Laporan Kartu Pembayaran Artemis: Pasar Senilai $18 Miliar, Ledakan Pembayaran Kripto Secara Senyap

marsbitDipublikasikan tanggal 2026-01-21Terakhir diperbarui pada 2026-01-21

Abstrak

Laporan Artemis mengungkapkan bahwa kartu pembayaran crypto telah berkembang pesat menjadi pasar senilai $18 miliar, dengan volume transaksi bulanan meningkat 15 kali lipat dalam dua tahun terakhir. Kartu crypto memanfaatkan jaringan Visa dan Mastercard yang ada, dengan stablecoin sebagai sumber dana transaksi. Visa mendominasi 90% lebih transaksi on-chain. Perubahan struktural utama adalah kemunculan penerbit "full-stack" seperti Rain dan Reap yang dapat menerbitkan kartu langsung sebagai Anggota Inti Visa, menghilangkan kebutuhan bank sponsor. Secara geografis, India memimpin dengan arus masuk $338 miliar crypto (utamanya untuk kredit berbasis jaminan crypto), sementara Argentina menggunakan kartu stablecoin sebagai lindung nilai inflasi. Di pasar negara maju, kartu crypto menargetkan pengguna yang sudah memegang saldo stablecoin besar. Laporan menyimpulkan bahwa kartu crypto akan terus berkembang seiring pertumbuhan stablecoin, menjadi infrastruktur kunci untuk membawa dolar digital ke dunia nyata.

Penulis: Artemis

Disusun oleh: Deep Tide TechFlow

Panduan Deep Tide:

Pembayaran kripto sedang mengalami "pergeseran kekuasaan" yang senyap. Penelitian terbaru Artemis menunjukkan, pasar kartu kripto telah melonjak dari pinggiran pada awal 2023 menjadi raksasa senilai $18 miliar per tahun, dengan volume transaksi bulanan meningkat 15 kali lipat hanya dalam dua tahun.

Artikel ini membongkar tiga lapisan tumpukan pembayaran kripto dan mengungkapkan angka yang mengejutkan: Visa menguasai lebih dari 90% volume transaksi kartu on-chain. Yang lebih penting, industri sedang mengalami titik balik struktural menuju "penerbitan full-stack", di mana perusahaan seperti Rain dan Reap melewati bank tradisional dengan terhubung langsung ke Visa, mengubah model ekonomi secara total. Mulai dari kredit berbasis jaminan kripto di India hingga pembayaran sehari-hari dengan stablecoin di Argentina, kartu kripto sedang menjadi infrastruktur kunci untuk membawa dolar digital ke dunia nyata.

Teks lengkap sebagai berikut:

Berita besar: Kami baru saja merilis laporan penelitian paling mendetail tentang Kartu Kripto (Crypto Cards).

Bukan karena ini adalah pasar niche, tetapi karena ia telah tumbuh senyap menjadi pasar senilai $18 miliar. Pada awal 2023, volume transaksi bulanan kartu kripto hanya sekitar $100 juta. Hari ini, angka itu telah melampaui $1,5 miliar.

Untuk itu, kami menghabiskan waktu berminggu-minggu untuk menggali data, infrastruktur, dan perusahaan-perusahaan yang benar-benar membangun tumpukan ini. Berikut adalah temuan inti kami

Pertama, mari lihat apa yang sebenarnya terjadi. Kartu kripto bukan dimaksudkan untuk menggantikan Visa atau Mastercard, tetapi memanfaatkan mereka.

Stablecoin (Stablecoins) mendanai transaksi, sementara Kartu (Cards) menyediakan lingkungan penerimaan merchant.

Tumpukan ini terbagi menjadi 3 lapisan:

  • Lapisan Jaringan (Networks): Visa, Mastercard
  • Penerbit & Manajer Program (Issuers & Program Managers): Baanx, Bridge, dll.
  • Lapisan Aplikasi Konsumen (Consumer Apps): Dompet, Exchange (seperti MetaMask, Phantom)

Di sinilah perebutan kekuasaan paling sengit terjadi.

