25 Mei 2026, He Tingbo, Direktur Huawei dan Presiden Departemen Bisnis Semikonduktor, secara resmi mengusulkan Hukum Tao (τ) pada ISCAS 2026. Ini adalah pertama kalinya Tiongkok mengajukan prinsip baru yang memandu pengembangan industri di bidang semikonduktor global.
1. τ (tau, diterjemahkan secara fonetik menjadi "Tao") dalam teori rangkaian mewakili konstanta waktu — waktu yang dibutuhkan sinyal untuk berpindah dari satu keadaan ke keadaan lainnya. Semakin kecil τ, semakin cepat rangkaian berubah.
Hukum Moore tradisional mengejar penyusutan ukuran transistor secara terus-menerus (penyusutan geometris).
Hukum Tao beralih ke penyusutan waktu: secara terus-menerus mengompresi penundaan propagasi sinyal, tanpa bergantung pada lebar garis yang ekstrem.
2. Jalur implementasi inti — Lipatan Logika
Tata letak rangkaian chip tradisional adalah dua dimensi datar, di mana sinyal membutuhkan jalur horizontal jarak jauh. Lipatan logika memperluas tata letak rangkaian dari lapisan tunggal menjadi tumpukan multi-lapisan, "melipat" jalur kritis untuk ditumpuk secara vertikal, menggunakan interkoneksi vertikal jarak pendek untuk menggantikan jalur datar jarak jauh, sehingga secara signifikan memperpendek konstanta waktu τ.
3. Pencapaian dan Target yang Ada
Selama enam tahun terakhir, Huawei telah merancang dan memproduksi massal 381 chip yang mengikuti Hukum Tao.
Berencana meluncurkan chip Kirin yang mengadopsi teknologi lipatan logika pada musim gugur 2026.
Diperkirakan pada tahun 2031, chip high-end berbasis Hukum Tao dapat mencapai tingkat kinerja yang setara dengan proses manufaktur 1,4 nanometer.
Artikel ini menyusun daftar perusahaan terkait Hukum Tao Huawei sebagai berikut, disarankan untuk menyukai dan menyimpannya untuk penelitian selanjutnya. Konten terkait hanya sebagai referensi logika untuk interpretasi informasi, bukan saran investasi. Ikuti saya, setiap hari menyusun logika tema inti pasar.
(一) Perangkat Lunak Desain EDA
Hukum Tao memerlukan optimisasi tata letak transistor dan interkoneksi pada tingkat rangkaian untuk mengompres konstanta waktu τ, sementara alat EDA menembus seluruh alur kerja desain, simulasi, dan verifikasi chip. Di balik 381 chip yang diproduksi massal oleh Huawei, pasti bergantung pada sistem alat EDA domestik yang matang untuk seluruh alur kerja. Perusahaan-perusahaan berikut memiliki posisi kunci di bidang EDA:
1、华大九天 (Hua Da Jiu Tian)
Peringkat pertama pangsa pasar alat EDA di saham A, pangsa pasar domestik sekitar 6%, saat ini perusahaan EDA dengan skala terbesar dan lini produk terlengkap di Tiongkok. Perusahaan memiliki sistem alat EDA alur kerja lengkap untuk desain sirkuit analog, alat EDA desain sirkuit digital, dll., yang dapat memberikan dukungan dasar untuk optimisasi tingkat rangkaian yang dibutuhkan oleh Hukum Tao.
2、概伦电子 (Gai Lun Dian Zi)
Peringkat kedua pangsa pasar alat EDA di saham A, keunggulan inti terletak pada alat EDA pemodelan dan verifikasi perangkat. Perusahaan telah membentuk rantai alat lengkap yang mencakup pemodelan perangkat, simulasi rangkaian, analisis hasil. Hukum Tao memerlukan optimisasi halus terhadap resistansi dan kapasitansi interkoneksi transistor, kemampuan pemodelan Gai Lun pada tingkat fisika perangkat dapat terhubung langsung ke alur kerja desain chip Huawei.
3、广立微 (Guang Li Wei)
Peringkat ketiga pangsa pasar alat EDA di saham A, fokus pada alat EDA tipe manufaktur, khususnya peningkatan hasil chip dan desain chip uji. Solusi peningkatan hasil yang disediakan perusahaan adalah jembatan kunci antara pabrik pengecoran wafer dan perusahaan desain. Seiring teknologi lipatan logika menuju produksi massal, proses peningkatan hasil akan sangat bergantung pada alat EDA manajemen hasil seperti Guang Li Wei.
4、申通地铁 (Shen Tong Di Tie)
Melalui anak perusahaannya, Yayasan Jian Yuan, secara tidak langsung memiliki saham di Hua Da Jiu Tian, sekitar 7,58%. Shen Tong Di Tie sendiri bukan perusahaan EDA murni, tetapi sebagai pemegang saham penting Hua Da Jiu Tian, memiliki logika manfaat partisipasi dalam siklus peningkatan valuasi EDA domestik yang didorong oleh Hukum Tao.
