Новости криптовалют - страница 429

Исследователь Ethereum Foundation: Квантовый день приближается, миграция на устойчивые к квантовым атакам алгоритмы запланирована на 2029 год

marsbit06/03 09:20

Когда и Google начинает «печатать акции» для создания ИИ, чьи нарративы разбивают высокие оценки Neocloud?

**Google бросает вызов доминированию Nvidia в сфере AI-вычислений** В июне Google объявила о первом с 2005 года размещении акций на 80 млрд долларов, сигнализируя о серьезном стратегическом сдвиге. Эта мера, наряду с недавними анонсами — выпуском чипов TPU 8-го поколения для внешних покупателей и созданием совместного предприятия с Blackstone по предоставлению вычислительных услуг, — указывает на амбициозную цель Google: перестроить рынок AI-вычислений, сегодня доминируемый чипами Nvidia, вокруг своей экосистемы TPU. Это создает прямую угрозу для высоких рыночных оценок так называемых «неоклаудов» — провайдеров, таких как CoreWeave, Nebius и IREN, чья бизнес-модель и стоимость во многом основаны на уникальности и дефиците GPU Nvidia. Хотя краткосрочные контракты этих компаний (на сотни миллиардов долларов с Microsoft, Meta и другими) остаются в силе, их долгосрочная нарративная основа — «единственность Nvidia» и хроническое отставание гигантов в наращивании мощностей — оказалась подорвана. Google, в отличие от Microsoft, которая глубоко зависит от неоклаудов из-за задержек с собственными чипами, идет по пути самодостаточности: собственные TPU, собственные дата-центры, а теперь еще и продажа TPU другим и конкуренция с неоклаудами через СП с Blackstone. Успех этой стратегии зависит от реального принятия TPU рынком, о чем свидетельствует уже начавшийся переход Anthropic и ведущиеся переговоры с другими ведущими лабораториями. Рынок вычислений для ИИ переходит от фазы общего дефицита к фазе расслоения: ведущие разработчики моделей будут использовать несколько архитектур (мульти-стек), гиганты облаков выберут разные пути (Microsoft – аутсорсинг, Google – самостоятельность, Amazon – собственные чипы), а разница в стоимости капитала станет ключевым конкурентным преимуществом. В этой новой реальности высокие оценки неоклаудов, особенно сильно привязанных к экосистеме Nvidia, как CoreWeave, подвергаются пересмотру. Ключевыми индикаторами, за которыми стоит следить, станут выполнение планов СП Google-Blackstone, расширение списка крупных клиентов TPU за пределы Anthropic и потенциальный интерес к TPU со стороны Microsoft.

marsbit06/03 07:05

Оценка перспектив Marvell от Хуана Жэньсюня: прогноз по бизнесу подключений пересмотрен на более 70%, выручка 2028 года оценивается в $165 млрд

В рамках саммита Evercore TMT компания Marvell подтвердила исключительно высокий спрос на продукты, связанные с ИИ, и повысила финансовые ориентиры. Выручка в 2027 финансовом году прогнозируется на уровне около 11,5 млрд долларов, а бизнес в области межсоединений, как ожидается, вырастет более чем на 70%. Основной текущий рост обеспечивает проверенный бизнес масштабирования *вне* чипа (PAM DSP, драйверы TIA, pluggable optical modules). Стратегически важное направление — масштабирование *на* чипе и CPO (совместно упакованная оптика) — готовится к массовому производству к 2027 году, с целевым годовым доходом около 0,5 млрд долларов от фотонных решений к концу 2028 года. Реализация этого плана является ключом к долгосрочному росту и переходу от поставщика компонентов к стратегическому партнеру. Несмотря на сильные текущие заказы, высокая оценка акций уже учитывает множество оптимистичных допущений. Крупнейшей переменной, требующей подтверждения, остается успешное масштабирование и внедрение технологии CPO. Конкурентное давление со стороны Broadcom сохраняется. Инвесторам следует сосредоточиться на отслеживании фактических результатов в 2027 году, включая выполнение этапов производства CPO и динамику капитальных затрат крупных клиентов, чтобы оценить устойчивость текущего роста и обоснованность оценки.

marsbit06/03 07:02

Прекратите смотреть на GPU: Intel представляет громкую новинку, способную положить конец монополии NVIDIA на вычисления?

