Fondasi Aschenbrenner Beli Saham Perusahaan Produsen Memori Sebelum Kehilangan 67% Dana Mereka
Menurut dokumen SEC terbaru, hedge fund Leopold Aschenbrenner, Situational Awareness AI, sebelum dilikuidasi pada Juli yang menghapus 67% nilainya dalam satu bulan, hampir 50% portofolio saham AS-nya diinvestasikan di SanDisk dan Micron.
Data ini menunjukkan ke mana investasi dialihkan dalam sektor AI. Saham perusahaan memori mendapat manfaat dari ledakan pusat data AI, tetapi ini juga menjadi peringatan tentang betapa terbatasnya bisnis ini.
Portofolio per 30 Juni sangat terpapar pada satu aspek rantai pasok AI. Laporan kuartalan sebelumnya juga menunjukkan posisi panjang besar di Bloom Energy, SanDisk, dan CoreWeave, dengan total eksposur miliaran dolar.
Permintaan untuk memori NAND dan DRAM meningkat pesat didorong oleh peralihan dari pelatihan ke inferensi AI, dengan harga diperkirakan naik 10-18% pada kuartal III 2026. Micron melaporkan laba rekor.
Namun, memahami tren yang benar tidak melindungi fund dari kerugian. Situational Awareness melaporkan kerugian 67% yang tidak diaudit pada Juli, meski kinerja tahunan mendekati 80%. Likuidasi dilakukan untuk mengurangi leverage. Aschenbrenner mengakui risiko volatilitas tetapi tetap berkomitmen pada AI, berinvestasi $400 juta di startup peralatan semikonduktor.
Latar belakangnya adalah perkiraan investasi besar $7,6 triliun dalam daya komputasi dan pusat data AI hingga 2031. Lebih dari 95% biaya rak server AI adalah semikonduktor.
Kegagalan fund ini menjadi pelajaran: keyakinan pada pertumbuhan AI tidak menjamin semua bagian rantai pasok berkembang bersamaan, dan posisi terkonsentrasi dengan leverage mungkin tidak bertahan dari krisis likuiditas. Dokumen menunjukkan investor yang membaca tren dengan benar, tetapi terjebak oleh cara dia membiayai taruhannya.
cryptonews.ru08/15 12:44
