加密投资J曲线法则:在热情消退时实现最大收益

Odaily星球日报Опубликовано 2024-06-17Обновлено 2024-06-17

Введение

如果您不是一名经验丰富的狙击手,那么这篇短文就是为您准备的。

原文作者:IT4Iᵍᵐ

原文编译:深潮 TechFlow

加密货币 J 曲线,也许这是我们市场交易者需要学习的最重要的方法之一。

如果您不是一名经验丰富的狙击手,喜欢在安全的情况下才购买加密货币,或者只是一名试图理清头绪的情绪化交易者,那么这篇短文就是为您准备的。

加密投资J曲线法则:在热情消退时实现最大收益

第一阶段

主要参与者是拥有技术优势的狙击手、拥有不公平优势的内部人士/预售商,以及重数量轻基本面的投机者。

在大多数情况下,普通交易者会在这里失败,当投机者转向新的闪亮事物时,它的下跌速度和上涨速度一样快。

加密投资J曲线法则:在热情消退时实现最大收益

第二阶段

热情消退,投机者出局,成交量萎缩,持有者的平均 uPNL 低于利润,印度人通过营销建议突袭 TG,Kols 骗子慢慢淡出 TL。

这是最重要的阶段,因为它带来了最大的机会。

加密投资J曲线法则:在热情消退时实现最大收益

第二阶段是 "猫变虎 "的阶段,要实现这一目标,必须评估项目是否已经死亡,或者神圣的 J 曲线是否正在加载。

需要关注的重要指标

-团队钱包:

捆绑销售?

顶级钱包是否在销售?

税收(如果有的话)是否被转移到 Cex 或在链上保留/使用?

-社会形象:

微博/Tg 的处理是否谨慎和一致?

社交指标是增长还是下降?

-路线图的执行:

团队在第一阶段提到的承诺是否得到执行?

-新买家:

知名钱包是否购买?

新钱包是否购买?

休眠钱包是否购买?

还有更多其他指标,但我认为这些是考察潜在第二阶段购买风险/回报的最重要指标。

加密投资J曲线法则:在热情消退时实现最大收益

在过去几个月中,J 曲线的例子数不胜数,以下是我偷懒收集的一些例子;

加密投资J曲线法则:在热情消退时实现最大收益加密投资J曲线法则:在热情消退时实现最大收益

加密投资J曲线法则:在热情消退时实现最大收益加密投资J曲线法则:在热情消退时实现最大收益

第三阶段

产品初见成效,对于实用性而言--技术的实际使用产生了真正的收入,而对于 meme 而言--崇拜者声势浩大,KOL 们大肆宣扬等。

这是你卖出的地方,因为风险很高,应确保利润,重点应放在 J 曲线的第二阶段。

总之,研究 J 曲线会给没有任何优势的人带来机会(我在第 2 阶段的大部分买入都是通过 Uniswap 以较低的 gas 进行的)。

第 2 阶段的狩猎可以帮助我们对抗 fomo,并避免我们成为狙击手和大玩家抛售时的接盘者。

希望你能学到新东西,再见。

加密投资J曲线法则:在热情消退时实现最大收益

原文链接

Похожее

Бывший инженер SpaceX применяет принципы первого принципа для переосмысления системы финансового исполнения

Финтех-проект Plan Execution Lab, основанный бывшим инженером SpaceX Lex Li, привлек инвестиции в ходе раунда финансирования, оценив компанию в $50 млн. Команда применяет принцип «первых принципов» из SpaceX к финансовой индустрии, стремясь не просто создать более быструю биржу, а переосмыслить саму основу рынка. По их мнению, ключевая функция финансов — не торговля, а **распределение капитала**, а самым устаревшим звеном является **исполнение**, до сих пор зависящее от ручного человеческого труда. С развитием AI и агентов скорость жизни стратегий резко сокращается. Plan Execution Lab видит будущее в **сетях исполнения (Execution Networks)**, где базовыми единицами являются не цельные стратегии, а модульные компоненты: управление рисками, распределение капитала, доступ к ликвидности и т.д. Для этого компания разрабатывает два продукта: 1. **PlanX** — протокол финансового исполнения, инфраструктура для миграции потоков с централизованных (CEX) на децентрализованные (DEX) рынки. 2. **Xgent** — автономная финансовая среда выполнения, которая превращает инвестиционные намерения пользователя в исполняемый граф действий, автоматически управляя рисками, ликвидностью и оптимизацией. Их долгосрочная цель — создать для эпохи автономных финансов аналог **Bloomberg Terminal**, единую операционную среду, где участники (ноды исполнения, поставщики ликвидности, агенты) совместно строят открытую сеть. Будущее, по мнению Lex Li, принадлежит не отдельным алгоритмам, а тем, кто обладает самой мощной и адаптивной **сетью исполнения**.

marsbit13 мин. назад

Бывший инженер SpaceX применяет принципы первого принципа для переосмысления системы финансового исполнения

marsbit13 мин. назад

Бывший инженер SpaceX использует первый принцип для реструктуризации финансовой системы исполнения

