Криптовалютный рынок снова потерпел крах, но все к этому и шли... просто, возможно, не так быстро.
За последние 24 часа биржи подтвердили принудительную ликвидацию активов на сумму около 1,20 миллиарда долларов после внезапной коррекции, которая привела к банкротству трейдеров с чрезмерным кредитным плечом.
Больше всего пострадал биткоин, потерявший длинные позиции на сумму 432,35 миллиона долларов, за ним следует Ethereum с потерей в 269,51 миллиона долларов. Согласно данным Coinglass, Solana потеряла 89,64 миллиона долларов, а в пуле других токенов было зафиксировано 101,84 миллиона долларов ликвидаций.
Монеты среднего размера тоже не остались в стороне: XRP потерял 27,74 миллиона долларов, а HYPE — 26,71 миллиона долларов. В общей сложности шторм затронул 301 101 трейдера, а самое крупное банкротство (ликвидация на сумму 20,42 миллиона долларов) произошло на паре ETH-USD на бирже Hyperliquid.
Трейдеры столкнулись с крупнейшей вынужденной распродажей в истории криптовалют
Пятница, 10 октября, станет одним из худших дней для криптотрейдеров. Распродажа привела к крупнейшей в истории ликвидации позиций с кредитным плечом на сумму 19 миллиардов долларов.
В тот день открытый интерес по фьючерсам на биткоин упал более чем на 10 миллиардов долларов, что стало одним из самых значительных однодневных падений за всю историю. Glassnode сравнил это с обвалом в мае 2021 года и крахом FTX в 2022 году, которые привели к аналогичному снижению рыночного кредитного плеча.
По мнению аналитиков, эта резня произошла из-за чрезмерной самоуверенности и бычьих настроений, которые усилились после нестабильной недели. Лонги на сумму 916,76 млн долларов были ликвидированы, а шорты на сумму 268,40 млн долларов попали под перекрёстный огонь.
Ведущие активы, такие как биткоин, эфир, BNB, XRP и SOL, упали в цене на 15–20 %, в то время как менее известные монеты обесценились на целых 80 %. Страх охватил криптосообщество в Twitter, и начался хаос.
Ветеран-разработчик биткоина Уди Вертхаймер попытался успокоить общественность, заявив, что люди путают ликвидацию с реальными потерями.
«Не знаю, кому нужно это слышать, — написал Уди в X, — но ликвидация не означает, что люди проиграли. Это означает, что позиции с кредитным плечом были принудительно закрыты». Он объяснил это просто: «У вас на счету 100 долларов, и вы открыли длинную позицию на 2000 долларов. Ваша позиция на 2000 долларов была ликвидирована, но вы потеряли только 100 долларов. Вы, ребята, похоже, в буквальном смысле думаете, что люди проиграли. Это даже близко не так».
Эксперты объясняют, как кредитное плечо искажает реальный масштаб убытков
Патрик Хойссер, руководитель отдела кредитования и TradFi в Sentora, ранее известной как IntoTheBlock, объяснил, что сумма в 19 миллиардов долларов — это не реальные деньги, которые были сожжены, а условные обязательства, которые были аннулированы.
«Когда длинная позиция ликвидируется, — сказал Патрик, — трейдер, как правило, теряет внесённую маржу; остальная часть этой условной суммы была взята взаймы. При среднем кредитном плече около 10x фактический капитал, потерянный во время краха, составил от 1 до нескольких миллиардов долларов, а не все 19 миллиардов, о которых пишут в заголовках. Сокращение открытого интереса говорит о том, что кредитное плечо вышло из системы. Это не значит, что испарилась такая же сумма наличных».
Тем временем, пока биткоин горел, издание Cryptopolitan сообщило, что золото незаметно вошло в историю, подорожав девятую неделю подряд, что случалось всего пять раз за пятьдесят лет, и впервые в истории превысив рыночную капитализацию в 30 триллионов долларов.
С октября 1975 года по октябрь 2025 года было 2601 последовательных девятинедельных периода, и только в 0,19 % из них наблюдалась такая тенденция. Исторические данные показывают, что происходило в последующие месяцы после этих редких ралли: через месяц, три месяца, шесть месяцев, двенадцать месяцев и даже через два года.
Тем не менее традиционный портфель 60/40 уже много лет подвергается критике, а недавний ажиотаж вокруг драгоценных металлов и криптовалют приводит к тому, что он становится ещё менее популярным. Многие стратеги и инвесторы переходят на рыночный портфель 60/20/20: 60 % акций остаются без изменений, но фиксированный доход теряет половину своей прежней привлекательности для инвесторов, а 20 % отводятся под альтернативные активы, такие как золото и биткоин
6 октября биткоин достиг рекордной отметки в 126 000 долларов, и в прошлом месяце на рынок поступило много новых денег. Так, iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) за один день привлёк почти 1 миллиард долларов, а к середине октября — более 4 миллиардов долларов.
«Сейчас капитал явно предпочитает золото из-за его динамики и низкой волатильности, — сказал Шон Фаррелл, руководитель отдела стратегии цифровых активов в Fundstrat, в интервью Yahoo Finance. — Кроме того, есть структурные покупатели в лице центральных банков, которые обеспечивают своего рода поддержку торговле».