В статье обсуждается смещение акцента в AI-индустрии с GPU на комплексные решения, представленные Intel на COMPUTEX 2026. Ключевой тезис — наступление эры Agentic AI (интеллектуальных агентов), которые, в отличие от традиционных моделей, работают в непрерывном цикле «планирование-действие-анализ», что радикально меняет требования к вычислительным инфраструктурам. Intel утверждает, что для эффективной работы интеллектуальных агентов в дата-центрах потребуется сбалансированное соотношение CPU и GPU (вплоть до 1:1), так как CPU критически важны для оркестрации задач, вызова инструментов и управления данными. В ответ на это компания представляет процессор Xeon 6+, созданный по 18A-процессу, с высокой плотностью энергоэффективных ядер и кэш-памяти, оптимизированный для облачных и сетевых нагрузок. Также анонсирована новая, полностью развязанная архитектура для инференса, разработанная совместно с партнерами (SambaNova и др.). В ней CPU, специализированные RDU (SambaNova SN40R) и GPU (NVIDIA Blackwell) выполняют специализированные задачи (оркестрация, декодирование, предзаполнение), что повышает общую эффективность системы. Другие элементы стратегии Intel включают: гибридные AI-системы на базе процессоров Core Ultra для распределения нагрузок между устройством и облаком, расширение на игровые портативные устройства и периферийные вычисления, а также активное развитие бизнеса кастомизированных чипов для таких клиентов, как Google и Ericsson. Вывод статьи: конкуренция в AI смещается от сравнения пиковой производительности отдельных чипов к оптимизации всей вычислительной системы. Intel стремится использовать этот переход, предлагая комплексные и специализированные решения для всех звеньев цепочки — от дата-центров до периферийных устройств, бросая вызов доминированию NVIDIA.

marsbit06/03 06:36

Мост между блокчейнами ищет перемен: LI.FI с архитектурой интентов становится центром ликвидности для институтов TradFi

Odaily星球日报06/03 06:08

Cardano или Solana? Эксперт называет лучший выбор после падения ADA и SOL на 10%

Более широкий крипторынок откатился на фоне падения Bitcoin ниже $67 000, что затронуло и крупные альткойны. Solana (SOL) и Cardano (ADA) потеряли около 10% за неделю. Эксперт Андерс Байлунд сравнивает две сети. Solana построена для скорости и низких комиссий, но имеет историю сбоев, хотя и стабилизировалась с начала 2024 года. Cardano, в свою очередь, фокусируется на академической проверке и надежности, что может замедлять внедрение новых функций. Ключевое различие — в практическом использовании. Объем торгов на децентрализованных биржах Solana в сотни раз превышает показатели Cardano. Байлунд отмечает, что активность в сети Solana более заметна, в то время как сообщество Cardano остается лояльным, но менее активным в измеримых метриках. Эксперт делает выбор в пользу Solana, аргументируя это ее текущим лидерством в реальном использовании. Он подчеркивает, что хотя научный подход Cardano интересен, для инвесторов важнее фактическое применение сети. Оба актива остаются высокорискованными и могут упасть сильнее Bitcoin в случае общей коррекции на рынке. На момент написания ADA торгуется на уровне $0.21, SOL — $76, оба на значительном расстоянии от своих исторических максимумов.

bitcoinist06/03 05:06

Morningstar оценивает SpaceX всего в 780 млрд, что составляет менее половины цели для IPO. Цена «крупнейшего в истории IPO» завышена?

SpaceX готовится к крупнейшему в истории IPO с целевой оценкой в $1,75 трлн. Однако аналитики Morningstar, применив модель DCF, оценили справедливую стоимость компании лишь в $780 млрд, что составляет около 45% от заявленной цели. Основная стоимость, по их мнению, заключается в основных запусках и бизнесе Starlink ($611 млрд), в то время как AI-направление (включая xAI) получило вероятностную оценку всего в $170 млрд. Аналитики отмечают «узкие рвы» компании, но считают её «сильно переоцененной», указывая на непроверенные технологии в AI-сегменте и высокое отношение цены к выручке. Илон Маск в ответ сослался на опыт Tesla, чья стоимость с IPO выросла многократно. Несмотря на скептицизм, краткосрочный рост курса акций после IPO возможен из-за низкого свободного float (~3%), ажиотажного спроса на AI-активы и быстрого включения в индекс Nasdaq 100. Однако структура поэтапного снятия ограничений на продажу акций инсайдерами и сотрудниками может создать давление на котировки в среднесрочной перспективе. Также отмечены риски, связанные с управлением (Маск контролирует 85% голосов) и необходимостью рефинансирования $200 млрд мостового кредита после IPO.