Meskipun Visa dan Mastercard masing-masing memiliki lebih dari 130 proyek kemitraan kripto......

Visa menguasai lebih dari 90% volume transaksi kartu on-chain. Alasannya adalah kemitraan mendalam yang dibangunnya sejak dini dengan Lapisan Infrastruktur (Infrastructure Layer).

Perubahan struktural terbesar: Penerbit Full-stack (Full-stack issuers).

Perusahaan seperti Rain dan Reap sekarang dapat melakukan penerbitan dan penyelesaian langsung sebagai Anggota Inti Visa (Visa Principal Members).

Tidak perlu bank sponsor (No sponsor bank). Kontrol yang lebih kuat (More control). Ekonomi yang lebih baik (More economics).

Distribusi geografis mengungkapkan use case yang sesungguhnya. India: Memiliki arus masuk kripto senilai $338 miliar. Peluang di sini adalah kredit berbasis jaminan kripto (karena UPI sudah menang di pembayaran debit). Argentina: Aplikasi praktisnya adalah kartu debit stablecoin sebagai lindung nilai inflasi.

Di pasar negara maju, kartu kripto tidak menyelesaikan "kebutuhan mendesak".

Mereka menargetkan segmen pengguna baru yang bernilai tinggi: mereka yang sudah memegang saldo stablecoin besar dan ingin menggunakannya.

Pandangan kami sederhana: Stablecoin akan terus tumbuh, dan kartu kripto akan mengikuti skalanya.

Mereka adalah infrastruktur untuk membawa dolar digital ke dunia nyata.

Postingan ini hanya ringkasan inti. Baca laporan lengkap untuk pemahaman mendalam.

Pertanyaan Terkait

QApa yang dimaksud dengan kartu kripto dan bagaimana cara kerjanya?

AKartu kripto adalah kartu pembayaran yang menggunakan mata uang kripto (seperti stablecoin) sebagai sumber dana untuk transaksi. Kartu ini memanfaatkan jaringan pembayaran tradisional seperti Visa dan Mastercard untuk diterima oleh merchant. Cara kerjanya adalah dengan mengonversi kripto menjadi mata uang fiat secara real-time saat transaksi.

QBerapa besar pasar kartu kripto saat ini menurut laporan Artemis?

AMenurut laporan Artemis, pasar kartu kripto telah tumbuh menjadi pasar senilai $18 miliar. Volume transaksi bulanan telah meningkat 15 kali lipat dalam dua tahun, dari sekitar $100 juta pada awal 2023 menjadi lebih dari $1,5 miliar saat ini.

QMengapa Visa mendominasi lebih dari 90% transaksi kartu on-chain?

AVisa mendominasi lebih dari 90% transaksi kartu on-chain karena mereka telah membangun kemitraan yang mendalam dengan lapisan infrastruktur (infrastructure layer) lebih awal dibandingkan pesaingnya.

QApa itu 'full-stack issuers' dan mengapa ini merupakan perubahan struktural penting?

A'Full-stack issuers' adalah perusahaan seperti Rain dan Reap yang sekarang dapat menjadi Anggota Inti Visa (Visa Principal Members) dan menerbitkan serta menyelesaikan transaksi kartu secara langsung. Perubahan ini penting karena menghilangkan kebutuhan akan bank sponsor, memberikan kontrol lebih kuat, dan meningkatkan keuntungan ekonomi.

QBagaimana penggunaan kartu kripto berbeda antara negara berkembang seperti India dan Argentina dengan negara maju?

ADi India (dengan $338 miliar inflow kripto), kartu kripto digunakan untuk kredit berbasis jaminan kripto karena UPI sudah mendominasi pembayaran debit. Di Argentina, kartu digunakan sebagai alat lindung nilai terhadap inflasi dengan stablecoin. Sementara di negara maju, kartu kripto menargetkan pengguna baru yang sudah memegang banyak stablecoin dan ingin menggunakannya untuk belanja.

