Penulis: Tim Penelitian Tren
Pada hari Selasa, tiga indeks utama saham AS ditutup menguat secara kolektif. Dow naik 0.30% menjadi 53.577,40 poin, S&P 500 naik 0.32% menjadi 7.677,28 poin, Nasdaq naik 0.66% menjadi 26.151,30 poin. Indeks VIX berada di 16.13, turun 1.77%. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun turun menjadi 4.625%, memberikan ruang bagi saham teknologi untuk perbaikan valuasi. Indeks Philadelphia Semiconductor naik 1.44%, NVIDIA mengakhiri penurunan tujuh hari berturut-turut. Harga minyak turun tajam selama dua hari berturut-turut, sementara Iran dan Oman mengumumkan rencana untuk membangun jalur aman di Selat Hormuz. Bitcoin sempat menyentuh $80.000, emas mencapai level tertinggi dalam tiga bulan. Laporan keuangan NVIDIA akan dirilis setelah pasar ditutup pada hari Rabu.
Suku Bunga Jangka Panjang Turun Membuka Ruang Perbaikan Valuasi
Latar belakang pasar pada hari Selasa adalah "suku bunga terus menurun". Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun turun 7.13 basis poin menjadi 4.625%, obligasi 2 tahun turun 6.39 basis poin menjadi 4.170%, obligasi 30 tahun turun 6.05 basis poin menjadi 5.164%. Suku bunga terus menurun, dari 4.70% pada hari Senin menjadi lebih rendah lagi di 4.625%.
Efek kebijakan Besant yang memanfaatkan hampir satu triliun dana dari akun TGA untuk membeli kembali obligasi jangka panjang terus berlanjut pada hari Selasa. Penurunan suku bunga jangka panjang membuka ruang perbaikan valuasi bagi saham teknologi dengan valuasi tinggi. Tingkat diskonto arus kas masa depan turun, mengurangi tekanan valuasi sementara bagi saham pertumbuhan. Nasdaq naik 0.66%, mengakhiri performa yang sebelumnya terus tertinggal.
Namun, apakah logika ini dapat bertahan tergantung pada apakah suku bunga jangka panjang dapat stabil di bawah 4.60%, dan apakah laporan keuangan NVIDIA pada hari Rabu dapat memberikan panduan yang cukup kuat untuk menopang valuasi.
Sinyal Pelonggaran Geopolitik Muncul, Harga Minyak Turun Tajam Berturut-turut
Iran dan Oman mengeluarkan pernyataan bersama, berencana untuk membangun jalur laut yang aman di Selat Hormuz yang disepakati bersama oleh kedua belah pihak. Menteri Luar Negeri Oman menyatakan bahwa kedua negara diharapkan segera mengumumkan pengaturan spesifik mengenai jalur sementara di Selat Hormuz dan pemulihan navigasi aman di selat tersebut.
Ini adalah sinyal pelonggaran yang jelas pertama sejak ketegangan di Selat Hormuz. Meskipun pengaturan spesifik jalur tersebut belum terlaksana, pernyataan bersama itu sendiri berarti pihak Iran setidaknya secara terbuka menunjukkan keinginan untuk bernegosiasi.
Harga minyak turun tajam selama dua hari berturut-turut. Kontrak berjangka minyak WTI turun 2.4% menjadi $85,01 per barel pada hari Selasa. Penurunan premi risiko geopolitik menjadi pendorong utama penurunan harga minyak, ditambah dengan sinyal AS yang beralih dari serangan ke sanksi terhadap Iran, bersama-sama menekan premi risiko minyak mentah.
Sekretaris Negara AS Rubio menginformasikan kepada pejabat setara asing bahwa, "saat ini", AS diperkirakan tidak akan melancarkan serangan baru terhadap Iran, lebih lanjut mengonfirmasi arah penurunan eskalasi konflik AS-Iran.
Penyimpanan dan Komunikasi Optik Bangkit Secara Keseluruhan, NVIDIA Akhiri Penurunan Tujuh Hari Berturut-turut
Saham chip menjadi kekuatan utama pemulihan pada hari Selasa. Indeks Philadelphia Semiconductor naik 1.44%, mengakhiri tren penurunan beruntun sebelumnya.
Sektor penyimpanan dan komunikasi optik bangkit secara keseluruhan. AMD naik 4.91%, Marvell Technology naik 4.84%, Micron Technology naik 2.48%. Saham chip memori yang sebelumnya terus tertekan mengalami pemulihan kolektif pada hari Selasa, SanDisk, Western Digital, dan lainnya juga mengalami kenaikan dengan tingkat yang bervariasi.
NVIDIA ditutup naik 2.19% menjadi $213,05, mengakhiri penurunan selama tujuh hari perdagangan berturut-turut. Kekhawatiran pasar sebelumnya terhadap laporan keuangan NVIDIA, fermentasi risiko pendanaan AI, dan kenaikan suku bunga jangka panjang bersama-sama menekan harga saham, penurunan suku bunga pada hari Selasa memberikan pemicu perbaikan valuasi.
Tujuh raksasa teknologi (Magnificent Seven) pada hari Selasa bergerak beragam. Meta naik 1.66%, Amazon naik 1.33%, Microsoft naik 0.84%, Google naik 0.83%, Apple naik 0.32%; NVIDIA naik 2.19%; Tesla turun 3.83%, menjadi satu-satunya komponen dari tujuh raksasa yang mengalami penurunan. Divergensi di dalam kelompok tujuh raksasa masih berlanjut, pemilihan dana di dalam sektor teknologi masih ketat.
Bitcoin Sempat Sentuh $80.000, Emas Menguat Bersamaan
Aset kripto melanjutkan kekuatan. Bitcoin sempat menyentuh $80.000 dalam sesi perdagangan, untuk pertama kalinya sejak Mei, dengan kenaikan bulanan melebihi 27%. Emas menguat bersamaan, harga spot emas sempat naik 1.7%, menembus $4.680, ETF emas terbesar di dunia menarik aliran dana $1,3 miliar dalam satu hari.
Logika pendorong kenaikan simultan Bitcoin dan emas konsisten dengan hari Senin, dana melakukan transaksi ekspektasi perbaikan likuiditas dan kekhawatiran kredibilitas Dolar di bawah latar belakang penurunan suku bunga jangka panjang.
Fokus Malam Ini: Laporan Keuangan NVIDIA
NVIDIA akan merilis laporan keuangannya setelah pasar ditutup pada hari Rabu. Laporan keuangan pertama setelah penghentian penurunan tujuh hari berturut-turut, pasar akan fokus pada pengiriman Blackwell, panduan pendapatan pusat data, dan sinyal pengeluaran modal AI. Kekurangan apa pun dalam panduan dapat memicu reaksi berantai di sepanjang rantai perangkat keras AI.
