Kebenaran Pembayaran Global Dibongkar oleh Airwallex
marsbitDipublikasikan tanggal 2026-05-28Terakhir diperbarui pada 2026-05-28
Abstrak
Ringkasan: Artikel ini membahas strategi Airwallex dalam membangun infrastruktur pembayaran global, melalui analisis tiga jalur berbeda di industri.
1. **Permukaan serupa, fondasi berbeda:** Banyak platform pembayaran terlihat mirip di permukaan (seperti penerimaan global, akun multi-mata uang), namun kemampuan inti dan stabilitas jaringan dasarnya sangat bervariasi.
2. **Tiga Jalur Pembayaran Global:**
* **Jalur 1: Pembayaran Crypto/Web3:** Berusaha memotong rantai tradisional, namun menghadapi gesekan regulasi besar dan sulit bersaing dengan platform utama.
* **Jalur 2: Mengemas infrastruktur lama (paling umum):** Bergantung pada kemitraan dan perantara, mengoptimalkan antarmuka pengguna tetapi tidak mengubah logika dasar yang rumit dan bergantung pada pihak ketiga.
* **Jalur 3: Membangun infrastruktur sendiri (jalur Airwallex):** Memperoleh lisensi lokal, mengoperasikan secara lokal, dan mengembangkan jaringan kepatuhan serta teknologi inti secara mandiri. Jalur ini lebih berat dan membutuhkan waktu lebih lama.
3. **"Berat" platform untuk "Ringan" klien:** Pendekatan Airwallex yang "berat" (investasi besar dalam lisensi, tim lokal, teknologi) bertujuan untuk menyerap kompleksitas dan risiko (seperti pembekuan rekening, penundaan, perubahan regulasi) di dalam sistemnya sendiri, sehingga memberikan stabilitas, efisiensi biaya, dan kepastian yang lebih besar kepada klien bisnis.
4. **Nilai bagi klien:** Bisnis membutuhkan fondasi pembayaran yang **lebih...
Penulis: Gangge
Setelah artikel sebelumnya diterbitkan, banyak yang mengirim pesan pribadi kepada saya, pertanyaan terutama berkisar pada kategori berikut:
"Platform tertentu juga terlihat serupa, apakah terpercaya?"
"Apakah pembayaran mata uang digital tidak serumit ini?"
"Airwallex membuat pembayaran jadi serumit ini, apakah perlu?"
Untuk menjawab pertanyaan ini, sebenarnya bisa melihat
artikel viral yang ditulis oleh Jack Zhang, pendiri Airwallex
di WeChat resmi dan X.com (Twitter lama) berjudul 《
Jalan yang Paling Sulit, Justru adalah Jalan Keluar: Panorama Infrastruktur Pembayaran Global
》。
Gambar 1 Tweet Asli Jack Zhang
Artikel ini tidak hanya menjelaskan mengapa Airwallex memilih jalan "aset berat" ini, tetapi juga membongkar masalah yang telah lama dirahasiakan dalam industri pembayaran global.
Apa sebenarnya yang dia sampaikan? Di bawah ini saya akan menjelaskannya kepada Anda semua.
01 Permukaan Terlihat Seragam, Dasar yang Berbeda
Klien perusahaan sering bingung saat memilih platform pembayaran karena perusahaan pembayaran yang mereka ajak bicara tampaknya memiliki kemampuan yang serupa.
Misalnya, hampir seratus perusahaan pembayaran global menggunakan narasi yang mirip untuk memperkenalkan produk mereka: pembayaran instan, cakupan global, layanan untuk perusahaan modern. Bahkan fungsi dan antarmuka juga semakin mirip.
Masalahnya adalah,
fungsi di permukaan semakin mirip, tetapi kemampuan dasar jauh berbeda.
Gambar 2 Permukaan yang Seragam Menutupi Perbedaan Dasar yang Besar
Pengguna juga tidak bisa melihat perbedaan sebenarnya antar platform dari penjelasan produk, sehingga terus-menerus mempertanyakan lembaga pembayaran tentang biaya, latar belakang, lisensi, risiko, dan sebagainya.
Intinya,
yang benar-benar diperhatikan klien perusahaan bukan hanya pengalaman integrasi, tetapi apakah aliran dana stabil, sistem kepatuhan kuat, dan apakah mereka bisa beroperasi lancar setelah memasuki pasar baru.
Oleh karena itu, untuk menilai keandalan sebuah platform pembayaran, jangan hanya melihat tampilan depan, tetapi juga
apakah platform tersebut menahan kompleksitas untuk dirinya sendiri atau memindahkannya ke klien.
02 Tiga Jalur Pembayaran Global
Karena kemampuan inti tidak terlihat jelas di depan, kita harus kembali ke dasar, dan mengurai beberapa jalur umum di industri ini dengan jelas.
Jika kita mengurai pemain utama di industri ini, kira-kira ada tiga jalur.