marsbit06/03 05:02

a16z: Почему прогнозные рынки станут инфраструктурой «вероятности будущего»

Предиктивные рынки превращаются из инструмента для специалистов в инфраструктуру для оценки вероятности будущих событий. Их принцип прост: создать торгуемый контракт на результат события, позволяя участникам выражать своё мнение реальными деньгами. Цена формирует приблизительную вероятность, агрегируя разрозненную информацию в реальном времени и стимулируя к участию тех, кто обладает знаниями, через механизм финансовых потерь в случае ошибки. В отличие от опросов или экспертных оценок, предиктивные рынки предлагают динамическую вероятностную оценку, мощные стимулы для точных прогнозов и охватывают узкоспециализированные вопросы (от выборов до результатов научных экспериментов), которые не отражаются на традиционных финансовых рынках. Однако их эффективность не гарантирована. Она зависит от участников (должны присутствовать информированные лица), дизайна контрактов, механизмов разрешения споров и защиты от манипуляций со стороны инсайдеров или заинтересованных групп, которые могут пытаться исказить цену сигнала в своих целях. Таким образом, ключевой следующий шаг — не просто рост объёмов торгов, а создание надёжной инфраструктуры: прозрачных правил, чётких контрактов, проверяемых механизмов расчётов и защиты от манипуляций. Истинная ценность предиктивных рынков — в предоставлении нового типа публичного вероятностного сигнала в условиях высокой неопределённости, помогая лучше понимать и реагировать на будущее.

marsbit06/03 04:50

WSJ: Hyperliquid становится крипто-«удобным магазином» для Уолл-стрит

По данным WSJ, децентрализованная криптобиржа Hyperliquid становится «удобным магазином» для Уолл-стрит, позволяя трейдерам, таким как бывший хедж-фондовый торговец Вала Зейнали, круглосуточно торговать фьючерсами на различные активы — от нефти до акций SpaceX — даже в нерабочее время. Платформа, основанная Джеффом Яном после краха FTX, фокусируется на самокастодиальном хранении средств. Она предлагает вечные фьючерсы с высоким кредитным плечом, привлекая как криптоэнтузиастов, так и традиционных финансистов. Несмотря на запрет для резидентов США, многие обходят его с помощью VPN, привлеченные простым интерфейсом, широким выбором активов и сильным комьюнити. Родной токен HYPE значительно вырос в цене. Однако продукты несут высокие риски, о чем свидетельствуют массовые ликвидации на $10 млрд во время рыночных потрясений. Критики предупреждают о недостаточном раскрытии рисков для рядовых инвесторов. В планах Hyperliquid — выход на рынки прогнозов и опционов, расширяя свое влияние в традиционных финансах.

marsbit06/03 04:41

Стремительный рост оптических модулей: почему NOK является вторым лидером после MRVL?

С октября 2025 года, когда Nvidia объявила о стратегическом инвестировании и партнерстве с Nokia в области AI-RAN, акции последней выросли почти на 170%, а рыночная капитализация увеличилась примерно на $60 млрд. Рынок переоценил компанию с циклического телеком-оборудования на игрока в сфере ИИ-сетей и периферийной инфраструктуры. В отчете за Q1 2026 сегмент AI&Cloud Nokia показал рост чистой выручки на 49% и получил новые заказы на €1 млрд. Компания повысила среднегодовой прогноз роста для этого рынка до 27% на 2025-2028 гг. Оптический сетевой бизнес, усиленный приобретением Infinera, вырос на 20%. Тесты с операторами, такими как T-Mobile, и открытие ИИ-лаборатории в Калифорнии подтверждают переход от концепции к раннему коммерческому развертыванию. Решение Nokia anyRAN, работающее на платформе GPU Nvidia, позволяет оптимизировать сети в реальном времени и создавать новые услуги на периферии. Несмотря на положительные сигналы, высокая оценка (P/E ~100) уже учитывает значительный оптимизм. Ключевыми факторами для дальнейшего роста станут скорость заключения крупных контрактов с операторами и общие темпы инвестиций в ИИ. Хотя позиция Nokia как представителя периферийной ИИ-инфраструктуры признана, путь от ранних заказов до массового внедрения остается длительным.

marsbit06/03 04:40