Автор: David, Deep Tide TechFlow
Оригинальное название: Одна сушилка для волос раскрыла крупнейший в мире контрабандный скандал с чипами NVIDIA
Сегодня рано утром в Калифорнии был арестован соучредитель Supermicro Уолли Ляо.
Supermicro — один из крупнейших в мире производителей AI-серверов, ключевой партнер NVIDIA по поставкам, который только за последний квартал получил заказ на чипы Blackwell от NVIDIA на сумму 13 миллиардов долларов.
Ляо работает в компании с момента ее основания в 1993 году и в настоящее время является старшим вице-президентом и членом совета директоров.
Ему предъявлено обвинение в:
Контрабанде серверов с AI-чипами NVIDIA на сумму 2,5 миллиарда долларов в Китай через подставные компании в Юго-Восточной Азии. Максимальный срок наказания — 20 лет.
Министерство юстиции США квалифицировало это дело как крупнейший в истории скандал с контрабандой AI-чипов.
Однако детали этого дела очень напоминают сюжет фильма.
Согласно обвинительному заключению, Ляо и его сообщники организовали использование компании в Юго-Восточной Азии в качестве «белой перчатки» для массовых закупок у Supermicro серверов с GPU NVIDIA под предлогом собственного использования. После прибытия серверов в Юго-Восточную Азию сотрудники срывали оригинальную упаковку, помещали их в немаркированные коробки и отправляли в Китай.
Настоящий груз уезжал, но команда комплаенс Supermicro и Министерство торговли США периодически проверяли склад, сканируя серийные номера, и склад не мог быть пустым.
Поэтому они изготовили тысячи поддельных серверов.
Корпус был точно таким же, как у настоящих, но внутри не было чипов, они не включались и специально стояли на складе для проверяющих.
Одних поддельных серверов было недостаточно, серийные номера на упаковке также должны были совпадать. Сотрудники нагревали наклейки с серийными номерами на упаковке настоящих товаров с помощью фена, аккуратно их снимали и наклеивали на коробки с поддельными серверами...
Проверяющие сканировали, система показывала, что все в порядке.
Камеры наблюдения на заводе зафиксировали момент с феном. Но настоящий товар уже был в пути в Китай.
Что еще более невероятно, однажды собственная команда комплаенс Supermicro прислала проверяющего, и сообщник Сун отправил аудитору фотографии и видео поддельных серверов в качестве доказательства, что «товар на месте».
В другой раз на проверку лично пришел чиновник по экспортному контролю Министерства торговли США. На месте его встретил человек, выдававший себя за юриста...
Главный обвиняемый Ляо今年 71 год, владеет акциями Supermicro на сумму 430 миллионов долларов. Теоретически, ему не нужны деньги.
В обвинительном заключении есть еще одна деталь. Один брокер переслал Ляо ссылку на новость о том, что несколько китайцев были арестованы в США за контрабанду AI-чипов.
Ответом Ляо была строка из смайликов-«плак», после чего он продолжил работу.
После объявления этой новости акции Supermicro упали на 13% во внеурочные часы. Компания заявила, что Ляо отстранен от должности, involved Сун уволен, а менеджер по продажам из тайваньского офиса Стивен Чжан в настоящее время находится в бегах.
Supermicro не была указана в качестве ответчика. Компания заявила, что у нее есть «надежная система комплаенс».
Но это не первый раз, когда система комплаенс этой компании дает сбой.
2,5 миллиарда долларов, конвейер контрабанды чипов
Эта контрабандная цепочка не была построена за одну ночь.
Согласно обвинительному заключению, Ляо非常 активно руководил процессом. Он напрямую через зашифрованные средства связи спрашивал у руководителя компании в Юго-Восточной Азии: сколько можете взять в январе? В феврале? В марте? В апреле? Дайте приблизительную оценку, и мы используем эту цифру для запроса квот на чипы у NVIDIA.
Таким образом, процесс был следующим:
Сначала подтверждался объем спроса со стороны китайских покупателей, затем этот объем использовался дляnegotiations о квотах с NVIDIA под предлогом «собственного использования» компанией в Юго-Восточной Азии. После утверждения квот NVIDIA, серверы собирались в США, отправлялись на Тайвань, затем передавались компании в Юго-Восточной Азии, которая снимала упаковку и отправляла в Китай.
От клиентов до источников поставок и логистики, Ляо一个人打通了整条链. Он был не посредником, а соучредителем Supermicro и руководителем по развитию бизнеса.
Используя цепочку поставок собственной компании для контрабанды продуктов собственной компании.
В период с 2024 по 2025 год через этот канал было вывезено серверов на общую сумму 2,5 миллиарда долларов. В обвинительном заключении говорится, что масштабы постепенно росли, и используется выражение:
Все более смелея.
