Orisinil|Odaily星球日报(@OdailyChina)
Penulis|Wenser(@wenser2010 )
Selama ini, industri asuransi selalu berada dalam posisi "batu pemberat" dalam sistem ekonomi dengan sikap monopolinya. Namun, dengan munculnya pasar prediksi, keadaan ini mungkin akan berubah.
Awal Juni, final NBA berakhir, Knicks akhirnya mengalahkan Spurs dengan skor 4-1 dan memenangkan kejuaraan, membuat banyak orang yang ikut tebak pertandingan merasa senang atau sedih. Dan jika bicara orang yang paling senang, mungkin pemilik bar The Jeffrey di Upper East Side, New York, Andy Freedman, juga salah satunya. Sebelum pertandingan dimulai, ia meluncurkan kampanye pemasaran dengan slogan "jika Knicks menang di G1, minuman pelanggan malam itu gratis semua", dan secara bersamaan melakukan lindung nilai risiko dengan menginvestasikan $5000 di platform pasar prediksi Kalshi. Akhirnya, Knicks memenangkan pertandingan pertama, The Jeffrey bar menutup pengeluaran minuman dengan hadiah prediksi, dan pelanggan bar mendapatkan keuntungan minuman gratis. Cerita berakhir dengan akhir yang "tiga pihak menang".
Ini hanyalah sebuah contoh kecil dari peran platform pasar prediksi dalam lindung nilai risiko dan asuransi properti. Saat Piala Dunia menarik partisipasi dana ratusan miliar dolar, industri asuransi di dunia nyata juga menghadapi seorang "orang liar di depan pintu".
Platform Pasar Prediksi Juga Bisa "Beli Asuransi", Percayakah Anda?
Ya, Anda tidak salah baca. Dalam tingkat tertentu, platform pasar prediksi seperti Kalshi, Polymarket, kini mulai menyerbu wilayah bisnis perusahaan asuransi, tidak hanya mencakup pemasaran konvensional, tetapi juga asuransi olahraga, bencana cuaca, dll.
Saat Pasar Prediksi Merebut Klien Asuransi Olahraga: Kalshi Bermitra dengan Game Point Capital
Februari tahun ini, broker asuransi olahraga profesional Game Point Capital mengumumkan kemitraan dengan Kalshi, yang akan menyediakan lindung nilai bonus kinerja (seperti bonus masuk playoff) untuk tim NBA.
Sebagai perusahaan profesional yang menerbitkan asuransi olahraga miliaran dolar setiap tahunnya, perubahan Game Point Capital jelas bukan untuk menyesuaikan diri dengan perkembangan industri pasar prediksi, melainkan pertimbangan komprehensif dari sisi bisnis, biaya, dll.
Dari sisi permintaan pasar, asuransi olahraga selalu ada. Diketahui, karena bonus juara biasanya perlu dibayar oleh tim sendiri, tim olahraga profesional biasanya membeli asuransi terlebih dahulu untuk menutupi pengeluaran ini. Karena jumlahnya besar, tim-tim biasanya memilih perusahaan asuransi tradisional untuk dukungan – seperti perusahaan asuransi tradisional AS Lloyd’s, Munich, Swiss, dll.
Dari sisi biaya asuransi, platform pasar prediksi menawarkan harga yang lebih kompetitif. Diketahui, harga yang ditawarkan Kalshi jauh lebih rendah daripada pasar luar bursa tradisional (misalnya, lindung nilai bonus tertentu 6% vs tradisional 12-13%), diperkirakan platform ini melalui kemitraan ini berpotensi menangani dana lindung nilai puluhan juta dolar, ini juga bukti langsung masuknya pasar prediksi ke bidang asuransi dan reasuransi tradisional. CEO Kalshi Tarek Mansour menggambarkannya sebagai "cara yang lebih baik untuk lindung nilai risiko dan asuransi", dan menekankan "cara penetapan harga akan lebih transparan".
Saat Pasar Prediksi Menjadi "Alat Lindung Nilai Harga Rumah": Polymarket Gandeng Parcl Luncurkan "Mode Baru Spekulasi Properti"
Januari tahun ini, platform properti on-chain Parcl mengumumkan kemitraan dengan Polymarket, memperkenalkan indeks harga rumah harian Parcl ke pasar prediksi properti baru Polymarket, pasar pertama akan fokus pada kota-kota besar AS (New York, Los Angeles, Miami, Austin, dll.). Pengguna dapat memprediksi hasil kenaikan/penurunan dan ambang batas indeks harga rumah kota tertentu dalam periode bulanan, kuartalan, atau tahunan.
