Perusahaan treasury Bitcoin, Strategy (sebelumnya MicroStrategy), telah mengungkapkan niatnya untuk membeli kembali $1,5 miliar dari catatan utang konversibelnya yang jatuh tempo pada tahun 2029. Langkah ini muncul di tengah komentar mengenai pergeseran perspektif "Tidak Pernah Menjual" perusahaan yang dipimpin Michael Saylor, meningkatkan fokus pada tindakan pasar perusahaan dalam beberapa minggu mendatang.
Akankah Strategy Menjual Bitcoin Untuk Membeli Kembali Utangnya?
Dalam sebuah postingan pada 15 Mei di platform media sosial X, ketua Strategy, Michael Saylor, mengonfirmasi bahwa perusahaan telah mengajukan permohonan untuk membeli kembali jumlah pokok $1,5 miliar dari catatan senior konversibelnya yang jatuh tempo pada 2029. Keputusan ini merupakan bagian dari hasil negosiasi transaksi secara pribadi dengan pemegang sekuritas utang ini.
Dalam Formulir 8-K yang diajukan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) pada 14 Mei, Strategy mengungkapkan bahwa mereka setuju untuk melunasi sekitar $1,50 miliar dalam jumlah pokok agregat dari Catatan 2029 dengan perkiraan harga pembelian kembali tunai agregat sekitar $1,38 miliar.
Sumber: Strategy
Pengajuan resmi menyatakan:
Harga pembelian kembali tunai agregat akhir untuk Catatan yang Dibeli Kembali dapat disesuaikan, dan akan didasarkan sebagian pada harga rata-rata tertimbang volume harian per saham saham biasa kelas A Strategy, nilai pari $0,001 per saham ("Saham Biasa Kelas A"), selama periode pengukuran yang disepakati ("Periode Pengukuran").
Firm treasury Bitcoin itu juga mengungkapkan bahwa transaksi pembelian kembali ini akan didanai dengan cadangan tunai yang tersedia, hasil dari penjualan sekuritas di bawah program penawaran pasar, dan/atau hasil dari penjualan Bitcoin. Yang cukup menarik, pengajuan ini muncul kurang dari seminggu setelah CEO perusahaan, Phong Le, menyoroti skenario di mana perusahaan mungkin melepas sebagian kepemilikannya atas Bitcoin.
Menurut eksekutif tersebut, ini termasuk situasi yang akan meningkatkan nilai pemegang saham, seperti pembayaran dividen. Masih harus dilihat apakah pembelian kembali utang perusahaan masuk dalam kategori kegiatan yang mengizinkan penjualan sebagian Bitcoin-nya.
Hanya dengan melihat tindakannya, melunasi catatan konversibel ini bisa menjadi positif bagi investor ekuitas, karena itu berarti pemegang instrumen utang hibrida tidak akan dapat mengonversi ke saham biasa (dan berpotensi mengencerkan pemegang saham). Sebaliknya, pembelian kembali memberi Strategy peluang sempurna untuk mereorganisasi neraca dan struktur modalnya.
STRC Strategy Mencatat Rekor Volume Perdagangan Harian Tertinggi
Menariknya, berita tentang pembelian kembali utang ini muncul hanya sehari setelah STRC, Saham Preferen Seri A Variabel Rate Perpetual Strategy, mencatat volume perdagangan harian tertingginya sebesar $1,53 miliar pada Kamis, 14 Mei. Ini mewakili lonjakan signifikan dari rekor sebelumnya sebesar $1,1 miliar yang dicapai pada 13 April.
Ledakan perdagangan di STRC, yang telah menjadi instrumen pengumpulan modal Strategy untuk membeli Bitcoin, dapat membantu perusahaan mengumpulkan sekitar $735 juta untuk membeli BTC. Pada saat penulisan ini, perusahaan mempertahankan posisinya sebagai pemegang Bitcoin korporat terbesar, dengan simpanan 818.869 Bitcoin, senilai sekitar $66 miliar.
Harga BTC dalam kerangka waktu harian | Sumber: Grafik BTCUSDT di TradingView