Gambar 3 Tiga Jalan Cabang Evolusi Pembayaran Global
2.1 Jalur Pertama: Menghindari Rantai Tradisional
Jalur pertama: Pembayaran Mata Uang Digital Web3
Jalur ini umumnya menceritakan kisah yang sama: stablecoin, penyelesaian on-chain, pembayaran terprogram, pembayaran peer-to-peer. Dibandingkan dengan pembayaran tradisional, jalur lebih pendek, kecepatan lebih cepat, biaya lebih rendah; dan berharap bisa masuk ke skenario ritel konsumsi dengan kisah transaksi kecil dan frekuensi tinggi.
Namun Anda akan menemukan, di jalur ini, sangat sedikit pemain pembayaran mata uang digital yang bertahan.
Alasan utamanya adalah, bukan karena jalur ini tidak efisien, tetapi karena
di hadapan platform pembayaran utama, pemain baru tidak memiliki keunggulan pengganti apa pun, dan terlalu banyak gesekan kepatuhan yang sulit diselesaikan dalam waktu singkat
.
Gambar 4 Jalur Pertama: Penyelesaian On-Chain Menghindari Rantai Tradisional
Sekarang,
platform pembayaran global utama
, tidak hanya memiliki jaringan pembayaran global, tetapi juga mendalami ekosistem lokal di berbagai negara, membangun tim operasi, membentuk keunggulan komprehensif dibandingkan pembayaran mata uang digital dari segi teknologi, layanan, kepatuhan, dan produk.
-
Aspek teknologi: pembayaran global instan, penyelesaian ke kartu pedagang pilihan D1/D0;
-
Aspek layanan: biaya pembayaran juga tidak tinggi dalam persaingan ketat, dan tim operasi lokal yang matang melayani klien hingga mil terakhir;
-
Aspek kepatuhan: berbagai yurisdiksi selalu mempertanyakan kepatuhannya, sehingga gesekan kepatuhan sangat besar;
-
Aspek produk: platform pembayaran utama juga memperhatikan pembayaran stablecoin, asalkan kebijakan kepatuhan ditetapkan, produk dapat segera diintegrasikan dan menggantikannya.
Jadi, pemain baru yang mengambil jalur ini akan menemukan, seringkali yang tersisa hanyalah
pasar yang tersegmentasi yang tidak ingin dilayani oleh lembaga pembayaran utama, serta klien abu-abu dan gelap yang tidak berani dilayani
.
Ini juga alasan mengapa banyak orang yang bercita-cita membangun bisnis pembayaran Web3 akhirnya harus mundur dengan sedih.
2.2 Jalur Kedua: Membungkus Infrastruktur Tradisional
Ini adalah jalur yang paling banyak ditempuh di industri: mengandalkan mitra, lembaga perantara, membungkus arsitektur dasar yang kompleks dan ketinggalan zaman, kemudian menggunakan pengalaman produk yang lebih baik dan pemasaran yang lebih cepat untuk mendorong ekspansi pasar.
Kelebihan jalur ini juga jelas terlihat, hasil cepat, ekspansi cepat, cakupan juga cepat meluas, sehingga secara alami menjadi pilihan mayoritas pemain.
Namun masalahnya adalah, ini lebih banyak mengoptimalkan bagian depan, bukan menulis ulang bagian dasar.
Jack Zhang memiliki penilaian yang langsung tentang hal ini:
masalah inti tidak berubah, rantai bank koresponden, hubungan kerja sama bilateral, risiko ketergantungan kepatuhan, semuanya masih ada di sana.
Dia juga berpendapat:
"Antarmuka yang bagus sudah menjadi standar, tetapi ini tidak akan mengguncang logika operasional dasar pembayaran global."
Gambar 5 Jalur Kedua: Gerbang Agregasi Membungkus Infrastruktur
Sebenarnya, Stripe, perusahaan dengan pertumbuhan kapitalisasi pasar tercepat di dunia, pada 2019 mengakuisisi Airwallex tetapi ditolak, dan pada 2026 ada rumor akan mengakuisisi PayPal (akhirnya juga ditolak).
Setidaknya ini menunjukkan satu hal, bahkan raksasa pembayaran internasional yang tumbuh cepat dengan mengandalkan "teknologi + koneksi aset ringan", pada akhirnya harus kembali mempelajari infrastruktur.
Seringkali,jalur yang tampaknya lebih ringan, bukan berarti tanpa infrastruktur, hanya menunda pembangunan infrastruktur.
2.3 Jalur Ketiga: Membangun Infrastruktur Keuangan Global Sendiri
Ini juga jalur yang dipilih oleh perusahaan seperti
Airwallex, Ant International, Pingpong, Lianlian Global
: memegang lisensi di yurisdiksi yang dicakup oleh bisnis, melakukan operasionalisasi lokal di sana, menjaga komunikasi rutin dengan regulator, dan sebisa mungkin menguasai kepatuhan, teknologi, dan jaringan dasar di tangan sendiri.
Jalur ini paling sulit, karena hampir tidak ada jalan pintas. Membutuhkan investasi tinggi yang berkelanjutan, siklus yang lebih panjang, dan juga berarti tanggung jawab yang lebih berat.
Namun Airwallex dalam hal ini bertindak lebih tegas
,
infrastruktur full-stack dikembangkan sendiri, tidak mencari agen dan perantara untuk dihubungkan.
