Penulis: Serenity
Saya memang menganggap LeaderDrive (688017) sebagai perusahaan komponen unggulan yang luar biasa dalam industri robotika Tiongkok.
Saya telah banyak meneliti saham robotika lainnya / pemasok $TSLA Optimus, tetapi LeaderDrive sangat unik.
Dibandingkan dengan perusahaan lain yang bergerak di bidang perakitan bermargin rendah atau komponen bernilai rendah, yang terakhir juga menghadapi risiko desain usang yang lebih tinggi.
Lembaga Barat seperti Goldman Sachs Research telah berkali-kali menyebut LeaderDrive:
-> Sebagai perusahaan dengan hambatan teknologi yang tinggi (misalnya, reducer harmonik).
-> Dan kemungkinan besar akan menangkap biaya komponen bernilai tinggi seperti planetary roller screw untuk setiap robot humanoid yang diproduksi.
Dengan kata yang lebih sederhana, berinvestasi di LeaderDrive, Anda mencakup:
1. Berbagai komponen berbeda, dengan hambatan masuk yang tinggi
2. BOM yang tinggi untuk setiap robot humanoid, jika digabungkan
3. Kemampuan produksi massal dengan biaya rendah.
Untuk setiap robot humanoid yang diproduksi.
Sebelum membuat keputusan Anda sendiri, lakukan penelitian tentang topik ini terlebih dahulu; tetapi dalam jangka panjang, jika Anda percaya pada pertumbuhan industri robot humanoid: Saya rasa LeaderDrive (688017) sangat menarik.
Risiko terutama berasal dari perusahaan-perusahaan Tiongkok baru yang merebut pangsa pasar untuk komponen-komponen individual yang berbeda.
Serta penurunan margin dari produksi massal seiring waktu; seperti sensor $VPG yang turun dari $750 pada tahap pra-produksi awal menjadi $150.
Namun secara keseluruhan, saya tidak percaya perusahaan di luar Tiongkok seperti Harmonic Drive (6324) dapat mencapai biaya produksi massal yang sama, itulah mengapa $TSLA Optimus sedang membangun rantai pasokan yang luas dari Tiongkok.
Oleh karena itu, kemungkinan besar kita akan melihat perbedaan rantai pasokan: robot humanoid produksi massal murah seharga $15k-$20k dari rantai pasokan Tiongkok, dan robot humanoid berbiaya tinggi dari rantai pasokan Barat.
Sekali lagi, jika Anda melihat rasio P/E saat ini dan merasa tinggi; banyak kesalahpahaman berasal dari tidak melihat pertumbuhan masa depan:
Saat ini belum ada produksi massal. AGIbot baru-baru ini mencapai produksi 10 ribu unit pada bulan Maret.
Namun dalam 3-5 tahun ke depan, TAM untuk industri robot humanoid/robotika yang diprediksi oleh Elon Musk dan lainnya sangat besar, jika dia memperkirakan produksi jutaan robot humanoid per tahun.
Oleh karena itu, ekspektasi saya adalah kapitalisasi pasar saat ini sebesar $10.65 miliar, akan terlihat sangat kecil dalam retrospeksi jika LeaderDrive menangkap pangsa pasar keseluruhan robotika.
Jadi saya rasa argumen seperti ini seharusnya tidak diukur dengan kerangka waktu jangka pendek (atau orang tidak boleh aktif memperdagangkan saham seperti ini).
Sebaliknya, ini lebih seperti ide investasi jangka panjang, tentang bagaimana perusahaan ini dapat menangkap porsi yang signifikan dalam pasar robot humanoid keseluruhan yang tumbuh secara eksponensial dalam beberapa tahun ke depan.
