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Déclaration de la Banque du Japon : Hausse de 25 points de base, ajustements ultérieurs envisagés

La Banque du Japon a relevé son taux directeur de 25 points de base, le portant de 0,5% à 0,75%, son plus haut niveau en 30 ans. Cette décision, prise à l'unanimité, marque la première hausse depuis 11 mois. La banque centrale estime que l'économie japonaise se redresse modérément, soutenue par un marché du travail tendre et des profits d'entreprise élevés. Les hausses salariales robustes devraient se poursuivre en 2025, alimentant une inflation sous-jacente qui augmente modérément. La BoJ juge nécessaire d'ajuster son assouplissement monétaire pour atteindre durablement son objectif d'inflation de 2%. Les taux d'intérêt réels restant fortement négatifs, les conditions financières continueront de soutenir l'activité. La banque prévoit de poursuivre les hausses de taux progressives si les perspectives économiques et inflationnistes se concrétisent, tout en surveillant les risques liés aux politiques commerciales internationales et aux marchés financiers.

深潮12/19 03:45

Déclaration de la Banque du Japon : Hausse de 25 points de base, ajustements ultérieurs envisagés

深潮12/19 03:45

La hausse des taux attendue de la Banque du Japon – Comment affectera-t-elle les traders de Bitcoin et de crypto ?

L'annonce anticipée d'une hausse des taux de la Banque du Japon (BoJ) le 19 décembre a plongé le marché des cryptomonnaies dans un sentiment d'"extrême peur", similaire aux niveaux observés lors de précédentes corrections. Les traders s'attendent à une hausse de 25 points de base, ce qui pourrait déclencher un dénouement des trades de portage en yen et provoquer une vente de Bitcoin (BTC). Historiquement, le BTC a chuté de 20 à 30 % après chaque hausse des taux de la BoJ. Le positionnement du marché est baissier, avec des paris substantiels sur une baisse en dessous de 85 000 $. La volatilité est élevée et les indicateurs techniques suggèrent un risque de baisse persistant jusqu'au premier semestre 2026. Malgré des flux entrants mitigés dans les ETF Bitcoin, des pools de liquidité clés sont identifiés à 90 800 $, 94 500 $-95 000 $ et 83 000 $. Un rejet à 90 000 $ pourrait offrir une opportunité de vente à court terme, bien que Grayscale anticipe un rebond vigoureux et de nouveaux records à moyen terme, suggérant que les niveaux actuels pourraient constituer un achat à prix réduit pour les investisseurs à long terme.

ambcrypto12/19 02:06

La hausse des taux attendue de la Banque du Japon – Comment affectera-t-elle les traders de Bitcoin et de crypto ?

ambcrypto12/19 02:06

Académie de Croissance Huobi | Rapport Macro sur le Marché Crypto : Reprix de Liquidité sous l'Effet Combiné de la Baisse des Taux de la Fed, de la Hausse des Taux de la BoJ et des Vacances de Noël

Résumé : La récente volatilité du marché des cryptomonnaies résulte de la convergence de trois facteurs macroéconomiques. La Fed a certes baissé ses taux de 25 points de base, mais a simultanément signalé, via ses prévisions et des dissensions internes, un resserrement futur des conditions de liquidité, corrigeant ainsi les anticipations du marché. Parallèlement, la Banque du Japon s'apprête à relever ses taux, menaçant la structure mondiale du carry trade yen, ce qui pourrait déclencher un désendettement et une pression sur les actifs risqués. Enfin, la période des fêtes de Noël amplifie ces chocs en réduisant drastiquement la liquidité du marché, rendant les prix plus volatils et non linéaires. Cette combinaison place le marché crypto dans une phase de réévaluation structurelle de la liquidité, où la gestion du risque prime sur la spéculation directionnelle.

深潮12/18 12:33

Académie de Croissance Huobi | Rapport Macro sur le Marché Crypto : Reprix de Liquidité sous l'Effet Combiné de la Baisse des Taux de la Fed, de la Hausse des Taux de la BoJ et des Vacances de Noël

深潮12/18 12:33

Une hausse des taux au Japon déclenchera-t-elle un choc de liquidité mondial ?