Bacaan Terkait

Indeks Sci-Tech Innovation 50 (STAR 50) Melonjak 10,73%, Mengapa Saham A 'Balik Arah Tajam'?

Setelah berhari-hari terkoreksi, pasar saham China (A) mengalami pemulihan kuat dengan pola "V" pada 21 Juli. Indeks STAR 50 melonjak 10.73%, mencatat kenaikan tertinggi harian dalam setahun. Tiga indeks utama juga ditutup hijau dengan volume transaksi mencapai 2.97 triliun yuan. Lebih dari 3100 saham naik, dipimpin oleh ledakan di seluruh rantai industri semikonduktor. Faktor pendorongnya adalah sinyal positif dari tiga hal: (1) masuknya berbagai modal, termasuk dari dana "nasional", perusahaan asuransi, dan pembelian kembali oleh perusahaan, (2) dukungan kebijakan dari otoritas untuk menjaga stabilitas pasar, dan (3) stabilnya pasar eksternal, terutama pemulihan di pasar Korea. Lembaga dana seperti Bosera dan Invesco Great Wall berpendapat, meski volatilitas mungkin berlanjut, fase kepanikan terburuk untuk sektor teknologi kemungkinan besar telah berlalu. Sektor teknologi tumbuh, didukung oleh tren industri seperti permintaan AI dan substitusi impor semikonduktor, masih dinilai memiliki nilai konfigurasi jangka menengah-panjang, meski katalis industri baru masih ditunggu untuk mendorong gelombang kenaikan berikutnya.

marsbit5m yang lalu

Indeks Sci-Tech Innovation 50 (STAR 50) Melonjak 10,73%, Mengapa Saham A 'Balik Arah Tajam'?

marsbit5m yang lalu

Saham Momentum Teknologi AS Catat Kenaikan Terbesar dalam Sejarah dalam Satu Hari, Tapi Apakah Kejatuhan Sudah Berakhir?

Saham momentum teknologi AS mengalami reli dramatis pada Selasa (21 Juli), dengan Indeks Faktor Momentum TMT Morgan Stanley melonjak lebih dari 12% - kenaikan satu hari terbesar dalam catatan. Indeks momentum beta tinggi Goldman Sachs juga naik tajam. Reli ini didorong terutama oleh sektor semikonduktor, dengan indeks Philadelphia Semiconductor naik 4.6%. Aksi ini terjadi setelah tiga hari penurunan dan kejatuhan kumulatif 33% untuk saham momentum, yang memicu aksi 'short squeeze' dimana investor yang short terpaksa menutupi posisi mereka. Namun, kualitas reli dipertanyakan. Volume perdagangan rendah dan lebih banyak saham turun daripada naik di S&P 500, menunjukkan reli sempit yang dipimpin oleh sedikit saham besar. BTIG memperingatkan bahwa reli telah mencapai level resistensi kunci dan merekomendasikan untuk mengurangi eksposur, mengingat volatilitas ekstrem dan karakteristik yang mirip dengan periode gelembung dot-com. Di sisi lain, Goldman Sachs dan UBS melihat penjualan momentum mendekati akhir, dengan posisi yang telah berkurang drastis dan tidak ada katalis fundamental baru, sehingga mungkin menjadi peluang untuk menambah eksposur secara bertahap. Faktor kunci berikutnya adalah musim laporan keuangan, dengan laporan Alphabet tentang panduan belanja modal AI-nya menjadi sorotan. Sementara itu, pasar obligasi memberi sinyal peringatan, karena imbal hasil obligasi pemerintah AS naik, didorong oleh kenaikan harga minyak di atas $90 akibat ketegangan Timur Tengah. Beberapa analis memperingatkan bahwa kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi dapat membebani pasar saham.

marsbit11m yang lalu

Saham Momentum Teknologi AS Catat Kenaikan Terbesar dalam Sejarah dalam Satu Hari, Tapi Apakah Kejatuhan Sudah Berakhir?

marsbit11m yang lalu

Saham 'Teknologi Momentum' AS Catat Kenaikan Terbesar Sejarah dalam Sehari, tapi Apakah Jatuhnya Sudah Berakhir?

