Dengan Amunisi USD 15 Miliar di Tangan, Apa yang Sedang Disiapkan a16z Secara Diam-diam?

Sumber: Odaily Planet Daily

Penulis:Azuma(@azuma_eth)

Judul Asli: Menelusuri Petunjuk, Tebak Proyek Apa yang Akan Diinvestasikan a16z dengan USD 15 Miliar di Tangan?

Pada 9 Januari, raksasa modal ventura Andreessen Horowitz (a16z) yang sangat aktif di pasar cryptocurrency mengumumkan telah menyelesaikan pengumpulan dana baru sebesar USD 15 miliar. Ini adalah pengumpulan dana terbesar dalam sejarah lembaga ini, dengan skala pengumpulan dana mencapai lebih dari 18% dari total modal ventura AS pada tahun 2025.

Dalam pengumuman resmi yang tidak terlalu panjang, a16z dua kali menyebutkan cryptocurrency, dengan kalimat kunci "Misi kami adalah memastikan Amerika Serikat memenangkan persaingan teknologi 100 tahun ke depan, yang dimulai dengan memenangkan arsitektur kunci masa depan — teknologi kecerdasan buatan dan cryptocurrency" menandakan bahwa a16z yang kini memiliki amunisi melimpah akan terus melakukan布局 di pasar cryptocurrency di masa depan.

Enam Arah Utama

Menurut perencanaan a16z, dana ini akan digunakan untuk enam arah utama, di mana Dana American Dynamism dialokasikan USD 1,176 miliar, Dana App dialokasikan USD 1,7 miliar, Dana Bio + Health dialokasikan USD 700 juta, Dana Infrastructure dialokasikan USD 1,7 miliar, Dana Growth dialokasikan USD 6,75 miliar, dan Dana Other Venture Strategies dialokasikan USD 3 miliar.

Meskipun dalam pengumpulan dana kali ini, a16z tidak secara eksplisit merencanakan dana khusus cryptocurrency dalam arah besar,但实际上 keenam arah ini memiliki persimpangan yang tidak kecil dengan cryptocurrency.

Pertama adalah Dana American Dynamism, ini adalah arah布局 dengan warna "politis" yang jelas yang didorong a16z dalam beberapa tahun terakhir, dengan tujuan inti menggunakan investasi ventura untuk membangun kembali "kekuatan keras" dan daya saing nasional AS. Dana ini terutama akan berinvestasi di aerospace, pertahanan, keamanan publik, pendidikan, perumahan, rantai pasok, industri, dan manufaktur — secara objektif, persimpangan dana ini dengan cryptocurrency tidak besar.

Kedua adalah Dana App, ini adalah salah satu dana a16z yang paling tradisional dan paling VC, dengan tujuan inti fokus pada produk lapisan aplikasi yang dapat langsung digunakan oleh pengguna. Dana ini terutama akan berinvestasi dalam produk internet konsumen, aplikasi AI, alat kreator, produk sosial, layanan konten, game, fintech, serta aplikasi Web3, dll. — ini juga merupakan arah di mana narasi cryptocurrency a16z paling mudah diwujudkan.

Ketiga adalah Dana Bio + Health, ini adalah押注 jangka panjang a16z di "luar teknologi murni", dengan tujuan inti menggunakan perangkat lunak, data, dan pemikiran teknik untuk mengubah sistem ilmu kehidupan dan medis. Area investasi utama dana ini termasuk bioteknologi, platform pengembangan obat, pengeditan gen, biologi sintetis, data medis dan diagnosis AI, perangkat lunak infrastruktur medis, dll. — Bagian ini tidak memiliki banyak persimpangan langsung dengan cryptocurrency, tetapi DeSci berpotensi menjadi titik persimpangan potensial.

Dana Infrastructure fokus pada infrastruktur, dengan tujuan inti menyediakan dasar teknologi yang tidak tergantikan untuk aplikasi dan platform generasi berikutnya. Area investasi utama dana ini adalah komputasi awan dan sistem terdistribusi, infrastruktur AI, platform data, alat pengembang, protokol jaringan, serta protokol底层 blockchain (L1, L2, alat lainnya) — Ini adalah medan perang inti lain a16z di bidang cryptocurrency selain Dana App.

Dana Growth terutama berinvestasi pada tahap Seri C dan seterusnya serta Pra-IPO, dengan tujuan inti bukan mencari peluang baru, tetapi memperbesar keuntungan dengan mendukung pemenang yang telah terverifikasi. Dana ini terutama berinvestasi di perusahaan teknologi matang, platform AI, unicorn fintech, infrastruktur atau aplikasi Web3 matang — Informasi situs web a16z menunjukkan bahwa Coinbase, Kalshi, dll. secara eksplisit dikategorikan dalam jenis ini.

Dana Other Venture Strategies relatif khusus, tidak memiliki tema tunggal, tetapi lebih seperti "kolam dana taktis" yang fleksibel, biasanya digunakan untuk transaksi dengan struktur khusus, investasi sinergi lintas dana, uji coba area emerging, peluang pasar sekunder, dana eksperimen regional atau tematik, dll. — Dana ini tidak memiliki persimpangan langsung yang besar dengan cryptocurrency, tetapi tidak menutup kemungkinan akan ada kaitan sementara pada saat-saat khusus, misalnya melakukan responsif出手 pada jendela kebijakan tertentu.