L'auteur: Long Yue Source: Wall Street News À l'approche de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon le 19 décembre, les craintes d'un relèvement des taux se renforcent. Une décision hawkish mettrait-elle fin à l'ère du yen bon marché et déclencherait-elle une crise de liquidité mondiale ? Une analyse de Western Securities datée du 16 décembre apporte des éléments de réponse. L'inflation japonaise dépasse l'objectif de 2%, le chômage est bas et des hausses salariales sont attendues, poussant la BOJ vers un resserrement. La fin du contrôle de la courbe des taux (YCC) et le débouclage massif des trades de portage (carry trades) pourraient théoriquement provoquer un choc de liquidité. Cependant, l'étude estime que la phase la plus dangereuse est probablement passée. Trois hausses ont déjà eu lieu depuis mars dernier, la dernière en janvier ayant eu un impact atténué. Les positions spéculatives à découvert sur le yen ont largement été liquidées en juillet dernier. Le contexte macroéconomique diffère également : pas de « trade de récession » aux États-Unis et le yen reste faible. La Fed, en étendant son bilan, fournit un filet de sécurité. Le vrai risque réside dans la fragilité des marchés après six années de hausse, notamment sur les actions américaines portées par l'IA. Une hausse japonaise pourrait servir de catalyseur à une vente de panique. La stratégie recommandée est attentiste. Si les capitaux ne fuient pas, l'impact sera limité. En cas de choc, le signal clé à surveiller serait plusieurs épisodes consécutifs de « triple baisse » (actions, obligations, dollar) aux États-Unis. Un tel scénario pourrait forcer la Fed à relancer l'assouplissement quantitatif (QE), conduisant à une reprise rapide. À long terme, la tendance mondiale reste à l'assouplissement monétaire. L'or conserve sa valeur stratégique. Le yuan pourrait se renforcer, bénéficiant aux actifs chinois et aux actions A/H, tandis que les actifs américains devraient rester volatils.

marsbit12/18 06:16

Une hausse des taux au Japon déclenchera-t-elle un choc de liquidité mondial ?

marsbit12/18 06:16

À la veille de la hausse des taux de la Banque du Japon, pourquoi le Bitcoin a-t-il chuté en premier ?

Le 15 décembre, le Bitcoin a chuté de plus de 5%, passant de 90 000 à 85 616 dollars, sans raison évidente dans l’écosystème crypto. Contrairement à l’or, qui est resté stable, le BTC a affiché une volatilité typique des actifs risqués. La cause probable : la anticipation d’une hausse des taux de la Banque du Japon (BoJ) prévue le 19 décembre. Le mécanisme sous-jacent est le « carry trade » en yen : des acteurs empruntent à bas coût en yen pour investir dans des actifs plus rentables comme le Bitcoin. Une hausse des taux japonais réduit la rentabilité de cette stratégie et entraîne des ventes forcées pour couvrir les positions. Le BTC, très liquide et volatile, est souvent le premier vendu. Historiquement, les hausses de taux de la BoJ ont été suivies de corrections brutales du BTC (jusqu’à -23% en juillet 2024). Aujourd’hui, avec l’adoption des ETF Bitcoin, l’actif est intégré aux portefeuilles institutionnels et corrélé aux marchés actions. Il est désormais perçu comme un actif risqué, sensible aux chocs macroéconomiques, et non comme une valeur refuge comme l’or. Si la hausse des taux est déjà anticipée, son impact pourrait être atténué, mais la volatilité devrait persister fin décembre. Le Bitcoin paie le prix de son institutionnalisation : il est désormais soumis aux flux de liquidités globaux.

marsbit12/17 07:29

À la veille de la hausse des taux de la Banque du Japon, pourquoi le Bitcoin a-t-il chuté en premier ?

marsbit12/17 07:29

À la veille de la hausse des taux de la Banque du Japon, pourquoi le Bitcoin a-t-il chuté en premier ?

