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Le prototype de "The Big Short" passe à l'offensive : Short sur Nvidia, Long sur les actions de logiciels "effrayées" par l'IA

Michael Burry, figure centrale du film "The Big Short", adopte une position contraire au marché euphorique de l'IA. Il maintient et étend ses paris baissiers sur Nvidia, Palantir, ainsi que sur les ETF des semi-conducteurs (SOXX) et du Nasdaq (QQQ). Parallèlement, il achète des actions de sociétés de logiciels traditionnelles comme Adobe, Autodesk et Salesforce, dont les cours ont été pénalisés par la narration dominante sur l'IA. Sa stratégie combine donc la vente à découvert des "gagnants" de l'IA et l'achat des "perdants" présumés. Burry compare l'engouement actuel pour l'IA à la bulle internet des années 1990, mettant en garde contre un surinvestissement dans les infrastructures et des pratiques comptables potentiellement trompeuses. Il construit ainsi un portefeuille destiné à tirer profit d'une éventuelle correction des valorisations extrêmes du secteur de l'IA.

marsbit05/10 03:12

Le prototype de "The Big Short" passe à l'offensive : Short sur Nvidia, Long sur les actions de logiciels "effrayées" par l'IA

marsbit05/10 03:12

Plongeant d'environ 12%, CoreWeave, dans lequel Duan Yongping a acheté au creux de la vague, se transforme en un champ de bataille acharné entre haussiers et baissiers

CoreWeave, fournisseur de cloud computing pour l'IA, a vu son action chuter d'environ 12% le 8 mai, suite à la publication de résultats du premier trimestre mitigés. Si les revenus ont plus que doublé pour atteindre 2,08 milliards de dollars, les pertes nettes se sont également aggravées, dépassant 740 millions de dollars. Le point sensible a été la prévision de revenus pour le T2, inférieure aux attentes du marché. L'action est devenue un champ de bataille entre optimistes et pessimistes. Les arguments des « bulls » reposent sur un carnet de commandes record d'environ 100 milliards de dollars, une diversification de la clientèle (incluant désormais Anthropic et Meta) et un lien étroit avec NVIDIA, à la fois investisseur, fournisseur et client. Les « bears » pointent du doigt la faible rentabilité opérationnelle (1%), l'augmentation des dépenses en capital et la croissance rapide de la dette, qui dépasse désormais 25 milliards de dollars. Dans ce contexte, les transactions d'investisseurs notables attirent l'attention. Duan Yongping, disciple réputé de la philosophie d'investissement de Warren Buffett, a pris une position modeste (0,12% de son portefeuille) au quatrième trimestre 2025, proche des plus bas de l'année. Parallèlement, des initiés de CoreWeave, dont le PDG Michael Intrator, ont continué à vendre des actions récemment. La question centrale est de savoir si CoreWeave, malgré ses pertes actuelles, représente un point d'inflexion prometteur dans l'écosystème de l'IA ou un piège lié à son modèle de croissance agressive et endettée. La direction promet une amélioration des marges à partir du prochain trimestre, un engagement qui sera crucial pour rassurer les investisseurs lors de la prochaine publication de résultats.

marsbit05/09 09:32

Plongeant d'environ 12%, CoreWeave, dans lequel Duan Yongping a acheté au creux de la vague, se transforme en un champ de bataille acharné entre haussiers et baissiers

marsbit05/09 09:32

Le prototype de « The Big Short » double sa mise sur l'effondrement de l'IA : maintient ses positions courtes sur Nvidia et Palantir tout en rachetant des actions de logiciels

Auteur : Claude, Deep Tide TechFlow Alors que le Nasdaq atteint des sommets historiques et que la capitalisation de Nvidia approche les 5,3 billions de dollars, Michael Burry, figure centrale du film « The Big Short » pour avoir anticipé la crise de 2008, mise à contre-courant. Il maintient ses positions baissières sur Nvidia et Palantir via des options de vente, étend ses paris à des ETF sur les semi-conducteurs (SOXX) et le Nasdaq 100 (QQQ), et prend également des positions courtes directes sur Palantir. Parallèlement, il achète des actions de sociétés de logiciels traditionnelles dont les cours ont été pénalisés par la frange autour de l'IA, comme Adobe, Autodesk, Salesforce et Veeva Systems. Burry a commencé à parier contre l'IA au troisième trimestre 2025. Sa position sur Palantir est actuellement rentable, l'action ayant chuté d'environ 34 % par rapport à son plus haut, mais il détient des options anticipant une baisse supplémentaire. En revanche, sa position baissière sur Nvidia est en perte alors que l'action s'approche de ses records. Son argument central est que l'engouement pour l'IA et les dépenses d'infrastructure rappellent la bulle Internet de la fin des années 1990. L'aspect le plus notable de sa stratégie est la construction d'un portefeuille de couverture complet : vendre à découvert les « gagnants » surévalués de l'IA et acheter les « perdants » injustement punis par le marché. Il estime que des sociétés de logiciels solides ont été victimes de ventes de panique techniques, offrant une opportunité de valorisation. En résumé, Burry, fidèle à sa réputation d'investisseur contrarien, parie sur un réajustement majeur de la valorisation du secteur technologique, positionné à la fois contre la bulle de l'IA et en faveur des valeurs qu'elle a temporairement éclipsées.

