Penulis: Gang Ge
Setelah artikel terakhir sayadipublikasikan, banyak yang mengirim saya pesan pribadi, dengan pertanyaan yang terutama terkonsentrasi pada kategori berikut:
"Platform XXX juga terlihat serupa, apakah terpercaya?"
"Apakah pembayaran dengan mata uang digital tidak serumit ini?"
"Airwallex membangun infrastruktur pembayaran yang sangat berat, apakah perlu?"
Gambar 1 Teks asli di Twitter Jack Zhang
Artikel ini tidak hanya menjelaskan mengapa Airwallex memilih jalan "aset berat" ini, tetapi juga membongkar masalah yang sudah lama dirahasiakan dalam industri pembayaran global.
01 Di Permukaan Homogen, di Dasar Berbeda
Klien perusahaan saat memilih platform pembayaran sering kali bingung dengan satu masalah: beberapa perusahaan pembayaran yang mereka ajak bicara tampaknya memiliki kemampuan yang serupa.
Misalnya, hampir semua dari ratusan perusahaan pembayaran global menggunakan narasi yang mirip untuk memperkenalkan produk mereka: pencairan instan, cakupan global, melayani perusahaan modern, bahkan fitur dan antarmukanya pun semakin mirip.
-
Semua punya penerimaan global:mengintegrasikan satu saluran Visa/MasterCard yang telah dikemas ulang, lalu bisa diklaim sebagai "mendukung 200+ negara dan wilayah";
-
Semua punya akun global:bekerja sama dengan beberapa bank, lalu bisa diklaim sebagai "satu akun untuk penerimaan global, mencakup 20+ mata uang utama".
Gambar 2 Homogenitas Permukaan Sulit Menutupi Perbedaan Besar di Dasar
Pengguna juga tidak dapat melihat perbedaan sebenarnya antara platform dalam deskripsi produk, sehingga mereka akan terus mempertanyakan dengan institusi pembayaran tentang biaya, latar belakang, lisensi, risiko, dan aspek lainnya.
02 Tiga Jalur Pembayaran Global
Karena kemampuan inti tidak terlihat jelas di depan, kita harus kembali ke dasar dan mengurai beberapa jalur umum dalam industri ini.
Jika melihat pemain utama di industri secara terpisah, kira-kira ada tiga jalur.
Gambar 3 Tiga Jalur Percabangan Evolusi Pembayaran Global
2.1 Jalur Pertama: Mengelak dari Rantai Tradisional
Jalur pertama: Pembayaran dengan Mata Uang Digital Web3
Jalur ini umumnya menceritakan kisah yang sama: stablecoin, penyelesaian on-chain, pembayaran yang dapat diprogram, pembayaran peer-to-peer. Dibandingkan pembayaran tradisional, jalurnya lebih pendek, kecepatannya lebih cepat, biayanya lebih rendah; dan berharap dapat masuk ke skenario ritel konsumen dengan cerita frekuensi kecil dan tinggi.
Namun, Anda akan menemukan bahwa di jalur ini, pemain pembayaran mata uang digital yang bertahan sangat sedikit.
Gambar 4 Jalur Pertama: Penyelesaian On-Chain Mengelak dari Rantai Tradisional
-
Tingkat teknologi:pembayaran global tiba dalam hitungan detik, penyelesaian pedagang ke kartu D1/D0 opsional;
-
Tingkat layanan:biaya pembayaran juga tidak tinggi karena persaingan ketat, dan tim operasi lokal yang matang melayani klien hingga kilometer terakhir;
-
Tingkat kepatuhan:berbagai yurisdiksi masih mempertanyakan kepatuhannya, sehingga gesekan kepatuhan sangat besar;
-
Tingkat produk:platform pembayaran utama juga berfokus pada pembayaran stablecoin, asalkan kebijakan kepatuhan ditetapkan, produk dapat diintegrasikan dan menggantikannya kapan saja.
Ini juga alasan mengapa banyak orang yang bercita-cita membangun pembayaran Web3 akhirnya harus mundur dengan sedih.
2.2 Jalur Kedua: Mengemas Infrastruktur Tradisional
Ini adalah jalur yang paling banyak ditempuh di industri: mengandalkan mitra, lembaga perantara, mengemas arsitektur dasar yang kompleks dan usang, lalu menggunakan pengalaman produk yang lebih baik dan pemasaran yang lebih cepat untuk mendorong ekspansi pasar.
