Dompet Digital Melesat, Regulator Malah Sibuk 'Mengejar Ketertinggalan'

Oleh: Wartawan - Sarah Barnett

Konsumen dapat membeli kopi hingga tiket konser hanya dengan sekali ketuk di ponsel; sementara itu, aplikasi dompet terus menambahkan fitur baru, seperti pinjaman, investasi, aset kripto, dokumen digital, dan kartu virtual. Regulator pun terjebak dalam aturan lama, terus mengejar aplikasi baru.

Dari "Transfer Sinar" hingga Kehidupan Finansial di Miliaran Ponsel

Kembali pada 1999—delapan tahun sebelum iPhone pertama diluncurkan—sebuah startup Silicon Valley bernama Confinity meluncurkan PayPal.com sebagai "aplikasi andalan", yang mengklaim pengguna hanya perlu alamat email untuk mentransfer uang.

Yang lebih aneh lagi, ini berawal dari konsep yang lebih tidak biasa: mentransfer dana dengan "sinar" inframerah. Confinity pernah melakukan demonstrasi terkenal di sebuah restoran sarapan bernama Buck's di Woodside, California: mentransfer 3 juta dolar AS melalui perangkat Palm Pilot menggunakan "beam"—peristiwa ini kemudian diceritakan kembali oleh pendiri Max Levchin dan Peter Thiel dalam sebuah kuliah di Stanford.

Maju 25 tahun ke depan, eksperimen "transfer email" telah berevolusi menjadi industri dompet digital global yang ada di miliaran ponsel—banyak pengguna bahkan menganggap kartu plastik sudah ketinggalan zaman seperti telepon rumah.

Dompet Sekarang Bisa Segalanya—dan Itulah Kuncinya

Dompet digital hari ini sudah bukan sekadar alat pembayaran. Mereka juga dapat menyimpan:

• SIM dan paspor digital

• Tiket dan kartu akses

• Mata uang kripto

• Saham dan alat trading

• Pinjaman dan setoran gaji

• Kartu kredit/debit virtual serta reward poin

Pemain fintech seperti PayPal dan Block (induk perusahaan Cash App) terus menambah fitur untuk merebut gelombang pengguna berikutnya.

Di AS, Siapa yang Memimpin

Hasil survei Statista pada kuartal ketiga menunjukkan, dalam 12 bulan terakhir, layanan pembayaran yang paling banyak digunakan pengguna AS adalah:

• PayPal—32%

• Cash App—25%

• Apple—20%

• Google—14%

• Venmo—14%

• Samsung—3%

Statista menyatakan, di antara responden kuartal ketiga, 77% telah menggunakan setidaknya satu dari tiga dompet teratas (PayPal, Cash App, Apple); survei ini didasarkan pada sampel online sekitar 60.000 orang dewasa AS berusia 18–64 tahun.

Survei pembayaran tahunan Federal Reserve juga menunjukkan pembayaran ponsel tumbuh pesat: konsumen rata-rata melakukan pembayaran ponsel 11 kali per bulan tahun lalu, dibandingkan hanya 4 kali pada 2018. Kelompok usia 18–24 tahun menyelesaikan 45% dari seluruh pembayaran dengan ponsel; sementara rumah tangga dengan penghasilan di bawah $25.000 serta kelompok usia 55 tahun ke atas lebih bergantung pada uang tunai.

Secara global, Juniper Research memperkirakan pengguna dompet digital saat ini sekitar 4,5 miliar, dan memprediksi akan tumbuh menjadi 6 miliar pada 2029.

Tantangan Data: Perusahaan Teknologi Besar Tidak Suka Membagikan Jumlah Pengguna

Di AS, skala penggunaan dompet digital yang tepat sulit diukur karena Apple dan Google tidak mengungkapkan jumlah pengguna, dan seringkali memasukkan kinerja bisnis dompet ke dalam kategori bisnis yang lebih besar.