Kabar ini langsung mendorong kenaikan token PRCL proyek Parcl lebih dari 100% pada hari itu. Bagi orang Amerika yang tidak mampu membeli rumah karena harganya terlalu tinggi, mereka dapat berpartisipasi dalam "spekulasi properti" tanpa benar-benar membeli rumah. Ekonom senior Realtor Joel Berner berpendapat, "Selain berspekulasi tentang harga rumah, pemilik rumah serta calon pembeli juga dapat menggunakan pasar ini untuk melindungi kepentingan pasar mereka."
Bagi penjual, jika khawatir harga rumah turun, mereka dapat membeli posisi "turun" (Under) di Polymarket; nanti jika harga rumah benar-benar turun, keuntungan terkait dapat mengimbangi sebagian kerugian aktual properti, berfungsi sebagai efek asuransi; sedangkan bagi pembeli, yaitu orang yang berencana membeli rumah, jika mereka khawatir harga rumah naik, mereka dapat memprediksi harga rumah "naik" (Over), keuntungan yang sesuai juga dapat digunakan untuk menutupi biaya pembelian rumah.
Saat Pertandingan NBA Terkait dengan Minuman Gratis: Pemasaran Lintas Sektor Bar New York dengan Kalshi
Awal Juni, Kalshi secara resmi mengumumkan bahwa bar New York The Jeffrey menginvestasikan $5000 untuk memprediksi "Knicks menang di pertandingan G1", dan mengeluarkan slogan – "jika tim New York Knicks menang, maka semua tagihan pelanggan akan ditanggung oleh bar". Perlu dicatat, dalam pernyataan resmi Kalshi menggunakan istilah – "place a $5,000 hedge on Kalshi" (Catatan Odaily星球日报: asuransi senilai $5,000), menekankan nilai asuransi pasar prediksi.
Dalam siaran pers resmi ini, Kalshi juga menunjukkan ambisi yang lebih besar – menjadi "Penyedia Asuransi Usaha Kecil", menawarkan layanan prediksi acara olahraga, kondisi cuaca, serta perubahan kebijakan impor-ekspor kepada hotel dan penginapan yang terkena dampak musim sepi dan ramai oleh acara olahraga, toko pakaian, restoran, dan tempat komersial lain yang terpengaruh arus pengunjung oleh cuaca, serta usaha kecil yang bergantung pada barang impor, untuk mencapai lindung nilai asuransi.
Kepala Bagian Bisnis Kalshi Nicolas Hull berpendapat, "Usaha kecil menghadapi berbagai risiko nyata setiap hari – masalah cuaca, politik, olahraga, ekonomi, dll. Cara asuransi tradisional mahal dan tidak efisien, tidak dapat menangani risiko operasional semacam ini secara efektif. Kalshi mengubah keadaan ini: kami menyediakan platform pasar yang likuid dan transparan, memungkinkan usaha apa pun mengambil tindakan yang sesuai terhadap risiko yang mempengaruhi hasil operasinya, ini menandai perubahan mendasar dalam cara usaha kecil menangani risiko."
Berbagai kasus menunjukkan bahwa nilai asuransi pasar prediksi dapat diterapkan secara luas di berbagai bidang, tidak hanya terbatas pada acara olahraga, pemasaran merek, dll. Dalam kasus aplikasi praktis, tebak-tebakan olahraga tradisional sudah punya contoh sukses sebelumnya.
Botol Baru Isi Lama, tapi Botol Baru Lebih Baik: Nilai Asuransi Pasar Prediksi Terletak pada Transparansi dan Likuiditas
2018, merek peralatan rumah tangga Vatti pernah mengadakan kampanye pemasaran heboh dengan gimmick "jika timnas Prancis juara Piala Dunia, uang kembali", meski akhirnya berakhir dengan drama "waktu mepet, proses ribet, kupon diskon ditukar uang tunai", namun tetap membuat banyak orang punya kesan mendalam terhadap "pemasaran gratis".
Tidak hanya itu, hal seperti ini sudah pernah dimainkan orang sebelumnya.
2017, raja industri furnitur Houston Jim McIngvale (AKA "Mattress Mack", dijuluki "Kasur Mack") melakukan "pemasaran pengembalian uang" senilai $12 juta dengan gimmick "tim Houston Astros juara".
5 tahun kemudian, 2022, "Mattress Mack" mengulangi trik yang sama, meluncurkan aktivitas serupa lagi. Mei hingga Juli tahun itu, dia menginvestasikan total $10 juta di 6 perusahaan taruhan berbeda di Louisiana, Iowa, dan Las Vegas, AS, untuk memprediksi lagi "Astros juara", dan langsung mengatakan "akan mengembalikan 'setiap sen' dari hadiah yang dimenangkannya kepada 3000 klien yang sebelumnya berpartisipasi dalam promosi toko furnitur rantainya."(Catatan Odaily星球日报: Diketahui, aktivitas ini ditujukan kepada pelanggan yang membeli furnitur senilai $3000 ke atas, dapat memperoleh pengembalian uang penuh bahkan dua kali lipat tergantung waktu partisipasi).
