作者:投资界
“AI时代,所有硬件都值得重新做一遍”。
这句话2024年听上去也许还有些激进,但2025年来含金量陡增——如我们所见,AI智能硬件创业潮起,融资应接不暇,大洋彼岸的智能戒指Oura Health最新估值已飙至令人惊叹的700亿元。
火爆一幕,席卷着FOMO的投资人。这一次,除了纵览上千封BP(商业计划书)邮件,他们出奇一致地把Deal Sourcing目光放到那些极客和年轻人扎堆的内容社区。
背后逻辑也颇为朴素:比起参数表和路演,更早暴露一款消费级AI智能硬件真实需求的,往往是这个产品在公共地带能不能被看懂、被讨论、被质疑。
归根结底,所有那些面向大众的科技产品,最终都要去人群里过一遍才行。
AI硬件爆发,投资人争抢水下项目
我们正在经历AI硬件大年。
2025年至今,从穿戴设备这条赛道延伸,AI眼镜、AI玩具、AI录音卡、AI戒指、AI耳机、陪伴机器人、Agent Box等更多细分智能硬件产品集体迎来井喷。
如火如荼中,一些细节足以窥见投资圈的兴奋:2025下半年来,我们频频看到,多家头部机构发出英雄帖招聘AI/智能硬件投资人,JD中几乎都要求base硬件之都深圳。
好项目几乎都得挤破头“三顾茅庐”,尤其是那些还在水下的、估值还不那么高的项目。投资人们甚至开始从还没离职的潜力股下手,例如,大疆旁边的咖啡馆就挤满了“劝人创业”的VC和FA。
(AI便利贴产品预售视频的评论区)
“这条内容发布后,弹幕和评论区出现了许多技术讨论方向,还有更多用户开始分享自己的类似需求:有人提到自己经常参加跨境展会,有人说起和海外团队远程协作时的沟通障碍,还有人分享了陪同外籍亲友就医、处理涉外事务时翻译工具不够方便的经历。”
“这些反馈不光帮我们拓展了达人素材的方向,也直接影响了我们对产品线的思考。”吴振说道。
(UP主影视飓风的视频评论区)
发烧友云集
犹记得2024年1月,CES大会。
一款叫做Rabbit R1的橙色小方盒顶着“地球上第一款AI硬件设备”名号掀起科技圈狂潮,市场称其为AI时代的iPhone,一经上线便卖出了10万台。
可旋即而来的并非成功。恰恰相反,此后“实际用起来还不如手机”的质疑声不绝于耳。当时,风头无两的Rabbit R1并未能很好地向用户说明:在当下和未来,Rabbit R1究竟能做什么?创新之下究竟能解决用户什么实际问题?
直到今天,用户教育依然是AI智能硬件最重要的课题——当AI进入消费电子,产品消费逻辑已不仅仅局限在“提升生活效率”上,还包含着“释放个人创造力”、“解放大脑”这些更高维的需求。此时,谁能让用户们在真实场景里理解、讨论、付钱,谁才真正跨过了从技术产品到消费品的门槛。
但这并不容易。在AI眼镜的用户教育上,INMO的CMO吴振向我们直言:这不是简单地传递产品信息,它还需要去消解一个心理门槛,也就是用户得先在脑子里完成一次“试戴”,确认这东西融入日常是自然、不突兀的,才可能走到下一步。
在吴振看来,对AI智能硬件用户进行心理建设的过程,可能比大部分消费电子品类都要长。“当有天用户很自然地戴上AI眼镜出门,不需要提醒自己‘今天要用AI眼镜’,这种行为的改变,可能比很多数据都有说服力。”
洗牌开始,打响注意力争夺战
狂热登峰时,洗牌正在潜行。
眼下市场已经形成共识,2026年将是AI硬件的商业验证年。这也意味着,追风口的人和狂热的资本也将迎来理性与冷静。
大浪淘沙一幕正在上演:2025年年底,AI可穿戴设备Friend AI Necklace遭遇严重市场抵制后陷入停滞;2024年顶峰一现之后,Rabbit R1在产品力跟不上的负面反馈中退货率畸高,口碑严重下滑,最终陷入欠薪与现金流枯竭的困境。
与此同时,聪明选手们也开始审慎调整和优化决策。2026年2月,市场传出豆包AI眼镜项目暂停,至少在可见的周期内,这条产品线不再被当作一个要跑通的方向;更早前的1月,手机厂商vivo的AI眼镜项目叫停,理由是当下难做差异化。
如此种种,正是行业分化写照。
但不可否认,这条价值万亿的赛道,创业者们依然拥有巨大的确定性机会。据AICC预测,到2030年,全球AI相关硬件市场将轻松突破数万亿美元规模。中国这边,行业预计2026年中国消费级AI硬件(不含手机和汽车)市场规模将突破1.27万亿元,到2030年达到2.56万亿元。
当下退场与入场机会并存,OpenAI刚宣布将在下半年推出首款AI硬件设备,Meta也计划在2026年底前将AI智能眼镜年产能翻倍至2000万副。国内最新一幕,京东的AI台灯、AI炒菜机、AI床垫、AI轮椅等一批AI智能终端正在酝酿上新售卖。
人们依然笃定,AI智能硬件背后的入口之争不会停止,AI时代,依然是用户主权时代。
热浪会推着所有人往前走。但当注意力、产品力和用户认知开始在同一张桌面上交手,终局之争才刚刚开始。