Block lebih transparan: Cash App mengungkapkan bahwa pada September 2025 mereka memiliki 58 juta pengguna aktif.

CFPB Pernah Ingin Mencambuk Lebih Keras—Lalu Dicabut

Seiring dompet digital berkembang ke area yang lebih mirip "bank", Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) di era pemerintahan Biden mendorong regulasi yang lebih langsung.

Lacey Aaker, mantan analis kebijakan CFPB yang sekarang bekerja di Consumer Reports, berpendapat masalahnya sederhana: di mata pengguna biasa, dompet digital terlihat seperti bank, tetapi belum tentu memiliki perlindungan yang sama—dan kebanyakan orang tidak akan membaca detail tentang asuransi simpanan atau transfer mana yang dilindungi aturan federal.

CFPB mengusulkan sebuah aturan pada November 2023, bernama **"Mendefinisikan Partisipan Besar di Pasar Aplikasi Pembayaran Konsumen Digital Penggunaan Umum (Defining Larger Participants of a Market for General-Use Digital Consumer Payment Applications)"**. Intinya adalah: memasukkan aplikasi pembayaran non-bank terbesar ke dalam lingkup pemeriksaan pengawasan CFPB, termasuk pemeriksaan rutin seperti bank.

Menurut laporan yang dikutip artikel ini, aturan final CFPB (yang kemudian dibatalkan) awalnya akan mencakup 7 lembaga non-bank yang menangani setidaknya 50 juta transaksi konsumen per tahun—volume transaksinya mencakup 98% dari sekitar 13,5 miliar transaksi pembayaran konsumen.

CFPB tidak menyebutkan nama perusahaan secara terbuka dalam teks aturan. Tetapi ketika Kongres mendorong pembatalan aturan tersebut, nama-nama itu muncul: resolusi Congressional Review Act (CRA) menyebutkan termasuk Google, Apple, Samsung, PayPal (dan Venmo), Block (Cash App), serta Meta (Facebook).

Aturan ini berlaku efektif pada Januari 2025, perusahaan teknologi mengajukan gugatan untuk mencoba menghentikannya, sementara pembuat undang-undang berusaha mencabutnya. Setelah Kongres meloloskan resolusi terkait, Presiden Trump menandatanganinya pada bulan Mei, membalikkan arah regulasi CFPB.

Pengacara Washington dari Venable, Jonathan Pompan, menyebut tindakan CFPB sebagai upaya memaksakan hukum kredit konsumen lama ke pembayaran modern, dan mengatakan Kongres telah "mencabut colokannya".

Pemeriksaan Realitas Regulasi: Dompet Digital Diatur—Hanya Saja "Tidak Rapi"

Bahkan jika aturan "Partisipan Besar" CFPB dicabut, dompet digital masih berada dalam jaring regulasi hukum yang padat.

Menurut pandangan narasumber yang dikutip artikel ini, regulasi utama biasanya mencakup:

• Lisensi pengiriman uang/penyalur uang tingkat negara bagian (money transmitter licensing) (serta kewenangan penegakan hukumnya)

• Persyaratan perlindungan konsumen federal terkait aturan transfer dana elektronik (Reg E / EFTA) (penerapannya tergantung pada jenis produk dan transaksi)

• Penegakan hukum oleh CFPB dan FTC terhadap UDAP/UDAAP (tindakan tidak adil, menipu, menyalahgunakan)

• Dalam cakupannya, persyaratan kepatuhan kejahatan keuangan oleh Treasury/ FinCEN

• Ketika dana dompet dialirkan melalui lembaga simpanan yang diasuransikan, kendala regulasi dibawa oleh bank mitra

Managing Director FTI Consulting dan mantan pengacara regulator perbankan, Laura Huntley, dengan tegas mengatakan: Dompet digital selalu diatur, dan akan terus diatur—hanya saja dalam kerangka yang dia sebut "padat dan berantakan". Seorang juru bicara Financial Technology Association juga menekankan, perusahaan dompet berada di bawah pengawasan tinggi melalui lisensi negara bagian dan kemitraan perbankan.

CFPB Sendiri Menjadi Bagian dari Berita

Artikel ini menunjukkan, masa depan CFPB sedang dipertanyakan, termasuk kontroversi terkait mekanisme pendanaannya, serta beberapa laporan media yang menyatakan pekerjaan penegakan hukumnya dialihkan ke Departemen Kehakiman, disertai potensi pemutusan hubungan kerja.

Huntley dan lainnya juga menunjukkan, jika penegakan hukum tingkat federal semakin melemah, satu hasil yang mungkin adalah: Jaksa Agung negara bagian akan "mengisi kekosongan", menjadi pengawas pasar utama yang baru.

Mengapa AS Berbeda dengan Pasar seperti India, Brasil

Analis Statista, Raynor de Best, berpendapat bahwa AS tidak membangun sistem pembayaran dari nol seputar dompet digital, karena orang Amerika telah lama menggunakan kartu kredit/debit secara intensif.

Di banyak pasar berkembang, infrastruktur dan regulasi pembayaran seluler tumbuh hampir bersamaan; sementara AS mencoba "menambahkan" pengawasan dompet ke dalam struktur federal/negara bagian yang kompleks, di atas sistem pembayaran kartu yang sudah matang.

Kepercayaan Adalah Segalanya

Narasumber konsultan yang dikutip artikel ini menyatakan, platform dompet yang beroperasi secara patuh memiliki motivasi kuat untuk melindungi pengguna: sekali kepercayaan hilang, fondasi pertumbuhan platform juga hilang.

Google menyatakan mereka tetap berkomunikasi dengan regulator, dan mendukung kerangka regulasi yang konsisten yang dapat melindungi konsumen sekaligus mendorong inovasi.

Kepala bisnis Block, Owen Jennings, mengatakan perluasan Cash App baru-baru ini—termasuk mata uang digital dan pinjaman yang lebih luas—mencerminkan gaya hidup pengguna saat ini, tetapi juga meningkatkan "ambang kepercayaan": seiring aplikasi menjadi platform keuangan lengkap, risiko dan tanggung jawab juga meningkat.

Dampak pada MSB

Bagi MSB dan pelaku pembayaran, risiko nyata bukanlah "tidak ada regulasi", melainkan kebingungan persepsi, ketidakkonsistenan regulasi, dan perluasan fungsi produk yang terus-menerus.

• Pengungkapan informasi dan ekspektasi pengguna: Pengguna mungkin berasumsi saldo dijamin asuransi simpanan, atau penanganan sengketa sama dengan rekening bank—tetapi cakupan perlindungan dapat berbeda untuk fungsi yang berbeda.

• Operasi Reg E: Ketika dompet menggabungkan transfer, kartu, nilai tersimpan, dan saluran pihak ketiga, penanganan kesalahan dan transaksi tidak sah menjadi rumit.

• Tekanan lisensi negara bagian: Regulasi "seperti puzzle" masih ada—ekspansi bisnis ke fungsi baru dapat memicu kewajiban kepatuhan negara bagian dan federal baru.

• Ketergantungan pada bank mitra: Jika model Anda bergantung pada sponsor/kemitraan bank, hilangnya aturan CFPB tidak berarti beban kepatuhan hilang.

• Jalur penanganan keluhan: Bahkan tanpa tambahan lapisan inspeksi CFPB, keluhan konsumen dan dampak reputasi tetap sangat merusak.

Yang Perlu Diperhatikan Selanjutnya

• Jika regulasi federal terus melemah, apakah penegakan hukum oleh Jaksa Agung negara bagian akan meningkat.

• Ekspansi fungsi dompet (kredit, aset kripto, investasi) akan menarik regulator dan aturan baru ke dalam arena.

• Insiden kepercayaan pasar: Satu peristiwa kerugian konsumen besar dapat dengan cepat mengembalikan arah politik ke "regulasi ketat".