Akhirnya, "Mattress Mack" yang saat itu berusia 71 tahun lagi-lagi menang besar, memenangkan hadiah $72,6 juta, menciptakan rekor jumlah hadiah tebak olahraga saat itu.
Tapi dibandingkan dengan tebak-tebakan olahraga, fungsi "asuransi" pasar prediksi mengalami pembaruan yang besar.
Pertama, adalah transformasi informasi menjadi mata uang. Ini membawa 2 keuntungan besar: (1) Cakupan pasar lebih luas, dibandingkan tebakan dengan opsi tunggal dan bidang sempit sebelumnya, "rentang pilihan" pasar prediksi lebih luas; (2) Cara keluar lebih fleksibel, dibandingkan aktivitas tebak yang paling banyak hanya bisa uang kembali, respons pasar prediksi terhadap potensi dampak perubahan informasi lebih langsung, memudahkan partisipan mengambil keputusan instan;
Kedua, adalah peran netral platform. Berbeda dengan "platform", "bandar", "pemain besar" dalam acara tebak olahraga, platform pasar prediksi hadir sebagai platform netral, hanya menyediakan saluran transaksi, dan tidak langsung menjadi lawan dari pengguna transaksi;
Ketiga, adalah transparansi informasi transaksi. Odds tebak olahraga biasanya ditentukan oleh perusahaan di belakangnya berdasarkan algoritma dan informasi internal mereka sendiri, banyak perusahaan bahkan menggunakan mode "copy trading", langsung menggunakan perubahan odds dari platform besar lainnya, perubahan odds serta informasi pesanan transaksi sangat samar, dan standar penentuan hasil acara juga sering kali kontroversial atau ada pembelian orang dalam (seperti beli di akhir);
Keempat, adalah sistem akses partisipan. Di AS, mayoritas operator tebak olahraga menggunakan mode operasi "ban or bankrupt (larang atau bangkrut)", ini adalah model bisnis yang "membatasi transaksi klien dengan tingkat kemenangan tinggi, menginduksi transaksi pecundang dan pemain biasa". 2024, penjudi legendaris Billy Walters, "Spanky" Kyrollos, serta mantan eksekutif kasino Richard Schuetz bersama-sama mendirikan organisasi nirlaba bernama American Bettors Voice (ABV), tuntutan utamanya adalah menentang mode "ban or bankrupt", meminta regulasi yang masuk akal terhadap batas taruhan, memastikan keadilan pasar.
Dibandingkan dengan tebak olahraga tradisional, nilai asuransi pasar prediksi jelas lebih menarik dan terjamin. CEO lembaga market maker terkenal SIG, Jeff Yass, sebelumnya juga pernah menyebutkan dalam wawancara Forbes: "Pasar prediksi memungkinkan berbagai pihak berbagi risiko lebih efisien berdasarkan parameter tertentu. Misalnya, pemilik rumah di Florida menghadapi risiko badai, mereka dapat memilih untuk membeli kontrak 'pasti berlaku', kontrak ini berdasarkan data cuaca terbaru, ketika kecepatan angin melebihi ambang batas yang ditentukan, pemilik rumah akan mendapatkan perlindungan asuransi. Dibandingkan dengan membeli asuransi tahunan, cara ini dapat mengatasi risiko kerusakan properti potensial lebih efektif."
Tentu saja, saat ini, nilai asuransi pasar prediksi belum sempurna dan belum dipromosikan secara besar-besaran, masih menghadapi masalah berikut:
- Likuiditas tidak mencukupi. Rentang pilihan luas tidak berarti kedalaman pasar transaksi cukup;
- Batas regulasi kabur. Apakah platform seperti Kalshi, Polymarket, dll. dapat terus menjalankan fungsi asuransi masih perlu pengakuan lembaga pengawas;
- Risiko demokrasi desentralisasi. Contoh sebelumnya adalah kejadian prediksi cuaca Polymarket yang menggunakan pengering rambut untuk mempengaruhi mesin observasi dan mencari keuntungan, terkadang standar penentuan hasil acara dapat dipengaruhi oleh faktor eksternal yang tidak terduga dan aturan penentuan platform memiliki berbagai celah.
Tapi bagaimanapun, langkah pertama sudah diambil, mau industri asuransi mengakui atau tidak, ancaman platform pasar prediksi tidak hanya untuk platform tebak olahraga, tetapi juga bagi banyak perusahaan bisnis asuransi tradisional.
Rekomendasi Bacaan
Bukan Spekulasi tapi Kebutuhan Pokok, 4 Nilai Unik Pasar Prediksi
The Prediction Markets Are Coming For Risk Markets and Insurance