Saham momentum teknologi AS mengalami rebound dramatis pada Selasa (21/7). Indeks momentum TMT Morgan Stanley melonjak lebih dari 12%, rekor kenaikan harian terbesar dalam sejarah. Indeks momentum beta tinggi Goldman Sachs (GSCBHMOM) naik sekitar 8.5%, kinerja harian terkuat sejak April 2025. Sektor semikonduktor, dengan Indeks Semikonduktor Philadelphia naik 4.6%, menjadi pendorong utama. Rebound ini terjadi setelah penurunan selama tiga hari berturut-turut dan kejatuhan kumulatif 33% untuk saham momentum. Analis menyebut rebound ini didorong oleh "short squeeze" atau pemaksaan likuidasi posisi jual, terutama dari pedagang di Korea Selatan dan Jepang yang terkena margin call. Namun, kualitas rebound dipertanyakan karena volume perdagangan rendah dan lebih banyak saham yang turun daripada naik di S&P 500 meski indeks naik, menunjukkan kelemahan dalam keluasan pasar. Pandangan institusi keuangan terpecah. BTIG memperingatkan rebound telah mencapai level resistensi kunci dan merekomendasikan untuk mengurangi posisi. Sebaliknya, Goldman Sachs dan UBS percaya penjualan momentum mendekati akhir dan melihatnya sebagai peluang untuk membeli secara bertahap, meski dengan struktur terbatas risikonya. Laporan keuangan musim ini, terutama dari Alphabet yang dijadwalkan minggu ini, akan menjadi katalis kunci berikutnya. Pasar akan sangat memperhatikan panduan pengeluaran modal Alphabet untuk petunjuk arah pengeluaran AI. Sementara itu, pasar obligasi memberi sinyal peringatan dengan kenaikan imbal hasil obligasi AS, didorong oleh kenaikan harga minyak di atas $90 per barel akibat ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Beberapa analis memperingatkan bahwa kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi jangka panjang dapat membebani pasar saham.

链捕手13m yang lalu

Saham 'Teknologi Momentum' AS Catat Kenaikan Terbesar Sejarah dalam Sehari, tapi Apakah Jatuhnya Sudah Berakhir?

链捕手13m yang lalu

Bitcoin Tampilkan 3 Sinyal Macro-Bottom – Tapi Bisakah BTC Mencapai $70K?

Narasi pasar Bitcoin sedang bergeser dari pembahasan bottom lokal menuju kemungkinan bottom makro. Analis teknikal Ali Martinez menyoroti tiga sinyal yang muncul bersamaan: RSI bulanan turun ke sekitar 43.65, osilator momentum Chande (CMO) mencapai -71, dan harga Bitcoin mendekati rata-rata pergerakan 50 bulanan. Pola yang sama muncul di bottom siklus sebelumnya pada 2015, 2019, dan 2022, yang kemudian diikuti rally besar. Koreksi ke $58.000 bulan lalu memicu pola ini lagi, mengisyaratkan zona akumulasi jangka panjang yang kuat. Namun, tantangan utama untuk melanjutkan rally menuju $70.000 adalah likuiditas. Meski harga berhasil break out di atas $66.000, data on-chain menunjukkan stabelkoin terus keluar dari bursa selama 35 hari berturut-turut, dengan kapitalisasi pasar total stabelkoin turun lebih dari $10 miliar. Ini menunjukkan modal belum masuk kembali ke aset kripto. Jadi, meski sinyal teknis menunjukkan potensi bottom makro, keberlanjutan kenaikan membutuhkan konfirmasi dari aliran likuiditas yang lebih kuat untuk mendorong Bitcoin melewati zona $70.000.

ambcrypto18m yang lalu

Bitcoin Tampilkan 3 Sinyal Macro-Bottom – Tapi Bisakah BTC Mencapai $70K?

ambcrypto18m yang lalu

Bersatu Terus Berpisah, Berpisah Terus Bersatu: Ketika L1 Menjadi Rollup Dirinya Sendiri, Apa Akhir dari Ethereum?

