# Tokenisation Articles associés

Le marché du repo de 13 billions de dollars est en train d'être réécrit en silence par la blockchain

Le marché des pensions, d’une valeur de 13 000 milliards de dollars, est en train d’être transformé par la blockchain. Des institutions comme JPMorgan Chase utilisent cette technologie pour des transactions de pension tokenisées, traitant déjà des milliers de milliards de dollars via sa plateforme. Cette approche permet des opérations 24h/24 et 7j/7, une gestion plus efficace des collatéraux et des liquidités, ainsi que des économies de coûts et de capital. D’autres acteurs, tels que HSBC, Broadridge et Tradeweb, développent également des solutions similaires. Les avantages incluent une réduction des frictions, des processus automatisés et une meilleure adaptation aux futurs marchés financiers fonctionnant en continu. Bien que des défis subsistent, comme l’interopérabilité entre systèmes et l’adaptation des régulateurs, l’adoption de la blockchain dans ce domaine est considérée comme l’une de ses applications les plus concrètes et prometteuses dans la finance traditionnelle.

marsbit05/13 09:54

« Chasse à la conformité » à Wall Street : La grande migration des réserves de stablecoins

Au cours de la dernière semaine, plusieurs institutions de Wall Street ont simultanément accéléré leurs initiatives concernant les fonds monétaires tokenisés. JPMorgan a lancé un second fonds, le JLTXX, sur Ethereum. En parallèle, Payward, la société mère de Kraken, a conclu un partenariat stratégique avec Franklin Templeton pour intégrer les fonds tokenisés BENJI sur sa plateforme, visant à les utiliser comme collatéral institutionnel et outil de gestion de trésorerie. Peu avant, BlackRock avait soumis de nouvelles demandes à la SEC pour deux fonds tokenisés, poursuivant sa collaboration avec Securitize. Ces mouvements coordonnés reflètent une anticipation réglementaire rapide. La loi GENIUS Act, signée en juillet 2025, définit clairement la liste des « actifs de réserve admissibles » (soldes de compte à la Fed, dépôts assurés, bons du Trésor à moins de 93 jours, etc.) pour le soutien des stablecoins, tout en interdisant le versement d'intérêts aux détenteurs. Cette régulation ouvre un marché potentiel de milliers de milliards de dollars. Face à ce cadre, les géants financiers adoptent des stratégies différenciées. BlackRock cherche à tokeniser ses vastes activités de garde de réserves pour les stablecoins. JPMorgan prépare l'infrastructure de règlement pour de futures émissions de stablecoins par les grandes banques. Le partenariat Franklin Templeton-Kraken exploite quant à lui une faille réglementaire : en proposant un fonds monétaire tokenisé (BENJI) générateur de rendement et utilisable comme collatéral sur une plateforme crypto, il contourne l'interdiction des intérêts sur les stablecoins prévue par le GENIUS Act. La future loi CLARITY Act, qui doit préciser la structure du marché des actifs numériques, pourrait consolider ce modèle. Ainsi, sous la pression d'une régulation imminente, Wall Street déploie une offensive pour capter la liquidité du secteur crypto, en se positionnant tant sur le back-end des réserves que sur le front-end des transactions et du collatéral, la tokenisation et le règlement sur chaîne devenant des avantages compétitifs clés.

marsbit05/13 05:27

Anthropic et OpenAI coupent de leurs propres mains la logique du marché des "stocks-jetons" pré-IPO

Les géants de l'IA Anthropic et OpenAI ont publié des déclarations officielles stipulant que toute vente ou transfert de leurs actions non approuvé par leur conseil d'administration est "non valide" et ne sera pas reconnu. Ils ont spécifiquement mis en garde contre les structures de véhicules à objet spécial (SPV), couramment utilisées par les plateformes de jetons d'actions pré-IPO (comme Prestocks) pour permettre des investissements indirects. Ces sociétés affirment que les SPV tentent de contourner les restrictions de transfert et que les offres au public via ces moyens peuvent être frauduleuses ou sans valeur. Cette annonce a provoqué une forte volatilité sur le marché des jetons d'actions pré-IPO, les jetons ANTHROPIC et OPENAI enregistrant des baisses importantes. Le problème central réside dans le risque que les actifs sous-jacents des SPV, souvent structurés en couches multiples ("poupées russes"), ne soient pas reconnus par les entreprises, rendant potentiellement les jetons sans valeur. En revanche, les contrats à terme sur les prix pré-IPO, simples paris sur le futur cours, restent stables. Cette prise de position des leaders du secteur remet en question le modèle économique des jetons d'actions pré-IPO adossés à des SPV, forçant une prise de conscience des risques juridiques et une possible correction après une période de spéculation effrénée.

marsbit05/12 05:30

MultiBank Group : sa filiale crypto mb.io met l'or du Ghana sur la blockchain avec Kings Orbis, EON3 & Mavryk