5、安路科技 (An Lu Ke Ji)
Secara mandiri mengembangkan perangkat lunak EDA khusus FPGA alur kerja lengkap — TangDynasty. Alat EDA FPGA sangat sulit, An Lu adalah salah satu dari sedikit perusahaan domestik yang dapat menyediakan alat alur kerja lengkap dari sintesis logika hingga penempatan dan perutean. Hukum Tao menekankan inovasi arsitektur, FPGA sangat diperlukan dalam verifikasi dan simulasi prototipe, alat EDA An Lu akan diuntungkan secara tidak langsung dari permintaan sistem Huawei terhadap FPGA domestik dan alat pendukungnya.
6、赛微电子 (Sai Wei Dian Zi)
Investasi dan partisipasi saham di Qingdao Zhan Cheng Ke Ji (memegang 4,67%), yang utama adalah alat EDA desain IC, fokus pada bidang verifikasi fisik dan tata letak terkait. Sai Wei Dian Zi sendiri adalah pabrik pengecoran MEMS, dengan mengatur EDA melalui bentuk partisipasi, menciptakan sinergi dua arah manufaktur + alat.
7、复旦微电 (Fu Dan Wei Dian)
Memiliki alat EDA pendukung FPGA dengan hak kekayaan intelektual mandiri alur kerja lengkap, mampu mendukung produk FPGA yang dikembangkan sendiri. Posisi perusahaan di bidang FPGA andal tinggi domestik sangat menonjol, alat EDA-nya telah melalui banyak verifikasi internal. Desain lipatan logika yang didorong oleh Hukum Tao, kemungkinan akan diterapkan pertama kali dalam chip FPGA, kemampuan perangkat lunak dan perangkat keras terintegrasi Fu Dan Wei Dian akan diuntungkan.
8、张江高科 (Zhang Jiang Gao Ke)
Sebagai badan pengembang Zhangjiang Science City, berpartisipasi dalam investasi di Pusat Inovasi EDA Shanghai, berkomitmen untuk membangun ekosistem EDA domestik alur kerja lengkap. Perusahaan lebih banyak logika platform industri dan investasi ekosistem, tidak langsung terlibat dalam pengembangan EDA, tetapi memiliki keuntungan aglomerasi industri regional.
9、台基股份 (Tai Ji Gu Fen)
Mengembangkan dan membeli perangkat lunak EDA secara mandiri, digunakan untuk desain produk semikonduktor daya tinggi. Perusahaan utama adalah semikonduktor daya, meskipun berbeda dengan pasar EDA chip logika canggih, tetapi konsep "arsitektur mengungguli proses" yang diadvokasi Hukum Tao juga dapat disalurkan ke bidang perangkat daya, kemampuan pengembangan EDA mandiri Tai Ji Gu Fen menjadi poin diferensiasinya.
10、航宇微 (Hang Yu Wei)
Membangun platform desain EDA sirkuit terpadu sendiri, terutama digunakan untuk desain mandiri chip tingkat kedirgantaraan. Perusahaan memiliki akumulasi mendalam di bidang chip andal tinggi dan tahan radiasi, platform EDA yang dibangun sendiri mencerminkan kebutuhan kendali mandiri atas alat desain, sejalan dengan logika inovasi mandiri di balik Hukum Tao.
11、东土科技 (Dong Tu Ke Ji)
Perusahaan partisipasi, Zhong Ke Yi Hai Wei, timnya secara mandiri mengembangkan alat EDA yang mendukung produk FPGA. Dong Tu Ke Ji secara tidak langsung memiliki kemampuan EDA FPGA melalui bentuk partisipasi, memiliki elastisitas tema tertentu dalam gelombang substitusi domestik.
12、粤电力 A (Yue Dian Li A)
Anak perusahaan partisipasi, Shen Chuang Tou (Shenzhen Innovation Investment Group) pernah berpartisipasi dalam investasi di Hua Da Jiu Tian. Yue Dian Li A melalui partisipasi berlapis di Hua Da Jiu Tian, termasuk sasaran manfaat partisipasi sangat tidak langsung, rantai kepemilikan panjang, elastisitas relatif terbatas.
