# Bài viết Liên quan MLCC

Trung tâm Tin tức HTX cung cấp những bài viết mới nhất và phân tích chuyên sâu về "MLCC", bao gồm xu hướng thị trường, cập nhật dự án, phát triển công nghệ và chính sách quản lý trong ngành tiền kỹ thuật số.

Đứng sau GPU và lưu trữ: MLCC đang trở thành cơn sốt nghìn tỷ tiếp theo trong điện toán AI

**MLCC: Yếu tố chi phí AI tiếp theo tỷ đô, sau GPU và bộ nhớ** Thị trường MLCC (tụ điện nhiều lớp) đang bước vào một chu kỳ tăng trưởng siêu cấp do sức kéo cấu trúc từ AI và xe điện. Giá cả, đặc biệt cho các mẫu cao cấp dùng cho máy chủ AI, đã tăng mạnh (từ 10% đến 275%) từ tháng 7 do cung không đáp ứng cầu. **Nhu cầu bùng nổ từ AI:** Lượng MLCC trong một máy chủ AI (ví dụ: GB300 NVL72) có thể lên tới 440.000 chiếc, cao hơn hàng trăm lần so với máy chủ thông thường (2.000 chiếc). Nguyên nhân là do GPU công suất cao cần ổn định điện áp cực nhanh, dẫn đến nhu cầu MLCC nhỏ gọn, dung lượng cao tăng theo cấp số nhân. Giá trị MLCC trên mỗi khung máy chủ cũng tăng mạnh, trở thành khoản chi phí lớn thứ ba sau GPU và bộ nhớ. **Nguồn cung hạn chế:** Việc mở rộng sản xuất MLCC cao cấp gặp nhiều rào cản: công nghệ, thiết bị và công thức vật liệu độc quyền (do các công ty Nhật Bản như Murata nắm giữ), chu kỳ chứng nhận khách hàng dài (12-18 tháng cho AI), đầu tư vốn lớn và ký ức về chu kỳ dư thừa trước đây. Tăng trưởng công suất toàn ngành chỉ khoảng 10%/năm, trong khi nhu cầu MLCC cho AI dự kiến tăng 34%/năm. **Ba công ty dẫn đầu thị trường:** 1. **Murata (Nhật Bản):** Gã khổng lồ tuyệt đối, thị phần ~40%, lợi nhuận ổn định, là lựa chọn an toàn. 2. **Samsung Electro-Mechanics (Hàn Quốc):** Có đòn bẩy tăng trưởng cao nhất với kế hoạch đầu tư mở rộng mạnh mẽ và lợi nhuận tăng nhanh. 3. **Taiyo Yuden (Nhật Bản):** Có "độ tinh khiết" MLCC cao nhất (70,9% doanh thu), là công cụ đầu cơ thuần túy nhất vào chủ đề này, với triển vọng phục hồi lợi nhuận rõ ràng. Chu kỳ siêu cấp này, được dự báo kéo dài đến năm 2030, được thúc đẩy bởi khoảng cách cung-cầu ngày càng lớn và đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ (giá tăng nhỏ dẫn đến lợi nhuận tăng lớn). Tuy nhiên, rủi ro bao gồm: cắt giảm chi tiêu AI, định giá cao, khả năng mở rộng sản xuất từ Trung Quốc và biến động tỷ giá.

marsbit06/10 01:11

Đứng sau GPU và lưu trữ: MLCC đang trở thành cơn sốt nghìn tỷ tiếp theo trong điện toán AI

marsbit06/10 01:11

Nvidia mở ra cơ hội mới, giá trị MLCC tăng vọt 182%

Phân tích từ Goldman Sachs và Morgan Stanley cho thấy, tụ điện gốm nhiều lớp (MLCC) đang trở thành tâm điểm mới trong chuỗi cung ứng AI, hưởng lợi từ làn sóng nhu cầu từ máy chủ AI. Cụ thể, kiến trúc giá đỡ mới của Nvidia làm tăng đáng kể lượng MLCC sử dụng, với giá trị MLCC trên mỗi giá đỡ tăng 182% trong kiến trúc Vera Rubin mới nhất. Goldman Sachs dự báo thị trường MLCC cho máy chủ AI sẽ tăng hơn bốn lần từ năm 2025 đến 2030, trong khi tốc độ tăng trưởng công suất ngành chỉ khoảng 10%/năm, tạo ra sự mất cân đối cung-cầu nghiêm trọng. Chu kỳ tăng giá đã bắt đầu, với các nhà sản xuất hàng đầu Nhật Bản như Murata và Taiyo Yuden công bố tăng giá từ 15% đến 35%. Số liệu xuất khẩu chính thức của Nhật Bản cũng xác nhận xu hướng này. Các nhà phân tích nhấn mạnh tính co giãn lợi nhuận đáng kể của ngành; chỉ cần giá tăng 5% có thể thúc đẩy lợi nhuận hoạt động của các công ty này tăng tới 37%. MLCC, từng là linh kiện thụ động ít được chú ý, giờ đây đã trở thành yếu tố then chốt thứ ba về chi phí trong máy chủ AI, sau GPU và bộ nhớ, và đang đứng ở điểm khởi đầu của một chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ cả về lượng lẫn giá.

marsbit06/01 09:08

Nvidia mở ra cơ hội mới, giá trị MLCC tăng vọt 182%

marsbit06/01 09:08

Một năm tăng 134%, P/E 75 lần: Thị trường sẵn sàng trả giá cho Murata 'không tăng trưởng'?