marsbit05/09 07:04

Le prototype de « The Big Short » double sa mise sur l'effondrement de l'IA : maintient ses positions courtes sur Nvidia et Palantir tout en rachetant des actions de logiciels

marsbit05/09 07:04

La société qui fabrique le verre de l'iPhone a vu son action quintupler grâce à l'IA

L'entreprise Corning, connue pour fournir le verre Gorilla Glass aux iPhones, voit son action multipliée par cinq, portée par la demande liée à l'IA. Récemment, Nvidia a investi 500 millions de dollars (avec une option pour porter le total à 3,2 milliards), faisant grimper l'action de Corning de 14%. En quelques mois, Corning a signé plusieurs contrats à long terme de plusieurs milliards de dollars avec des géants de la tech comme Meta et d'autres sociétés non nommées. La transformation clé réside dans son activité historique de communications optiques (fibre). Alors qu'elle fournissait traditionnellement les opérateurs télécoms, la demande explosive des centres de données pour l'entraînement d'IA a radicalement changé la donne. L'IA nécessite une densité de fibre optique bien supérieure aux architectures cloud classiques, car le trafic est principalement "est-ouest" entre des milliers de GPU, exigeant une latence ultra-faible. Corning a répondu avec des innovations comme des câbles à fibres ruban qui permettent de loger jusqu'à six fois plus de fibres dans les mêmes conduits, réduisant drastiquement le temps et les coûts d'installation pour les centres de données pressés par le temps. Ce virage est au cœur du plan "Springboard" de Corning, qui a dopé sa rentabilité. Ses revenus annuels en communications optiques ont triplé en cinq ans pour atteindre 6,3 milliards de dollars en 2025. L'investissement de Nvidia, faisant partie d'une stratégie plus large pour contrôler la chaîne d'approvisionnement des "usines d'IA", consolide la position de Corning en tant que fournisseur clé de l'infrastructure nerveuse de la révolution de l'IA.

marsbit05/08 13:48

La société qui fabrique le verre de l'iPhone a vu son action quintupler grâce à l'IA

marsbit05/08 13:48

La vraie valeur de DeepSeek V4 ne réside pas dans ses paramètres

DeepSeek V4 représente une avancée majeure pour l’intelligence artificielle en Chine, non pas en raison de sa taille ou de ses performances brutes, mais grâce à son adaptation aux puces informatiques locales, réduisant la dépendance historique envers NVIDIA. Le modèle, avec son architecture MoE et son attention hybride (CSA + HCA), optimise l'utilisation de la mémoire et du calcul, permettant un contexte long (1M de tokens) à un coût très bas. Il a été spécialement adapté pour fonctionner efficacement sur des hardware comme le Huawei Ascend 950 et le Cambricon, marquant une étape clé vers l'autonomie stratégique. Son prix compétitif ouvre également la voie à une adoption massive dans des applications industrielles exigeantes, comme l'analyse financière ou le développement logiciel agentique.

marsbit04/25 08:13

La vraie valeur de DeepSeek V4 ne réside pas dans ses paramètres

marsbit04/25 08:13

Pas seulement DeepSeek, les grands groupes veulent aussi "abandonner" Nvidia

Le monde convoite les affaires de Nvidia, dont la marge brute a atteint 75,2 % au quatrième trimestre 2026, grâce à sa domination sur le marché des puces IA. Cependant, les géants de l’IA cherchent à réduire leur dépendance. DeepSeek V4, bien qu’entraîné sur des puces Nvidia, s’adapte aux puces Huawei Ascend pour l’inférence, promettant une baisse des coûts. Aux États-Unis, Google et Meta développent leurs propres puces (TPU et MTIA). OpenAI, malgré des pertes importantes, mise sur Cerebras, un challenger de Nvidia, avec un accord de 20 milliards de dollars. Cerebras utilise une approche radicale de puce sur wafer entier pour réduire la latence et les coûts. Fondée par Andrew Feldman, l’entreprise affiche une croissance rapide mais dépend fortement de contrats avec G42 et OpenAI, ce qui pose des risques. Malgré les défis, la concurrence dans le marché des puces IA s’intensifie, poussée par des enjeux économiques et géopolitiques, mais Nvidia reste un acteur dominant.

marsbit04/24 12:35

Pas seulement DeepSeek, les grands groupes veulent aussi "abandonner" Nvidia

marsbit04/24 12:35

Illustration du marché des capitaux après le lancement de DeepSeek V4 : Zhipu et MiniMax s'effondrent, Nvidia panique

DeepSeek V4, un modèle d'IA open-source de 1T de paramètres (version MoE), a été publié sous licence Apache 2.0, entraînant des réactions immédiates et divergentes sur les marchés financiers. Les actions chinoises liées aux puces IA, comme Cambricon et Hygon, ont fortement augmenté, tandis que les entreprises de modèles propriétaires comme Zhipu et MiniMax ont chuté. NVIDIA a également enregistré une baisse, reflétant les craintes d'un découplage de la demande en IA entre la Chine et l’Occident. Ce modèle, publié dans un contexte de concurrence intense avec onze nouveaux modèles majeurs en un mois, se distingue par son accessibilité complète et ses performances compétitives. Il est optimisé pour fonctionner sur des puces chinoises, notamment les Huawei Ascend 950PR et Cambricon Siyuan 590, offrant des gains significatifs en vitesse et en coût par rapport aux solutions NVIDIA. Cette avancée marque un tournant pour l’écosystème IA chinois, réduisant la dépendance à l’égard de NVIDIA et de CUDA, et ouvre la voie à une autonomie croissante dans le domaine de l’IA à haut niveau.

marsbit04/24 11:41

Illustration du marché des capitaux après le lancement de DeepSeek V4 : Zhipu et MiniMax s'effondrent, Nvidia panique

marsbit04/24 11:41

Intel bondit de 20 %, le CPU revient au centre de la scène à l'ère des agents

Intel a bondé de 20% après avoir publié des résultats du Q1 2026 bien au-delà des attentes, avec un chiffre d'affaires de 13,6 milliards de dollars (+7% en glissement annuel) et un bénéfice non-GAAP par action de 0,29 $, surpassant les prévisions de 29 fois. La division Data Center and AI (DCAI) a été le moteur de cette performance, avec un revenu record de 5,1 milliards de dollars (+22%), marquant un rebond en forme de U. Ce renouveau s'explique par le changement de nature de la charge de travail IA : le passage de l'entraînement des modèles vers l'inférence et l'ère des Agents. Les études montrent que dans les flux de travail d'Agent, le CPU redevient central, représentant 50% à 90% de la latence totale pour des tâches comme l'appel d'API et la coordination. Le rebond d'Intel est également le résultat d'un changement stratégique majeur. Après une période difficile en 2024 (licenciements, abandon du projet d'GPU Falcon Shores), l'arrivée du nouveau PDG Lip-Bu Tan a recentré la société sur son cœur de métier : les CPU. Le marché commence ainsi à revaloriser le rôle crucial du CPU dans l'infrastructure IA.

marsbit04/24 04:44

Intel bondit de 20 %, le CPU revient au centre de la scène à l'ère des agents

marsbit04/24 04:44

Huang Renxun défie publiquement Google et Amazon : l'activité des puces dépend-elle entièrement d'Anthropic ?

Jensen Huang, PDG de Nvidia, s’est livré à une discussion franche lors d’un podcast, défendant la position dominante de son entreprise dans l’écosystème mondial de l’IA. Il présente Nvidia comme transformant simplement « des électrons en tokens », soulignant la complexité derrière la génération de valeur via l’IA. Il critique vivement les puces personnalisées de Google (TPU) et d’Amazon (Trainium), affirmant que leur croissance serait nulle sans le soutien d’Anthropic. Huang admet également avoir sous-estimé les besoins en calcul des startups d’IA comme OpenAI, une erreur qu’il ne répétera pas. Sur les restrictions à l’exportation vers la Chine, il les juge irréalistes et contre-productives, avertissant qu’elles pourraient favoriser l’autonomie chinoise et faire perdre aux États-Unis leur leadership technologique. Enfin, il explique l’acquisition de Groq par la différenciation des tokens selon la vitesse de réponse, visant un marché premium. Sa stratégie : contrôler chaque étape critique de la chaîne de valeur de l’IA.

marsbit04/21 07:04

Huang Renxun défie publiquement Google et Amazon : l'activité des puces dépend-elle entièrement d'Anthropic ?

marsbit04/21 07:04

Le DeepSeek que vous attendez a déjà changé

Résumé en français : L'article explore les raisons derrière le retard de DeepSeek dans le lancement de son modèle V4, alors que les concurrents mondiaux comme OpenAI et Google accélèrent leurs cycles d'itération. Le retard est principalement attribué à une transition stratégique vers l'écosystème matériel chinois, sous l'impulsion des autorités. Début 2025, DeepSeek a été encouragé à utiliser les puces Huawei Ascend plutôt que celles de Nvidia. Cette adaptation a rencontré des défis techniques importants, notamment des problèmes de stabilité et de lenteur dans la communication entre puces, forçant un retour partiel à Nvidia pour l'entraînement des modèles. En 2026, l'entreprise a poursuivi ses efforts pour migrer entièrement vers le framework Huawei CANN, un processus long et complexe visant à aligner la précision des modèles sur le matériel domestique. Ce virage a eu un coût : le rythme de développement a ralenti, des membres clés de l'équipe ont quitté l'entreprise, attirés par des offres plus lucratives ailleurs, et des écarts de performance sont apparus face aux modèles internationaux dans des domaines comme la génération de code ou les agents IA. La sortie prochaine de V4 est donc attendue moins comme une révolution technique que comme une preuve de faisabilité pour l'entraînement d'IA de pointe sur du matériel chinois, un jalon crucial pour l'autonomie stratégique du pays dans le domaine de l'intelligence artificielle.

marsbit04/15 10:37

Le DeepSeek que vous attendez a déjà changé