Самая дерзкая сделка произошла с конца апреля до середины мая 2025 года. За три недели серверы на сумму 510 миллионов долларов были переправлены из США в Китай через Юго-Восточную Азию.
Почему вдруг ускорились? Возможно, потому что Ляо увидел заявление Белого дома.
В начале 2025 года правительство США объявило о новых правилах экспорта AI-продукции, которые, как ожидалось, вступят в силу в середине мая, ужесточив проверки экспорта чипов в такие регионы, как Юго-Восточная Азия. Ляо переслал это сообщение руководителю компании в Юго-Восточной Азии, добавив:
«Нам нужно ускорить эту работу до 13 мая!» (We need to speed these up before May 13!)
13 мая была дата вступления новых правил в силу. До этого момента существующие лазейки еще можно было использовать. Поэтому последние три недели превратились в гонку. Объем, который обычно проходил за несколько месяцев, был сжат до двадцати дней.
В то же время Стивен Чжан из тайваньского офиса отвечал за другое: обеспечение того, чтобы никто не пришел с реальной проверкой.
В обвинительном заключении говорится, что он препятствовал аудиторам проверять области в дата-центрах Юго-Восточной Азии, где фактически хранились серверы, и специально назначил для этой проверки аудитора, которого он назвал «friendly» (дружественным).
Все поддельные документы, фальшивые серверы, переклеивание этикеток феном были предназначены для того, чтобы эта производственная линия не прерывалась. И скорость конвейера достигла пика в последние три недели.
Но Supermicro — не единственная, кто занимается контрабандой чипов.
За последние два года Министерство юстиции США уже ликвидировало несколько сетей по контрабанде чипов. Масштабы варьировались от десятков миллионов до сотен миллионов долларов, методы становились все более невероятными. А статус участников также повышался.
Чем строже запрет на чипы, тем респектабельнее контрабандисты
Supermicro — не первая, кого поймали.
Оглядываясь на два года назад, бизнес по контрабанде чипов прошел три этапа эволюции. Статус участников steadily повышался, методы все больше походили на legitimate бизнес, масштабы росли.
Первое поколение — «муравьиная перетасковка».
Когда запрет на чипы только вышел в 2022 году, контрабанда была физическим трудом. Студенты, туристы, покупатели заказывали, проносили по одной-две GPU NVIDIA, прятали в личном багаже на таможне, если останавливали — говорили, что для себя.
Кто-то прятал чипы в ящики с живыми омарами, кто-то привязывал к телу, прикрывая фальшивым беременным животом.
В шэньчжэньском Huaqiangbei эти чипы имели完整的售后产业链. Существовали специальные мастерские по починке сломанных карт и разобранных чипов, обрабатывающие более 500 штук в месяц,收取 от 1400 до 2800 долларов за штуку. После починки продавали дата-центрам и AI-стартапам.
Контрабандисты на этом этапе не имели компаний, документов, полагались на человеческую силу и смелость. Сумма за раз была небольшой, но и копейка рубль бережет.
Второе поколение начало использовать компании, прикрываясь вывеской.
В конце 2025 года Министерство юстиции США ликвидировало контрабандную сеть под кодовым названием «Operation Gatekeeper». Главным обвиняемым был мужчина по имени Алан Сюй (Alan Hsu), 43 года, проживающий в Хьюстоне. Он использовал компанию своего имени для оптовых закупок чипов NVIDIA у Lenovo с доставкой на склад в Нью-Джерси.
Эта компания называлась Janford Realtor, зарегистрирована как риэлторская компания.
Ни разу не совершила ни одной сделки с недвижимостью.
После прибытия чипов на склад рабочие срывали оригинальные этикетки NVIDIA и наклеивали название вымышленной компании — «SANDKYAN». Затем через Малайзию и Таиланд товар в конечном итоге попадал в Китай. Вся сеть за восемь месяцев отгрузила товаров более чем на 160 миллионов долларов.
Самая драматичная сцена в этом деле произошла во время задержания. Агенты ФБР заранее проникли на склад в Нью-Джерси и тихо вынесли оттуда все GPU. Контрабандисты обнаружили, что товара нет, подумали, что его украли, и послали людей на склад для «выкупа».
Выкуп договорились до 1 миллиона долларов, человек, пришедший на встречу, был当场 задержан ФБР.
Третье поколение — это такие профи, как Supermicro.
Уже не подставные компании, не посредники, а соучредитель публичной компании лично руководит.