Résumé : Le 15 décembre, le Bitcoin a chuté de plus de 5%, passant de 90 000 à 85 616 dollars, sans raison évidente dans l'écosystème crypto. Contrairement à l'or, stable ce jour-là, le BTC a affiché une volatilité typique des actifs risqués. La cause probable : la anticipation par le marché d'une hausse des taux de la Banque du Japon (BoJ) prévue le 19 décembre. Cette décision menace le "carry trade" yen : des acteurs empruntent à bas coût en yen (taux quasi nuls) pour investir dans des actifs plus rentables comme le Bitcoin. Un resserrement monétaire japonais réduit la rentabilité de cette stratégie et force des ventes pour couvrir les positions, le BTC—très liquide—étant souvent vendu en premier. Historiquement, les hausses de taux de la BoJ ont entraîné des corrections brutales du BTC (ex: -23% en juillet 2024). Le Bitcoin, désormais intégré aux portefeuilles institutionnels (via BlackRock, Fidelity, etc.), est traité comme un actif à haut risque et forte corrélation avec le Nasdaq, non comme une valeur refuge comme l'or. Son prix est désormais fortement influencé par la liquidité globale et les décisions macroéconomiques, loin des facteurs purement cryptos.

深潮12/17 06:33

À la veille de la hausse des taux de la Banque du Japon, pourquoi le Bitcoin a-t-il chuté en premier ?

深潮12/17 06:33

La chute ne fait que commencer ? Trois « bombes macroéconomiques » sur le point d'exploser pour le BTC

Le prix du Bitcoin a chuté brutalement le 15 décembre, passant de 89 000 $ à environ 85 000 $, alors que l’indice de peur et de cupidité du marché atteignait 21, signalant une panique extrême. Trois facteurs macroéconomiques pourraient amplifier cette tendance baissière. Mardi 16 décembre, la publication des données non-farm américaines pourrait accroître la volatilité en raison de l’absence partielle des chiffres d’octobre, potentiellement défavorables au Bitcoin. Les attentes concernant une éventuelle baisse des taux de la Fed en janvier 2026 restent faibles (24,4%). Vendredi 19 décembre, la Banque du Japon devrait relever ses taux à 0,75 %, un niveau inédit depuis 30 ans. Cette décision pourrait mettre fin au carry trade en yen et exercer une pression supplémentaire sur le Bitcoin, avec des risques de correction vers 70 000 $, comme observé lors des précédents relèvements japonais. Enfin, l’incertitude entourant la nomination du prochain président de la Fed s’accroît. Kevin Warsh, perçu comme plus hawkish, pourrait succéder à Jerome Powell. Sa nomination serait défavorable à une politique monétaire accommodante, ce qui affecterait négativement le marché des cryptomonnaies. Dans ce contexte, les investisseurs doivent se préparer à une possible poursuite de la baisse.

Odaily星球日报12/16 09:38

La chute ne fait que commencer ? Trois « bombes macroéconomiques » sur le point d'exploser pour le BTC

Odaily星球日报12/16 09:38

De la hausse des taux du yen à la fermeture des mines, pourquoi le bitcoin continue-t-il de baisser ?

À la suite de la première baisse des taux de la Fed, le bitcoin a chuté autour de 85 600 $ et l'ether a perdu le seuil des 3 000 $. Les actions liées aux crypto-monnaies ont également été sous pression. La principale raison de cette baisse est macroéconomique, notamment la probabilité à 97 % d'une hausse des taux de la Banque du Japon, la première depuis janvier 2025. Historiquement, le bitcoin a chuté de 20 à 30 % dans les hausses précédentes du yen. Le Japon, étant le plus grand détenteur étranger de dette américaine, son resserrement pourrait réduire la liquidité mondiale et déclencher des ventes d'actifs risqués. Aux États-Unis, l'incertitude persiste quant au calendrier des prochaines baisses de taux de la Fed, avec des données économiques clés (emploi et IPC) susceptibles d'influencer sa position. De plus, les vendeurs institutionnels, les détenteurs à long terme et les mineurs vendent activement. Les ETF de bitcoin ont connu des sorties nettes importantes, et la puissance minière du réseau a chuté, avec des fermetures massives de mines rapportées, notamment en Chine. En résumé, cette correction est alimentée par le resserrement monétaire du Japon, l'incertitude des taux américains et les ventes soutenues des acteurs clés du marché.