Le bras crypto du MultiBank Group, mb.io, s'associe à Kings Orbis, EON3 Group et Mavryk pour lancer un programme institutionnel de tokenisation d'or physique provenant d'Afrique de l'Ouest, notamment du Ghana. Ce partenariat réunit un marché de tokenisation régulé (mb.io RWA), un coordinateur de programme (Kings Orbis), un fournisseur institutionnel dédié (EON3 Group) et un partenaire d'infrastructure blockchain (Mavryk). L'initiative, soutenue par l'Asantehene Otumfuo Osei Tutu II, vise à numériser l'héritage historique de l'or ashanti. Chaque jeton émis représentera une propriété directe sur de l'or physique physiquement détenu dans des coffres à Dubaï sous garde institutionnelle approuvée LBMA. Le programme inclura également la tokenisation d'œuvres d'art en or (Gold Art), mettant en valeur la dimension culturelle. Conçu pour les investisseurs internationaux, ce projet offre un accès fractionné et numérique à l'or africain, avec une vérification indépendante des actifs physiques à chaque étape. Il s'appuie sur l'infrastructure technique et la blockchain Mavryk, dédiées aux actifs du monde réel (RWA), et sur la plateforme régulée mb.io à Dubaï.

TheNewsCrypto05/11 18:24

Décomposition des résultats financiers de Circle pour le Q1 : Après le reflux des bénéfices liés aux taux d'intérêt, USDC prépare son prochain grand coup

Odaily星球日报05/11 14:52

Virtuals ne crée pas réellement des IA Agents, mais un marché financier pour les IA Agents

Virtuals ne se contente pas de développer des agents IA, mais construit un marché financier dédié à ces entités. Le protocole transforme les agents IA, traditionnellement perçus comme des outils logiciels, en actifs numériques échangeables, émis sous forme de tokens et négociables sur des DEX. Cette approche capitalise sur les mécanismes cryptos : la spéculation initiale attire l'attention, crée une communauté d'« actionnaires » promoteurs et génère de la liquidité. Virtuals évolue ensuite vers une infrastructure économique plus large avec l'ACP (Agent Commerce Protocol), visant à permettre aux agents de collaborer et de générer des revenus via des services, mesurés par l'indicateur « Agentic GDP » (aGDP). Bien que son lancement ait profité de l'écosystème Base, le projet étend désormais ses ambitions à des chaînes multiples et même à l'intégration robotique. Le défi principal pour Virtuals est de dépasser le modèle de croissance porté par la narration et la spéculation pour établir une économie autonome viable, où les agents créent une valeur commerciale réelle et durable, au-delà du simple trading de tokens.

marsbit05/11 14:00

BlackRock intensifie sa poussée vers la finance tokenisée avec de nouvelles déclarations de fonds du Trésor

BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs mondial avec 14 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion, intensifie son engagement dans la finance tokenisée. L'entreprise a déposé auprès de la SEC une proposition pour créer un nouveau fonds, le "BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle". Ce fonds investirait en liquidités, titres du Trésor américain à court terme et accords de rachat garantis par le Trésor. Il émettrait des "OnChain Shares" via un mécanisme privé lié à plusieurs blockchains publiques, Securitize Transfer Agent LLC gérant les registres de propriété. Par ailleurs, BlackRock a également soumis une documentation pour établir une classe d'actions onchain pour son fonds conventionnel "BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund" (environ 7 milliards de dollars d'actifs). Pour ce dernier, l'agent de transfert BNY Mellon prévoit d'utiliser le standard de jetons ERC-20 d'Ethereum. Ces initiatives marquent une avancée significative de BlackRock dans le domaine de la tokenisation, qui consiste à créer des jetons numériques représentant des actifs financiers traditionnels. Les partisans de cette technologie y voient un moyen d'accroître la transparence, de permettre des transactions 24h/24 et d'accélérer les règlements.

TheNewsCrypto05/11 10:24

Le marché obligataire japonais passe en masse à la technologie « blockchain »