Ngày 28/5, cổ phiếu Murata Manufacturing đã tăng 12.36%, chạm mức cao nhất mọi thời đại. Điều đáng nói là kết quả kinh doanh mới công bố lại khá trầm lắng: doanh thu năm tài chính kết thúc vào tháng 3/2026 tăng trưởng 5%, lợi nhuận hoạt động hầu như không tăng. Tuy nhiên, cổ phiếu này đã tăng khoảng 135% trong một năm, với tỷ lệ P/E lên tới ~75 lần. Ngòi nổ cho đợt tăng giá là một cuộc họp báo vào ngày 27/5. Ban lãnh đạo Murata nâng dự báo đỉnh đầu tư AI từ "khoảng năm 2028" lên "sẽ kéo dài đến khoảng năm 2030", và tiết lộ nhu cầu hiện tại gấp khoảng hai lần công suất, khách hàng sẵn sàng chấp nhận giá cao để đảm bảo lượng hàng. Thị trường đang đặt cược vào triển vọng lợi nhuận "năm tới". Murata dự báo lợi nhuận hoạt động cho năm tài chính 2027 sẽ tăng 34.8%, lên 3800 tỷ Yên. Động lực chính đến từ doanh thu liên quan đến AI/trung tâm dữ liệu, dự kiến tăng 85-90%, lên 3250 tỷ Yên, chiếm ~17% tổng doanh thu. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi việc nâng cấp cấu trúc sản phẩm sang các MLCC cao cấp hơn, nơi Murata nắm thị phần vượt trội (>70%), mang lại quyền định giá bền vững. Tóm lại, thị trường đang định giá lại Murata từ một nhà sản xuất linh kiện có tính chu kỳ thành một "nhà cung cấp công cụ" thiết yếu cho AI với năng lực định giá mạnh mẽ. Tuy nhiên, định giá cao cũng tiềm ẩn rủi ro nếu kỳ vọng về AI không đạt được.

marsbit06/01 08:45

Một năm tăng 134%, P/E 75 lần: Thị trường sẵn sàng trả giá cho Murata 'không tăng trưởng'?

marsbit06/01 08:45

Điện dung MLCC tăng giá, toàn bộ danh sách các công ty hưởng lợi

Gần đây, báo cáo phân tích chip NVIDIA thế hệ mới đã làm nổi bật sự chú ý đầu tư vào lĩnh vực MLCC. Số lượng MLCC trong server Rubin VR200 tăng 30% và giá trị linh kiện tăng 182% so với thế hệ trước, do yêu cầu thiết kế phần cứng công suất cao. Tình trạng cung cầu MLCC toàn cầu tiếp tục căng thẳng, với các nhà sản xuất hàng đầu Nhật-Hàn tăng giá, chu kỳ giao hàng cho sản phẩm cao cấp kéo dài trên 20 tuần. Báo cáo của CITIC Securities cho biết, nhu cầu về chip điện cảm và chip tụ điện cho GPU/TPU sẽ tăng vọt vào năm 2027-2028 do sự phát triển của server AI. **Các công ty liên quan được điểm danh:** **1. Sản phẩm MLCC (Hưởng lợi trực tiếp từ việc tăng giá):** * Fenghua Advanced Technology: Nhà sản xuất MLCC hàng đầu Trung Quốc. * Sanhuan Group: Nắm vững công nghệ vật liệu lõi và sản xuất. * Yunchip Technology: Chuyên về khuôn mẫu và linh kiện chính xác cho MLCC. * Hongyuan Electronics: Vị trí quan trọng trong lĩnh vực MLCC quân sự. * Torch Electron: Công nghệ tiên tiến trong tụ điện gốm đặc chủng. * Zhenhua Technology: Công ty con Zhenhua Fu là nhà cung cấp MLCC quan trọng. * Dalicap: Chuyên về MLCC RF/vi sóng cho 5G và viễn thông. **2. Nguyên liệu thô MLCC:** * **Màng tách (Release Film):** Jiemei Technology (công ty hàng đầu), Shuangxing New Material, Sidike. * **Bột kim loại (cho điện cực trong):** Boqian New Materials (nhà cung cấp bột kim loại nano hàng đầu), Yuean New Material, Gripm Advanced Materials. * **Bột gốm điện môi:** Sinocera Advanced Materials (nhà cung cấp toàn cầu hàng đầu), Sanhuan Group (tích hợp chuỗi sản xuất đầy đủ), Fenghua Advanced Material, Zhongci Electronics.

marsbit05/25 02:59

Điện dung MLCC tăng giá, toàn bộ danh sách các công ty hưởng lợi

marsbit05/25 02:59

活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow

Bitcoinright-arrow

Tin tức Ngànhright-arrow