marsbit12/16 04:04

De la hausse des taux du yen à la fermeture des mines, pourquoi le bitcoin continue-t-il de baisser ?

marsbit12/16 04:04

La hausse des taux du Japon sous les projecteurs : Les réactions passées du Bitcoin rendent les traders nerveux

L'attention se porte sur la prochaine décision de la Banque du Japon, qui devrait relever son taux d'intérêt de 25 points de base le 19 décembre, marquant sa sortie de la politique monétaire ultra-accommodante. Cet événement inquiète les traders de crypto-monnaies, car les précédentes hausses de taux en 2024 et 2025 ont systématiquement coïncidé avec des corrections brutales du Bitcoin : -23% en mars 2024, -26% en juillet, et plus de -30% en janvier 2025. Des analystes craignent qu'une baisse similaire ne ramène le Bitcoin sous les 70 000$. Cependant, tous ne sont pas baissiers ; certains notent que le Bitcoin teste actuellement son moyenne mobile exponentielle mensuelle à 21 périodes, un niveau de support historique qui pourrait propulser le prix vers 100 000-105 000$ avant un éventuel repli. La décision de la BOJ, cruciale pour la liquidité mondiale, déterminera probablement la tendance de fin d'année pour les marchés cryptos.

bitcoinist12/15 08:57

La hausse des taux du Japon sous les projecteurs : Les réactions passées du Bitcoin rendent les traders nerveux

bitcoinist12/15 08:57

Perspectives de la semaine : La semaine des "déluges" macroéconomiques : CPI en retard et la "poursuite des hausses" de la Banque du Japon

Cette semaine du 15 au 21 décembre 2025 s'annonce cruciale pour les marchés financiers mondiaux, marquée par une avalanche de données macroéconomiques et d'événements majeurs. Au programme : la publication reportée des données américaines sur l'emploi (NFP) pour octobre et novembre, attendue mardi. Les prévisions de Citi indiquent une baisse de 45 000 emplois en octobre, suivie d'une reprise de 80 000 en novembre, mais potentiellement due à des ajustements saisonniers et non à une amélioration réelle. Un taux de chômage supérieur à 4,5% pourrait signaler une faiblesse structurelle du marché du travail. Jeudi, la publication retardée de l'IPC américain pour novembre sera déterminante pour la trajectoire du dollar. Une inflation supérieure à 3% pourrait être perçue comme une erreur de la Fed ayant baissé les taux trop tôt. Vendredi, la Banque du Japon devrait relever ses taux de 25 points de base avec une probabilité de 98%. Un tel resserrement contra-cyclique pourrait déclencher une importante volatilité du yen, menaçant les trades de carry et provoquant potentiellement des liquidations sur les marchés risqués comme les cryptomonnaies. Malgré ce contexte macroéconomique tendu, le secteur crypto tente une contre-offensive mercredi : Coinbase lancera des marchés prédictifs et des actions tokenisées, tandis que HashKey Group devrait introduire en bourse à Hong Kong. En résumé, le plancher du marché) sera testé par les données US et la BoJ, tandis que les initiatives institutionnelles tenteront de repousser le plafond. La prudence est de mise, avec une attention particulière portée au dollar (DXY) et au yen (USD/JPY).

marsbit12/15 03:22

Perspectives de la semaine : La semaine des "déluges" macroéconomiques : CPI en retard et la "poursuite des hausses" de la Banque du Japon

marsbit12/15 03:22

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