(二) Chiplet & Pengemasan Lanjutan
Lipatan logika meningkatkan tata letak rangkaian dari struktur datar satu lapis menjadi struktur tumpukan multi-lapisan, pada dasarnya menggunakan pengemasan 3D untuk mencapai interkoneksi vertikal jarak pendek. Ini menciptakan kebutuhan kaku untuk teknologi pengemasan lanjutan: tumpukan chip multi-lapisan, through-silicon via (TSV), ikatan hibrida, dan proses lainnya menjadi wajib. Perusahaan-perusahaan berikut adalah peserta inti dalam teknologi pengemasan lanjutan dan Chiplet di Tiongkok:
1、通富微电 (Tong Fu Wei Dian)
Peringkat pertama kemajuan teknologi pengemasan lanjutan di Tiongkok, telah memproduksi massal produk CPU/GPU dengan arsitektur Chiplet untuk AMD dalam skala besar. Perusahaan memiliki platform pengemasan 2.5D/3D lengkap, termasuk proses TSV, Fan-out, Hybrid Bonding, dll. AMD adalah tolok ukur kesuksesan komersialisasi Chiplet, Tong Fu Wei Dian sebagai mitra pengujian dan pengemasan inti AMD, telah menjalankan seluruh alur kerja dari teknologi hingga produksi massal, membuatnya paling mungkin menerima kebutuhan pengemasan chip lipatan logika Huawei.
2、长电科技 (Chang Dian Ke Ji)
Peringkat kedua kemajuan teknologi pengemasan lanjutan di Tiongkok, telah memproduksi massal berbagai produk pengemasan lanjutan (seperti SiP, Fan-out, WLCSP, dll.). Chang Dian adalah pabrik pengujian dan pengemasan terbesar ketiga di dunia, dengan keunggulan skala yang jelas. Meskipun saat ini pesanan skala di bidang Chiplet tidak sebesar Tong Fu Wei Dian, dengan kapasitas produksi dan basis pelanggan yang besar, memiliki kemampuan untuk mengikuti dengan cepat.
3、华天科技 (Hua Tian Ke Ji)
Peringkat ketiga kemajuan teknologi pengemasan lanjutan di Tiongkok, telah mencapai produksi massal produk pengemasan lanjutan. Perusahaan fokus pada pengemasan kepadatan tinggi, dengan tata letak di bidang FC, TSV, SiP, dll. Keunggulan Hua Tian Ke Ji terletak pada kontrol biaya dan kecepatan respons pelanggan, berharap dapat memperoleh sebagian pesanan pengujian dan pengemasan setelah teknologi lipatan logika matang.
4、甬矽电子 (Yong Xi Dian Zi)
Proporsi pendapatan bisnis pengemasan lanjutan mendekati 100%, adalah perusahaan pengemasan lanjutan murni. Perusahaan fokus pada pengujian dan pengemasan high-end, produk termasuk QFN, BGA, SiP, dll. Karena ukuran kecil dan kemurnian bisnis tinggi, elastisitas kinerja perusahaan dalam tema Hukum Tao seringkali lebih besar.
5、寒武纪 (Han Wu Ji)
Chip AI cloud-nya, Si Yuan 370, telah mengadopsi teknologi Chiplet, adalah kasus penerapan khas arsitektur Chiplet dalam chip komersial domestik. Han Wu Ji sendiri adalah perusahaan desain chip AI, tidak langsung terlibat dalam pengemasan, tetapi pengalaman sukses Chiplet-nya membuktikan kelayakan jalur teknologi ini. Hukum Tao akan lebih lanjut mendorong popularitas Chiplet dalam chip AI, Han Wu Ji sebagai pelopor diharapkan mendapatkan keunggulan pertama dalam metodologi desain.
6、芯原股份 (Xin Yuan Gu Fen)
Menyediakan platform prosesor aplikasi high-end berbasis arsitektur Chiplet. Xin Yuan adalah perusahaan layanan desain chip (IP dan platform desain), memiliki perpustakaan IP Chiplet yang kaya dan kemampuan integrasi sistem. Desain tumpukan multi-lapisan yang didorong oleh Hukum Tao akan meningkatkan kebutuhan akan metode desain Chiplet, IP antarmuka, jaringan pada chip (NoC), kemampuan platform Xin Yuan diharapkan dapat diubah menjadi pertumbuhan pendapatan lisensi.
7、蓝箭电子 (Lan Jian Dian Zi)
Produk mencakup bentuk pengemasan DNF, PDFN, QFN, dll., di mana QFN adalah tipe dasar dalam pengujian dan pengemasan lanjutan. Tingkat teknologi perusahaan berada dalam kohor arus utama domestik, diuntungkan oleh pemulihan sentimen keseluruhan pengujian dan pengemasan semikonduktor dan logika substitusi domestik.
8、至正股份 (Zhi Zheng Gu Fen)
Terutama terlibat dalam peralatan khusus pengemasan lanjutan pasca-proses semikonduktor, seperti mesin penempatan, mesin pemisahan, dll. Dalam siklus ekspansi pengemasan lanjutan, pemasok peralatan adalah bagian yang pertama diuntungkan.
