«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
2025 год может стать переломным моментом для криптовалют с точки зрения интеграции блокчейн-технологий в современную финансовую систему. Аналитики одной из крупнейших управляющих капиталом компаний Fidelity поделились прогнозами на этот год, отметив макроэкономическое влияние на биткоин, фундаментальные особенности Ethereum, потенциал развития рынков токенизированных активов, стейблкоинов и платежей в криптовалюте.
Fidelity — американская финансовая компания, имеющая под управлением более $10 трлн, обслуживающая более чем 40 млн инвесторов. Fidelity является эмитентом двух криптовалютных биржевых фондов (ETF) на базе биткоина и Ethereum с совокупными активами под управлением более $20 млрд по данным SoSoValue на 10 января.
Аналитики Fidelity считают, что криптоактивы вступают в начало новой эры, которая может продлиться несколько лет, если не десятилетий — это время распространения и интеграции блокчейн-технологий с экономикой и финансовой системой. Рассматривая перспективы на 2025 год, эксперты также указали, что «инвесторам еще не поздно присоединиться к движению цифровых активов». Хотя в отчете отмечается, что для спекулянтов, которые ожидают еще одну волну «безумия», сопровождающуюся ценовым бумом, может быть уже поздно.
Биткоин
В 2024 году, по словам аналитиков, котировки биткоина стали двигаться как «золото на стероидах», где главной движущей силой является рост инфляции в США и повышение денежной ликвидности в экономике. В 2025 году биткоин может принести пользу для портфелей инвесторов в любом случае, когда финансовые регуляторы будут проводить политику увеличения денежной массы.
Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.
Присоединяйтесь к форуму «РБК-Крипто» в Telegram для обсуждения новостей и тенденций криптомира.
По мнению экспертов, биткоин столкнется с трудностями в случае, если произойдет резкое сокращение бюджетных расходов и замедление процесса создания денег. Однако это наименее вероятный сценарий, учитывая финансовую ситуацию с высоким структурным дефицитом бюджета и финансовую кредитную систему с высокой задолженностью.
Fidelity также ожидает, что больше правительств, центральных банков и государственных фондов добавят биткоины в качестве резерва, следуя примерам Бутана и Сальвадора. Учитывая такие макроэкономические факторы как рост инфляции, обесценивание национальных валют и растущий бюджетный дефицит, в отчете говорится, что отказ от инвестирований в биткоин может оказаться более рискованным, чем вложения в главную криптовалюту.
В дополнение к этому аналитики отметили возможные технические улучшения протокола биткоин в 2025 году, нацеленные на расширение функций разработки смарт-контрактов на его основе. А также обратили внимание на нарастающую проблему снижения доходов у майнеров за счет прошедшего в апреле халвинга и изменения типа инвесторов после одобрения биржевых фондов на базе биткоина (ETF) в начале 2024 года.
Халвинг — это плановое сокращение количества вновь выпускаемых биткоинов, которые создаются и распределяются среди майнеров, выполняющих проверку и подтверждение транзакций в сети.
С одобрением биткоин-ETF многие инвесторы получают доступ к биткоину через акции фондов, а не физическую покупку криптовалюты. Это снижает сетевую активность, что уменьшает количество транзакций в сети, которые частично обеспечивали доход для майнеров.
Стейкинг и не только. Кому выгодны DeFi-проекты в сети биткоина
Ethereum и Solana
Отдельное внимание в Fidelity уделили конкуренции Ethereum (ETH) и Solana (SOL). В компании подчеркнули устойчивый фундамент второй по капитализации криптовалюты, включающий активную деятельность разработчиков, общую заблокированную стоимость (пользовательские депозиты в приложениях, TVL) и сумму выпущенных в сети стейблкоинов.
А в Solana отметили зависимость сети от торговли мемкоинами, что предположительно является циклической тенденцией, которая затухает с наступлением медвежьего рынка.
Fidelity утверждает, что фундаментальные показатели Ethereum в меньшей степени связаны со спекуляциями, что делает его более стабильным в долгосрочной перспективе: «По мере роста цен на этом бычьем рынке вероятно, что инвесторы сосредоточатся на фундаментальных показателях, которые вернут интерес к «эфиру».
Однако в 2025 году основное преимущество Ethereum, представленное в виде доступа инвесторов к биржевым фондам на базе ETH, считают эксперты, может исчезнуть вместе с одобрением подобных продуктов на основе Solana.
Стейблкоины, токенизация и DeFi
Несмотря на рост использования стейблкоинов, Fidelity отметила, что они далеко не идеальный продукт для массового принятия. Аналитики ожидают в 2025 году дальнейших мер по устранению рисков безопасности и более глубокой интеграции с традиционными финансовыми системами.
Эксперты указали, что основной движущей силой дальнейшего роста рынка стейблкоинов станут токенизированные активы реального мира (Real world assets, RWA): от облигаций до акций и фондов.
RWA представляет собой сектор криптоэкономики, решения проектов в котором позволяют токенизировать любые «реальные» активы, имеющие ценность, размещая их в блокчейн-приложениях. К этой категории можно отнести, например, недвижимость, ценные бумаги, национальные валюты или даже предметы искусства.
Fidelity также назвала токенизацию «убийственной» тенденцией 2025 года. Номинальная стоимость токенизированных реальных активов на блокчейне выросла с $8 млрд в 2023 году до $14 млрд в 2024. И как ожидается, размер рынка RWA достигнет $30 млрд в 2025 году.
В качестве перспективных секторов крипторынка в отчете Fidelity выделены развитие искусственного интеллекта (ИИ) и отдельно ИИ-агентов, проектов децентрализованных социальных сетей (SocialFi) и децентрализованных сетей физической инфраструктуры (DePIN).
Биткоин упал на $5 тыс. за сутки и потянул за собой альткоины. Что дальше
Компании нарастят резервы биткоинов в 2025 году. Как они это сделают
Биткоин по $200 тыс и возвращение «эфира». Прогнозы Bernstein на 2025 год
«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.