Не нужно покупать чипы у других, их собственная компания является ключевым поставщиком NVIDIA. Не нужно подделывать личность покупателя, использовать собственную цепочку поставок компании, свои клиентские отношения, свои квоты для запроса чипов, а затем внутри обходить собственную команду комплаенс компании.
От муравьиной перетасковки до подставной риэлторской компании, и до高管硅谷上市公司. Три поколения контрабандистов, общее только одно:
Конечные покупатели都在 Китае, чипы都是 NVIDIA.
А разница в том, что человек, переходивший таможню с рюкзаком в 2022 году, ставил на кон свободу. Человек, сидящий в офисе в Кремниевой долине в 2026 году и управляющий процессом, ставит на кон компанию с рыночной капитализацией в десятки миллиардов долларов.
С каждым ужесточением запрета прибыль от контрабанды подскакивает на ступень, и статус тех, кто готов войти в дело, также подскакивает.
Насколько же прибылен этот бизнес?
Черная цена одного чипа
Почему не могут запретить контрабанду чипов? Ответ кроется в ценах.
Согласно сообщениям多家海外 СМИ, цена высокопроизводительных GPU NVIDIA на черном рынке Китая обычно на 50% выше, чем в официальных каналах США. Запрет создал разницу в ценах, разница в ценах создала прибыль, прибыль создала контрабандистов.
Спрос со стороны жесткий. Аналитик semiconductor аналитической компании SemiAnalysis Рэй Ван (Ray Wang) в интервью CNBC сказал:
Более 60% ведущих AI-моделей Китая в настоящее время все еще работают на оборудовании NVIDIA. Для обучения одной большой модели требуются тысячи высокопроизводительных GPU, без одной нельзя начать работу.
Это означает, что китайские AI-компании не «хотят купить» чипы NVIDIA, а «должны купить».
Источник: GamersNexus深度调查华强北芯片市场
А со стороны предложения?
После выхода чипов с завода NVIDIA, проходя через дистрибьюторов, системных интеграторов, производителей серверов, каждое звено является потенциальным входом для контрабанды. Экспортный контроль США в основном задерживается на этапе продажи и отгрузки, полагаясь на то, что покупатели сами декларируют конечного пользователя.
Как только чипы покидают США, последующие环节 в основном полагаются на добросовестность.
По оценкам Financial Times за прошлый год, только за три месяца после апреля 2025 года более чем на 1 миллиард долларов запрещенных чипов通过各种渠道 попали в Китай. По оценкам некоторых представителей отрасли, monthly оборот всего черного рынка может составлять порядка 1 миллиарда долларов...
И, что иронично, политика правительства США itself также колеблется.
В декабре прошлого года Министерство юстиции громко объявило о ликвидации контрабандной сети Operation Gatekeeper, арестовав нескольких подозреваемых. Но в тот же день Трамп в Truth Social объявил: разрешить NVIDIA продавать чипы H200 в Китай.
Позже правительство США открыло еще одну лазейку, разрешив NVIDIA продавать в Китай менее производительные чипы H20 при условии, что NVIDIA отдает 15% от объема продаж правительству США.
С одной стороны ловят контрабандистов, с другой — сами продают, еще и берут процент. Это делает всю систему запретов трудной для объяснения.
Скажите торговцу чипами, что контрабанда незаконна, он может ответить вам: правительство само тоже продает, только они называют это «условным экспортом».
Более глубокий парадокс заключается в том, что NVIDIA сейчас является компанией с самой высокой рыночной капитализацией в мире — 4,3 триллиона долларов. Чем совершеннее ее чипы, тем больше спрос, тем выше черная надбавка, тем прибыльнее контрабанда.
Фен не сдует спрос
Что видят люди внутри компаний, involved в чипах, когда政府自己一边抓走私一边批出口?
Герой этой статьи, компания Supermicro, также помогла Маску построить кластер AI-вычислений Colossus за 122 дня, в прошлом квартале получила заказ на чипы Blackwell от NVIDIA на сумму 13 миллиардов долларов.
Производители серверов и контрабандисты серверов — одни и те же люди.
Контрабандное дело на 2,5 миллиарда долларов в конечном итоге провалилось из-за одного фена. Камеры зафиксировали, как рабочие срывают этикетки феном, и теперь это видео висит на сайте Министерства юстиции США,任何人都 может его увидеть.
В ту же неделю, когда был арестован Ляо, генеральный директор NVIDIA Дженисен Хуан публично заявил, что компания скоро столкнется с积压 заказов на чипы на 1 триллион долларов.
Спрос на триллион долларов там, черная надбавка там.
Возможно, следующий человек, готовый взять в руки фен, не заставит себя долго ждать.
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Группа общения比推 TG:https://t.me/BitPushCommunity
Подписка比推 TG: https://t.me/bitpush