9、大港股份 (Da Gang Gu Fen)
Anak perusahaan, Suzhou Ke Yang Guang Dian, memiliki akumulasi teknologi pengemasan lanjutan, terutama terlibat dalam pengemasan tingkat wafer, TSV, dll. Saat ini secara keseluruhan masih dalam tahap akumulasi teknologi dan ekspansi pasar.
10、苏州固锝 (Su Zhou Gu De)
Melalui partisipasi dan anak perusahaan, mengatur bidang pengemasan lanjutan, teknologi dalam tahap akumulasi. Bisnis utama perusahaan adalah perangkat semikonduktor diskrit.
11、三佳科技 (San Jia Ke Ji)
Perusahaan terlibat dalam cetakan dan peralatan pengemasan semikonduktor, bidang pengemasan lanjutan dalam tahap akumulasi teknologi.
(三) Manufaktur Pengecoran
Mengompres konstanta waktu τ tidak hanya bergantung pada desain rangkaian, tetapi juga memerlukan optimisasi struktur transistor, material interkoneksi, dan parameter proses pada tingkat perangkat. Optimisasi ini akhirnya harus diimplementasikan ke dalam platform proses dan aturan desain pabrik manufaktur wafer. Selain itu, chip Kirin lipatan logika yang akan diluncurkan Huawei pada musim gugur 2026, harus memiliki pabrik pengecoran untuk menyelesaikan proses fabrikasi dan produksi massal. Pabrik pengecoran utama domestik memiliki kesempatan untuk menerima pesanan bersejarah ini:
1、中芯国际 (Zhong Xin Guo Ji)
Pemimpin absolut pengecoran wafer di Tiongkok Daratan, peringkat keempat global, pertama nasional. Perusahaan memiliki proses 14nm matang dan peningkatan, serta kemampuan proses canggih FinFET. Teknologi lipatan logika yang diadvokasi Hukum Tao, pada dasarnya adalah optimisasi kolaboratif desain-proses, Zhong Xin Guo Ji sebagai pabrik pengecoran paling maju secara teknologi di Tiongkok, paling mungkin menjadi pemasok utama chip Kirin generasi baru Huawei. Perusahaan sekaligus diuntungkan oleh tren transfer kapasitas seluruh rantai industri chip domestik.
2、华虹公司 (Hua Hong Gong Si)
Pengecoran wafer peringkat keenam global, kedua nasional, dengan ciri khas perangkat daya, chip analog, memori non-volatil tertanam. Meskipun kemampuan proses canggih Hua Hong lebih lemah daripada Zhong Xin Guo Ji, tetapi memiliki akumulasi mendalam di bidang proses khusus. "Lipatan logika" Hukum Tao tidak harus bergantung pada lebar garis ekstrem 5nm/3nm, proses matang Hua Hong ditambah desain tumpukan tiga dimensi inovatif, juga mungkin menerima sebagian kebutuhan pengecoran chip komputasi tepi atau IoT Huawei.
3、晶合集成 (Jing He Ji Cheng)
Pengecoran wafer peringkat kesembilan global, ketiga nasional, utama DDIC (chip driver tampilan), MCU, dll. Node teknologi perusahaan terutama proses matang 40nm-90nm. Meskipun ada kesenjangan dengan pengecoran chip logika ujung tombak, dalam proses domestikasi seluruh rantai industri yang didorong oleh Hukum Tao, Jing He Ji Cheng diharapkan mendapatkan lebih banyak pesanan transfer proses matang dari perusahaan desain domestik.
4、燕东微 (Yan Dong Wei)
Fokus pada pengecoran perangkat diskrit dan IC analog, IC khusus, pendapatan tahunan sekitar 2,056 miliar yuan. Produk perusahaan terutama ditujukan untuk bidang andal tinggi, kontrol industri. Efek radiasi Hukum Tao mungkin disalurkan ke metodologi desain chip analog-campuran sinyal, Yan Dong Wei sebagai pabrik pengecoran IC khusus, diuntungkan oleh tren keseluruhan substitusi domestik.
Laporan penelitian esensial yang dibagikan di planet hari Minggu kembali menampilkan banyak 20CM, seperti Rong Da Gan Guang, Sheng Mei Shanghai pada Kamis-Jumat lalu. Hua Xing Yuan Chuang, Hua Hong Gong Si malam tadi, Zhong Xin Guo Ji, Xin Lei Neng, dll. Untuk laporan penelitian esensial harian, silakan lihat di lingkaran planet di beranda akun ini.
Pernyataan serius: Semua konten akun ini hanya untuk penyusunan informasi dan logika, untuk pembelajaran dan diskusi, bukan saran investasi apa pun, publikasi artikel tidak terkait dengan pergerakan perusahaan terkait, jangan gunakan ini sebagai dasar investasi. Anda perlu membuat keputusan investasi secara independen. Pasar memiliki risiko, investasi memerlukan kehati-hatian.
