Franklin Templeton s'apprête à placer des actifs tokenisés dans des fonds d'investissement traditionnels, approfondissant ainsi l'intégration de la blockchain dans l'infrastructure principale de la gestion d'actifs.
Selon un rapport de Bloomberg, la société prévoit d'utiliser son fonds Franklin Onchain U.S. Government Money Fund, connu sous le nom de BENJI, en tant qu'actifs dans le portefeuille ou en tant que garantie au sein de fonds négociés en bourse (ETF) et de fonds communs de placement. La mise en œuvre de cette stratégie pourrait débuter dès le quatrième trimestre, sous réserve de l'approbation des conseils d'administration des fonds concernés.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a approuvé cette structure en émettant une décision de non-poursuite, permettant ainsi aux fonds Franklin d'utiliser le produit tokenisé du marché monétaire pour la gestion de trésorerie et comme garantie.
« C'est la première fois que la SEC déclare qu'un produit conçu à l'origine dans un format numérique peut être utilisé dans des produits financiers traditionnels », a déclaré Sandy Kaul, responsable des actifs numériques et de l'innovation chez Franklin.
La tokenisation fait son entrée sur le marché de la gestion de fonds
Ce changement va au-delà de la simple émission de versions blockchain de titres existants.
Franklin diffusait déjà des fonds tokenisés via des portefeuilles numériques. Désormais, la société prévoit d'utiliser ces actifs au sein de portefeuilles traditionnels pour améliorer la gestion de la liquidité et optimiser l'utilisation des liquidités inactives.
Le fonds pourra commencer à détenir des jetons BENJI dès la mise en œuvre du produit, bien que l'approbation du conseil d'administration reste nécessaire.
La portée potentielle est significative. Franklin gère plus de 130 ETF dans le monde, avec des actifs d'environ 82 milliards de dollars, et ses fonds communs de placement représentent environ 790 milliards de dollars. Ses fonds tokenisés du marché monétaire gèrent des actifs d'environ 2,6 milliards de dollars.
L'élan de la tokenisation s'étend à Wall Street
Cette étape intervient dans un contexte où les actifs réels tokenisés gagnent en popularité dans le secteur financier traditionnel.
Selon RWA.xyz, la valeur marchande des actifs tokenisés a dépassé 38 milliards de dollars. Des sociétés comme Blackrock et BNY ont également élargi leurs initiatives en matière de fonds et de règlement basés sur la blockchain.
L'attrait de cette approche est évident : les actifs tokenisés permettent d'accélérer les règlements, d'effectuer des transferts 24h/24 et 7j/7 et d'utiliser les garanties de manière plus efficace.
L'approche de Franklin ajoute un niveau supplémentaire. Au lieu de demander aux investisseurs de rechercher eux-mêmes des produits tokenisés, la société peut les utiliser de manière transparente au sein de fonds traditionnels dans le cadre de la gestion quotidienne du portefeuille.
Franklin prévoit également de lancer des produits tokenisés supplémentaires, qui pourraient à terme servir de liquidités ou de garanties dans un plus grand nombre de fonds de sa gamme. Cela marque une évolution importante dans le domaine de la tokenisation. La technologie passe d'un « emballage » autour d'un investissement à un mécanisme sous-jacent.
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