Ini berarti, harus pergi ke berbagai belahan dunia dengan biaya besar untuk memegang lisensi,
dan sebagai entitas berlisensi, menjaga komunikasi mendalam dengan regulator lokal, terus menghubungkan institusi kepatuhan lokal, membangun tim lokal, melayani klien hingga mil terakhir.
Gambar 6 Jalur Ketiga: Membangun Infrastruktur Global Sendiri
Investasi aset berat seperti ini jelas akan membuat banyak orang merasa "tidak cukup pintar". Sebenarnya siapa yang tidak ingin jalan pintas? Hanya tergantung pada nilai seperti apa yang ingin Anda berikan kepada klien.
Jika kemampuan dasar masih dipegang oleh orang lain, yang akhirnya menanggung ketidakpastian pasti adalah klien.
03 "Berat" Platform untuk "Ringan" Klien
Bagi klien perusahaan yang melakukan ekspansi ke luar negeri,
yang paling mahal bukanlah biaya transaksi satu kali, tetapi risiko aliran dana yang tidak terlihat sehari-hari, namun paling fatal ketika terjadi masalah.
Misalnya, pasar yang sudah berjalan lancar tiba-tiba akunnya dibekukan oleh bank; klien sudah membayar, tetapi dana tertahan di tengah jalan oleh bank koresponden, lama tidak sampai; peraturan regulator berubah, harus melengkapi dokumen lagi, menambah jaminan, memperbaiki proses.
Masalah-masalah ini tidak selalu muncul setiap hari, tetapi sekali muncul, sudah cukup mengganggu ritme perusahaan.
Gambar 7 "Berat" Platform Ditukar dengan "Ringan" Klien
Jadi, memperkuat infrastruktur pada dasarnya adalah untuk
menyimpan kompleksitas yang seharusnya menimpa klien, sebisa mungkin diolah di dalam sistem sendiri, menggunakan "berat" sendiri untuk menggantikan "ringan" klien.
04 Apa yang Sebenarnya Didapatkan Klien
Klien perusahaan sangat realistis, yang mereka beli bukanlah konsep, melainkan nilai yang bisa didapat. Di bidang pembayaran lintas batas, nilai tersebut sebenarnya adalah tiga hal:
lebih stabil, lebih hemat, lebih pasti.
Gambar 8 Nilai yang Benar-benar Dibutuhkan Klien Perusahaan
-
Lebih stabil,karena perusahaan tidak perlu beradaptasi dengan hubungan kerja sama baru setiap kali memasuki pasar baru.
-
Lebih hemat,bukan hanya menghemat biaya transaksi, tetapi mengurangi banyak biaya sistem, komunikasi, dan kepatuhan yang dibangun berulang kali.
-
Lebih pasti,karena ketika lingkungan pasar berubah, aturan regulator diperketat, yang diandalkan klien bukanlah saluran yang disusun sementara, melainkan seperangkat kemampuan dasar yang lebih lengkap, tahan lama, dan mampu melewati siklus.
Ini juga mengapa logika pertumbuhan Airwallex lebih mirip bunga majemuk, bukan ledakan.
Gambar 9 Pertumbuhan Bunga Majemuk dari Investasi Infrastruktur
Menurut informasi publik, Airwallex membutuhkan 9 tahun untuk mencapai pendapatan tahunan (ARR) $5 miliar, tetapi dari $5 miliar ke $10 miliar hanya butuh satu tahun. "Lambat" di awal bukanlah inefisiensi, tetapi mengumpulkan momentum dasar untuk akselerasi selanjutnya.
05 Kata Penutup
Kembali ke pertanyaan awal, mengapa Airwallex membangun infrastruktur keuangan global sendiri?
Karena,
bagian yang paling sulit itu justru adalah bagian yang paling tidak bisa dialihdayakan, paling layak untuk diinvestasikan dalam jangka panjang, dan paling mampu menciptakan nilai bagi klien
.
Gambar 10 Kemampuan Dasar adalah Garis Pemisah yang Sebenarnya
Bagi klien perusahaan, memilih platform pembayaran global pada dasarnya adalah memilih mitra jangka panjang, landasan yang dapat membantu Anda mencerna kompleksitas dan membuat bisnis Anda lebih stabil.
Bagi industri pembayaran global,
jalan pintas dapat membantu Anda berlari lebih cepat, tetapi hanya dengan menjadikan bagian yang paling sulit sebagai kemampuan Anda sendiri, Anda dapat melangkah lebih jauh.
【Referensi】
【1】Artikel asli Airwallex: Jalan yang Paling Sulit, Justru adalah Jalan Keluar
https://www.airwallex.com/cn/blog/the-path-of-max-resistance-the-spectrum-of-global-payments-infrastructure
【2】Artikel asli Airwallex: Mil Terakhir Pembayaran Global
https://www.airwallex.com/cn/blog/the-last-mile-of-global-payments
【3】Sina: Membentuk Masa Depan Industri Keuangan
https://finance.sina.com.cn/cj/2025-10-11/doc-inftnpwr8889861.shtml