En août 2025, une transaction de pensions livrées (repo) sur bons du Trésor américain a été réglée de manière atomique et en temps réel sur une blockchain en deh des heures de marché, par des institutions majeures comme Bank of America et Citadel Securities. Cela a marqué un tournant pour l'infrastructure financière. En avril 2026, le Japon a lancé un projet pilote pour migrer les obligations d'État japonaises (JGB), une garantie clé de 9 000 milliards de dollars en Asie, vers le Canton Network. Cette initiative vise à remédier aux inefficacités du système actuel, où le transfert de garanties est lent, limité aux heures d'ouverture de Tokyo, et immobilise des milliards. La pression vient des États-Unis, où des acteurs comme la DTCC utilisent déjà Canton pour tokeniser les Treasuries, les rendant disponibles 24h/24. Pour éviter de perdre son statut de garantie privilégiée, le Japon doit moderniser son système. Canton Network a été choisi car son architecture permet un règlement atomique, respecte les exigences juridiques de confidentialité (comme la loi japonaise sur le transfert d'écritures) et synchronise les données avec les registres officiels. Il devient ainsi le réseau de référence pour le mouvement transfrontalier des principales garanties souveraines. Le règlement tokenisé 24h/24 change la donne : il permet de répondre directement aux appels de marge avec des obligations, réduisant les ventes forcées en période de stress. Il élimine aussi le risque de crédit dans les repo grâce au règlement atomique (l'actif et le cash échangés simultanément). Enfin, l'intégration de dépôts bancaires tokenisés, et non de stablecoins privés, résout le problème du règlement en cash pour les institutions. En somme, Canton est en passe de devenir une infrastructure essentielle, comme SWIFT, pour le mouvement des garanties souveraines. Cette évolution représente une révolution d'efficacité pour les marchés financiers, même si elle renforce le rôle des acteurs traditionnels plutôt que de les déloger.

marsbit05/11 03:25

Rapport hebdomadaire sur le financement | 14 événements de financement publics, Kalshi achève un nouveau tour de financement de 10 milliards de dollars avec une valorisation de 220 milliards de dollars, dirigé par Coatue Management

**Résumé des levées de fonds hebdomadaires (4-10 mai) : 14 événements, plus de 1.049 milliard de dollars levés** **Points clés par secteur :** * **DeFi (4 deals) :** L'assureur-réassureur OnRe a levé 5 millions de dollars. Le protocole de crédit Saturn Credit a obtenu 2 millions. La plateforme de trading institutionnelle Ekiden a levé 2 millions. Coinbase a investi stratégiquement dans Centrifuge (infrastructure de tokenisation RWA). * **Infrastructure & Outils (4 deals) :** OpenTrade (produits de rendement pour stablecoins) a levé 17 millions. La plateforme RWA Balcony a levé 12,7 millions. Antier Solutions a levé 3 millions pour son infrastructure blockchain d'entreprise. Coinbase investit également dans Kemet pour intégrer ses produits dérivés. * **Marchés de prédiction (3 deals) :** Le leader Kalshi a réalisé un tour de table de 1 milliard de dollars (évaluation : 22 milliards). Les plateformes AI Elastics et Sportix ont levé respectivement 2 et 3,2 millions. * **Finance Centralisée (1 deal) :** La plateforme de trading AI Stockcoin.ai a bouclé un tour d'amorçage mené par Amber Group. * **Autres applications Web3 (2 deals) :** SC Ventures (Standard Chartered) a investi stratégiquement dans le market-maker crypto GSR. La société de réserve bitcoin Capital B a levé 1,1 million d'euros. * **Fonds d'investissement :** Haun Ventures a levé 1 milliard pour un nouveau fonds. Multi Investment a levé ~616 millions. Le fonds de Global Millennial a levé 100 millions pour cibler les opportunités pré-IPO dans la DeFi et l'IA.

marsbit05/11 03:21

Un leader de la tenue de registres boursiers américains racheté par une plateforme d'échange crypto, accélérant la tokenisation des actions

Le 5 mai 2026, la plateforme d'échange d'actifs numériques Bullish (NYSE:BLSH) a annoncé l'acquisition pour 42 milliards de dollars d'Equiniti, un important agent de transfert américain, auprès de Siris Capital. Cette acquisition stratégique vise à accélérer la tokenisation des titres traditionnels en plaçant Bullish au cœur de l'infrastructure d'enregistrement des actionnaires de Wall Street. Equiniti, qui gère le registre d'actionnaires de près de 3 000 entreprises cotées, dont Berkshire Hathaway, représente le système d'enregistrement légal de la propriété des actions. Bullish, dirigé par l'ancien président du NYSE Tom Farley, considère que le contrôle de cette fonction d'agent de transfert est la pièce manquante pour émettre des titres tokenisés natifs sur blockchain, par opposition aux simples produits dérivés. Cette transaction intervient dans un contexte de compétition accrue pour la tokenisation. Début 2026, le NYSE (via ICE) a annoncé une nouvelle plateforme de négociation tokenisée avec règlement sur chaîne 24h/24, et le Nasdaq a obtenu l'approbation de la SEC pour un projet pilote similaire. En acquérant Equiniti, une infrastructure neutre travaillant avec toutes les bourses, Bullish se positionne comme un acteur pivot capable de servir l'ensemble du marché. La fusion ne marque pas une opposition entre la crypto et la finance traditionnelle, mais leur convergence. L'objectif est de moderniser l'infrastructure financière du XXe siècle avec la blockchain, permettant potentiellement des transactions continues, des règlements en temps réel et un accès élargi. L'intégration, prévue pour 2027, sera un test crucial pour l'adoption de la tokenisation à grande échelle par les institutions.

marsbit05/09 10:13