Kelebihan jalur ini juga sangat jelas, hasil cepat, ekspansi bisnis cepat, cakupan juga berkembang cepat, sehingga secara alami menjadi pilihan mayoritas pemain.
Tetapi masalahnya adalah, ini lebih banyak mengoptimalkan bagian depan, bukan menulis ulang bagian dasar.
Gambar 5 Jalur Kedua: Gateway Agregator Mengemas Infrastruktur
Sebenarnya, Stripe, perusahaan dengan pertumbuhan kapitalisasi pasar tercepat di dunia, ditolak saat mencoba mengakuisisi Airwallex pada tahun 2019, dan dikabarkan mengakuisisi PayPal pada tahun 2026 (akhirnya juga ditolak).
Setidaknya ini membuktikan satu hal, bahkan raksasa pembayaran internasional yang berkembang pesat dengan mengandalkan "teknologi + koneksi aset ringan", pada akhirnya juga harus kembali mempelajari infrastruktur ini.
Sering kali,jalur yang tampak lebih ringan bukan berarti tidak memerlukan infrastruktur, hanya menundanya.
2.3 Jalur Ketiga: Membangun Infrastruktur Keuangan Global Sendiri
Jalur ini paling sulit, karena hampir tidak ada jalan pintas. Memerlukan investasi tinggi yang berkelanjutan, siklus yang lebih panjang, dan juga berarti tanggung jawab yang lebih berat.
Gambar 6 Jalur Ketiga: Membangun Infrastruktur Global Sendiri
03 "Berat" Platform Ditukar dengan "Ringan" Klien
Misalnya, pasar yang sudah berjalan dengan lancar tiba-tiba dibekukan oleh bank; klien sudah membayar barang, tetapi dana tertahan di tengah jalan oleh bank koresponden, tidak kunjung masuk; aturan regulator ditingkatkan, harus melengkapi dokumen, jaminan, dan proses lagi.
Masalah-masalah ini tidak selalu muncul setiap hari, tetapi sekali muncul, cukup untuk mengacaukan ritme perusahaan.
Gambar 7 "Berat" Platform Ditukar dengan "Ringan" Klien
04 Apa yang Benar-benar Didapatkan Klien
Gambar 8 Nilai yang Benar-benar Dibutuhkan Klien Perusahaan
-
Lebih stabil,karena perusahaan tidak perlu beradaptasi dengan set hubungan kerja baru setiap memasuki pasar.
-
Lebih hemat,bukan hanya menghemat biaya transaksi, tetapi juga mengurangi banyak biaya sistem, komunikasi, dan kepatuhan yang berulang.
-
Lebih pasti,karena saat lingkungan pasar berubah, aturan regulator diperketat, klien mengandalkan bukan pada saluran yang disambung sementara, tetapi pada kemampuan dasar yang lebih lengkap, tahan lama, dan mampu melewati siklus.
Inilah mengapa logika pertumbuhan Airwallex lebih mirip bunga majemuk, bukan ledakan.
Gambar 9 Pertumbuhan Bunga Majemuk dari Investasi Infrastruktur
Menurut informasi publik, Airwallex membutuhkan 9 tahun untuk mencapai pendapatan tahunan (ARR) sebesar 500 juta dolar AS, tetapi dari 500 juta menjadi 1 miliar dolar AS hanya membutuhkan satu tahun. "Lambat" di awal bukanlah inefisiensi, melainkan mengumpulkan energi potensial dasar untuk percepatan di kemudian hari.
05 Kata Penutup
Kembali ke pertanyaan awal, mengapa Airwallex membangun infrastruktur keuangan global sendiri?
Gambar 10 Kemampuan Dasar Adalah Garis Pemisah Sebenarnya
Bagi klien perusahaan, memilih platform pembayaran global pada dasarnya adalah memilih mitra jangka panjang, fondasi yang dapat membantu mencerna kompleksitas dan membuat bisnis Anda lebih stabil.
【Referensi】
【1】Teks asli di akun resmi Airwallex: Jalan yang Paling Sulit, Justru yang Menjadi Jalan Keluar
https://www.airwallex.com/cn/blog/the-path-of-max-resistance-the-spectrum-of-global-payments-infrastructure
【2】Teks asli di akun resmi Airwallex: Kilometer Terakhir Pembayaran Global
https://www.airwallex.com/cn/blog/the-last-mile-of-global-payments
【3】Sina: Merombak Masa Depan Industri Keuangan
https://finance.sina.com.cn/cj/2025-10-11/doc-inftnpwr8889861.shtml