Проект финансовой инфраструктуры Plan Execution Lab, основанный бывшим инженером SpaceX Lex Li, привлек ангельское финансирование с оценкой в $50 млн. Команда применяет принцип первопричин (First Principles) для переосмысления финансовых рынков, ключевая функция которых, по их мнению, — не торговля, а распределение капитала через исполнение (execution). Они отмечают, что, несмотря на цифровизацию активов и расчетов, исполнение остается фрагментированным и зависимым от ручного труда. В эпоху AI и агентов стратегии быстро теряют эффективность, и главной проблемой становится не получение информации, а непрерывное и эффективное исполнение решений. Plan Execution Lab разрабатывает два ключевых продукта: 1. **PlanX** — протокол финансового исполнения, цель которого — стать инфраструктурой для миграции торгового потока с централизованных (CEX) на децентрализованные (DEX) рынки, предоставляя возможности для исполнения, управления рисками, ликвидности и координации расчетов. 2. **Xgent** — автономная финансовая среда выполнения, которая преобразует инвестиционные намерения пользователя в исполняемый граф, автоматически управляя рисками, ликвидностью и оптимизацией. Их долгосрочная цель — создать операционную среду для автономных финансовых агентов, аналогичную Bloomberg Terminal для людей. Будущая финансовая инфраструктура, по их видению, будет представлять собой сеть исполнения, построенную совместно участниками: узлами исполнения, поставщиками ликвидности, поставщиками стратегий и автономными агентами. Конкурентное преимущество смещается с обладания лучшей стратегией на обладание самой мощной сетью исполнения.

链捕手14 мин. назад

Бывший инженер SpaceX использует первый принцип для реструктуризации финансовой системы исполнения

链捕手14 мин. назад

Первый набор данных для обучения Doc2Repo на длинных последовательностях: Code Agent не только исправляет ошибки, но и начинает создавать репозитории

С развитием LLM Code Agent исследователи начинают переходить к более сложным задачам, приближенным к реальным сценариям, таким как генерация целого репозитория кода с нуля. Команда из Института искусственного интеллекта Гаолинь Китайского народного университета представила новый набор данных DeNovoSWE, предназначенный для длительных задач в области программной инженерии, особенно для создания репозиториев на уровне кода. DeNovoSWE использует методологию «Разделяй и властвуй» (Divide & Conquer) и механизм «Критика и исправление» (Critic & Repair) для создания высококачественных данных. Набор содержит 4 818 реальных примеров задач, что предоставляет масштабные данные для обучения Code Agent выполнению длительных операций. Эксперименты показали, что модель Qwen3-30B-A3B-Instruct, обученная на DeNovoSWE, значительно улучшила свои показатели: с 5,8% до 47,2% на BeyondSWE-Doc2Repo и с 4,3% до 23,0% на NL2RepoBench. Ключевая сложность задачи заключается в том, что агент должен воссоздать весь репозиторий, начиная только с документации, в очищенной среде без исходного кода, тестов и потенциальных утечек. Это требует навыков планирования архитектуры, создания модулей, определения API и обработки зависимостей. DeNovoSWE структурирует документацию по ключевым возможностям (capabilities) репозитория, обеспечивая ясность, полноту и соответствие критериям оценки. Результаты подтверждают, что данные, ориентированные на длительные задачи генерации репозиториев, более эффективны для развития соответствующих способностей Code Agent по сравнению с данными, сфокусированными только на исправлении ошибок. DeNovoSWE закладывает основу для следующего этапа развития код-агентов, способных понимать требования, планировать и создавать целые рабочие программные проекты.

marsbit30 мин. назад

Первый набор данных для обучения Doc2Repo на длинных последовательностях: Code Agent не только исправляет ошибки, но и начинает создавать репозитории

marsbit30 мин. назад

Даже CZ похвалил Hyperliquid как 'отличный', но его главное преимущество может быть и главным риском

Автор статьи анализирует комментарии основателя Binance Чанпэна Чжао (CZ) о децентрализованной бирже деривативов Hyperliquid. CZ назвал продукт "отличным", но отметил, что Binance не может конкурировать в её нише из-за её модели "без KYC и с нарративом децентрализации", так как сам не стал бы управлять таким бизнесом из-за рисков. Ключевой тезис: главное конкурентное преимущество Hyperliquid — доступ к торговле без строгой проверки личности (KYC) и с меньшими барьерами — одновременно является её главным регуляторным риском. Платформа работает в иной правовой плоскости, чем регулируемые биржи, такие как Binance. Статья подчеркивает, что регулируемые площадки (например, CME, Cboe) могут улучшать свои продукты, сокращая технологический разрыв, но не могут и не хотят отказываться от KYC и соответствия глобальным нормам. Таким образом, дифференциация Hyperliquid всё больше концентрируется именно на модели доступа, что привлекает пользователей, но и делает её главной мишенью для регуляторов. В качестве примера реального риска приводится предупреждение британского регулятора FCA против Hyperliquid за возможную работу без лицензии. Также упоминается судебный прецедент в США (дело CFTC против bZeroX/Ooki DAO), где регуляторы преследовали децентрализованные структуры за предложение деривативов. Вывод: будущее Hyperliquid зависит от того, сможет ли её "ров" — преимущество в виде лёгкого доступа — устоять под растущим давлением регулирования, особенно если регулируемый рынок предложит схожие продукты. Слова CZ чётко обозначили эту дилемму: то, что Binance не может скопировать, является и самым уязвимым местом Hyperliquid.

marsbit48 мин. назад

Даже CZ похвалил Hyperliquid как 'отличный', но его главное преимущество может быть и главным риском

marsbit48 мин. назад

Торговля

Спот
Фьючерсы
活动图片