"Setelah sekian lama, akhirnya terpecah; setelah terpecah, akhirnya kembali bersatu." Judul artikel ini secara tepat menggambarkan tantangan dan evolusi dalam hubungan antara Lapisan 1 (L1) dan Lapisan 2 (L2) Ethereum. Artikel ini membahas bagaimana visi awal L2 sebagai solusi penskalaan utama Ethereum, yang bertujuan menyediakan ruang blok yang murah dan efisien, kini sedang ditinjau ulang seiring dengan peningkatan kapasitas penskalaan L1 itu sendiri. Dengan penggabungan rute pekerjaan protokol "Scale", Ethereum kini melihat penskalaan L1 dan L2 sebagai kerangka kerja yang terpadu. Hal ini menggeser peran L2 dari sekadar penyedia ruang transaksi yang lebih murah menjadi penyedia fungsi yang terdiferensiasi, seperti optimasi aplikasi tertentu, fitur privasi, dan model tata kelola yang lebih fleksibel. L2 kini dilihat sebagai spektrum lingkungan eksekusi yang membangun berbagai tingkat hubungan keamanan, penyelesaian, dan likuiditas dengan Ethereum L1. Masalah fragmentasi yang ditimbulkan oleh banyaknya L2 juga menjadi fokus penting. Pengalaman pengguna yang terfragmentasi, dengan aset dan aplikasi yang tersebar di berbagai rantai, mendorong pengembangan solusi interoperabilitas seperti kerangka Open Intents dan Ethereum Interoperability Layer (EIL). Tujuannya adalah untuk membuat interaksi antar-L2 terasa seperti bertransaksi pada satu rantai tunggal. Memperpendek waktu finalitas L1 menjadi detik juga merupakan target jangka panjang yang penting untuk meningkatkan kepercayaan dan efisiensi dalam berbagi status antar lingkungan eksekusi. Gagasan yang lebih mendalam adalah bahwa dengan masuknya sistem bukti (seperti zkEVM) ke dalam protokol inti, L1 Ethereum sendiri pada akhirnya dapat mengadopsi pola verifikasi yang mirip dengan Rollup, di mana sebagian node melakukan eksekusi berkinerja tinggi dan node lainnya memverifikasi bukti kriptografisnya. Ini mengaburkan batas tradisional antara L1 dan L2, mengubah Rollup dari sekadar hierarki di atas L1 menjadi arsitektur eksekusi dan verifikasi yang lebih universal. Kesimpulannya, masa depan Ethereum bukanlah tentang L1 yang menghilangkan kebutuhan akan L2, atau sebaliknya. Masa depan terletak pada pembentukan ekosistem di mana berbagai lingkungan eksekusi (L2) dengan fungsi dan kinerja yang berbeda-beda dapat hidup berdampingan, sambil berbagi fondasi keamanan, likuiditas, dan hubungan status yang kuat dengan hub global L1. Tantangan berikutnya adalah menyatukan kembali kapasitas yang telah dipecah ini menjadi pengalaman yang kohesif dan andal, sambil tetap mempertahankan keuntungan penskalaan yang telah diraih.

链捕手26m yang lalu

Bersatu Terus Berpisah, Berpisah Terus Bersatu: Ketika L1 Menjadi Rollup Dirinya Sendiri, Apa Akhir dari Ethereum?

链捕手26m yang lalu

Trading

Spot
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow