El 6 de abril, Broadridge Financial Solutions (NYSE: BR) amplió su plataforma de gobernanza para admitir votaciones por poderes en cadena. El despliegue comenzó en Avalanche.
La empresa procesaba casi 8 billones de dólares en transacciones mensuales, lo que demuestra su escala en los mercados globales.
El sistema permitía a las empresas gestionar votaciones, acciones corporativas y divulgaciones en valores tradicionales y tokenizados. Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY) se convirtió en el primer adoptante, planeando su uso para su reunión de accionistas de mayo.
Sin embargo, Avalanche [AVAX] cayó casi un 10% en el último día a pesar de esta integración.
Los fundamentos débiles en la cadena socavan el sentimiento
Esa divergencia se debió al debilitamiento de la actividad en la cadena, ya que el capital salió del ecosistema.
El Valor Total Bloqueado [TVL] cayó a 720 millones de dólares, su nivel más bajo desde el 9 de julio de 2024. Ese período también reflejó un sentimiento débil y una actividad reducida.
Las salidas sostenidas sugirieron que los inversores se mantuvieron cautelosos, limitando la convicción en cualquier recuperación a corto plazo.
Además, los volúmenes de intercambio descentralizado aumentaron constantemente desde el 4 de abril. Este aumento reflejó una distribución en lugar de una acumulación.
El mercado de derivados acelera la caída
En el mercado de derivados, los operadores han amplificado el movimiento bajista.
Los datos de CoinGlass mostraron un claro aumento en la actividad de venta en los contratos perpetuos de AVAX. El ratio Largo/Corto cayó a 0,89, confirmando el dominio de las posiciones cortas.
Un ratio inferior a 1 suele indicar que las apuestas bajistas superan a las alcistas, y la lectura actual apunta a un posicionamiento sostenido a la baja.
Al mismo tiempo, el Interés Abierto [OI] disminuyó en casi 37 millones de dólares. Esto sugirió que los operadores cerraron posiciones en lugar de añadir riesgo.
Las Tasas de Financiamiento también se volvieron negativas, reforzando la presión a la baja. Esta estructura significó que los operadores en corto pagaron a los largos, reflejando un sesgo bajista persistente.
El mercado spot revela distribución
Por el contrario, los datos del mercado spot mostraron señales mixtas antes de alinearse con la tendencia general.
El Volumen de Compra del Taker aumentó, indicando focos de demanda. Sin embargo, los Flujos Netos de Intercambio apuntaron a una creciente presión de venta.
Se movió más AVAX hacia los intercambios de los que se retiraron, señalando una posible distribución.
Los flujos netos de entrada alcanzaron los 2,26 millones de dólares, mientras que se vendieron 20,46 millones de dólares en AVAX después del anuncio.
Esa secuencia sugirió que los inversores se posicionaron antes de la noticia y salieron una vez que se materializó.
Por ahora, AVAX se mantuvo bajo presión, ya que los fundamentos débiles y el posicionamiento bajista en derivados superaron los desarrollos institucionales.
Resumen final
- AVAX cayó porque los inversores vendieron con la noticia, utilizando el anuncio como punto de salida en lugar de un desencadenante de subida.
- La caída del TVL a mínimos anuales mostró que el capital abandonaba el ecosistema y debilitaba la actividad de la red.