Melihat keenam arah rencana布局 dana USD 15 miliar ini, Dana App, Dana Infrastructure, dan Dana Growth akan menjadi saluran transfusi utama a16z untuk pasar primer cryptocurrency. Di antaranya, Dana App dan Dana Infrastructure akan masing-masing lebih fokus pada proyek lapisan aplikasi dan protokol asli pasar cryptocurrency; sedangkan Dana Growth akan lebih fokus pada layanan platform seperti bursa, pasar prediksi, dll., dan出手 akan lebih cenderung pada pemain unggulan jalur yang telah menunjukkan keunggulan.

Tahun 2025, Tinjauan Investasi a16z

Statistik tidak lengkap Odaily Planet Daily, a16z tahun lalu melakukan 31 kali出手 di bidang cryptocurrency泛, di antaranya pasar prediksi Kalshi, perusahaan keamanan AI Doppel, blockchain privasi Seismic, dll.均 pernah dua kali出手 — Terutama Kalshi, a16z pertama kali pada Oktober bersama dengan Sequoia memimpin putaran pendanaan Seri D perusahaan tersebut sebesar USD 300 juta, dengan valuasi saat itu USD 5 miliar; kemudian pada November再次出手, dengan valuasi USD 11 miliar berpartisipasi dalam putaran pendanaan Seri E perusahaan tersebut sebesar USD 1 miliar — Ini juga merupakan proyek押注 terbesar a16z di bidang cryptocurrency tahun lalu.

Dari statistik pada gambar di atas, selain重注 pada pasar prediksi, layanan dompet, blockchain privasi, stablecoin, serta peluang persilangan AI dan cryptocurrency adalah fokus布局 a16z pada tahun 2025, dan细分领域 ini masing-masing dapat dikategorikan ke dalam protokol底层 blockchain, alat yang dicakup oleh Dana Infrastructure, serta fintech, aplikasi AI, dll. yang dicakup oleh Dana App.

Tahun 2026, a16z Pernah Membuat Prediksi Ini

Pada hari Tahun Baru 2026, a16z Crypto secara resmi menerbitkan artikel pandangan tahun baru. Dalam artikel tersebut, a16z menyebutkan 17 kemajuan potensial yang membuat mereka bersemangat untuk tahun 2026, yang mungkin menyimpan arah penekanan布局 institusi ini untuk pasar di masa depan.

Kemajuan potensial ke-17 ini分别是:

• Privasi akan menjadi parit pertahanan terpenting di bidang crypto;

• Pasar prediksi akan menjadi lebih besar, lebih luas, lebih cerdas;

• Berpikir lebih "crypto native" tentang tokenisasi aset dunia nyata dan stablecoin;

• Perdagangan hanyalah batu loncatan bisnis crypto, bukan titik akhir;

• Dari "Kenali Klien Anda" (KYC) hingga "Kenali Agen Anda" (Agent);

• Saluran masuk dan keluar stablecoin yang lebih baik, lebih cerdas;

• Stablecoin akan memulai siklus upgrade ledger bank, dan melahirkan skenario pembayaran baru;

• Masa depan komunikasi instan tidak hanya tahan serangan kuantum, tetapi juga terdesentralisasi;

• Dari "kode adalah hukum" menuju "norma adalah hukum";

• Teknologi crypto sedang menyediakan primitif dasar baru yang dapat digunakan melampaui blockchain itu sendiri;

• Kita sekarang sudah dapat menggunakan AI untuk melakukan tugas penelitian substantif;

• "Pajak tak terlihat" di internet terbuka;

• Kebangkitan Media Bertaruh (Staked Media);

• "Rahasia sebagai Layanan" (Secrets-as-a-Service);

• Manajemen kekayaan untuk semua orang;

• Internet sedang menjadi bank;

• Ketika arsitektur hukum akhirnya cocok dengan arsitektur teknologi, potensi penuh blockchain akan dilepaskan.

Dalam 17 kemajuan potensial ini, sebagian secara eksplisit menyebutkan model bisnis tertentu, yang mencakup jalur yang telah di布局 secara signifikan oleh a16z seperti privasi, pasar prediksi, stablecoin, AI, dll., dan a16z juga langsung memberikan jalur optimasi model terkait, misalnya perlu ada solusi saluran masuk dan keluar stablecoin yang lebih cerdas.

Pada saat yang sama, kemajuan potensial lainnya termasuk dalam imajinasi tentang kondisi masa depan, misalnya internet pada akhirnya akan menjadi bank, tetapi bagaimana imajinasi ini diwujudkan, a16z juga tidak memberikan jawaban pasti — Soal ini perlu diserahkan kepada para wirausaha yang dapat membawa solusi inovatif, dan mereka, adalah target yang paling ingin dicari oleh USD 15 miliar di tangan a16z ini.

Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN

Grup Komunikasi TG比推:https://t.me/BitPushCommunity

Langganan TG比推: https://t.me/bitpush