Analisis Laporan: Penundaan Kyber Mengoyak Rantai Pasokan NVIDIA, Hanya Beberapa Pemenang di Rantai PCB
Jefferies, dalam laporan riset tanggal 22 Juni, mempertahankan rating 'Beli' untuk NVIDIA dengan target harga $300. Laporan ini menyoroti keterlambatan kemungkinan besar atau pembatalan papan sirkuit (PCB) backplane 'Kyber' hingga 2028, yang menyebabkan penyesuaian pada prakiraan pasar PCB dan CCL (bahan dasar PCB) AI global.
Keterlambatan Kyber, yang direncanakan untuk arsitektur Rubin Ultra, terutama mengubah jadwal peningkatan spesifikasi teknis, bukan mengurangi permintaan inti AI. Arsitektur Oberon yang ada akan diperpanjang penggunaannya. Sementara itu, tren peningkatan menuju material kelas tinggi (seperti CCL M9/M10) dan teknologi CoWoP terus berlanjut.
Analisis Jefferies mengidentifikasi pergeseran dalam rantai pasokan:
* **Pemenang Struktural**: Pemasok bahan baku hulu seperti kain serat kaca (glass fiber) dan produsen CCL, karena tekanan pasokan dan kekuatan penetapan harga mereka.
* **Diuntungkan**: Produsen kabel tembaga (copper cable), karena risiko penggantian oleh PCB tertunda.
* **Tekanan Terbesar**: Produsen PCB level menengah (mid-tier), yang terjepit antara persaingan biaya dan kebutuhan kompleksitas teknologi tinggi.
Kesimpulannya, keterlambatan Kyber dilihat sebagai realokasi peluang dalam rantai pasokan, memperkuat posisi pemain dengan spesialisasi bahan baku atau teknologi tinggi, sambil mempercepat konsolidasi di segmen manufaktur PCB. NVIDIA sendiri tetap dipandang kuat, dengan daya tariknya terletak pada dominasi GPU dan pertumbuhan permintaan AI yang berkelanjutan.
marsbit06/23 09:54
