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Trump réalise 3 600 transactions boursières au premier trimestre, achète Nvidia et Dell avant de leur faire de la « promotion », la polémique sur les conflits d'intérêts explose

L'ancien et actuel président Donald Trump a déclaré avoir effectué 3 642 transactions boursières au premier trimestre 2026, selon un formulaire de divulgation de l'OGE, rompant ainsi avec la tradition des fiducies aveugles utilisées par ses prédécesseurs. Ses transactions, d'une valeur comprise entre 1 et 5 millions de dollars, comprenaient des achats importants d'actions de Dell et de Nvidia. Les critiques soulèvent des questions de conflit d'intérêts, car Trump a publiquement recommandé d'acheter des actions Dell le 8 mai, trois mois après avoir personnellement acquis des actions de la société, qui ont depuis augmenté de 96%. De même, ses achats d'actions Intel ont coïncidé avec des politiques gouvernementales soutenant l'entreprise, et ses investissements dans des sociétés liées aux cryptomonnaies comme Coinbase ont précédé des initiatives politiques favorables à la cryptographie. La Maison Blanche affirme que toutes les transactions sont conformes à la loi STOCK Act, mais les détails concernant le contrôle des comptes et les instructions de transaction restent flous. Cette activité boursière active et les coïncidences de calendrier ont déclenché un vif débat sur les conflits d'intérêts potentiels et les normes éthiques.

marsbit05/15 03:48

Trump réalise 3 600 transactions boursières au premier trimestre, achète Nvidia et Dell avant de leur faire de la « promotion », la polémique sur les conflits d'intérêts explose

marsbit05/15 03:48

Investir 50 milliards de dollars : Cerebras utilise un « acte de rançon » pour entrer dans le Panthéon d'Altman

Avec une valorisation de 480 milliards de dollars, Cerebras Systems fait son entrée en Bourse en 2026, marquant l’IPO la plus importante de l’année. Pour s’assurer une place dans le cercle restreint d’OpenAI, la société a conclu un accord audacieux : elle fournira 750 mégawatts de capacité de calcul à OpenAI sur trois ans, un contrat estimé à environ 90 milliards de dollars par an. En échange, Cerebras accorde à OpenAI des bons de souscription représentant 10 % de ses actions, d’une valeur d’environ 50 milliards de dollars, sacrifiant ainsi une part significative de ses futurs bénéfices. Cette stratégie reflète une nouvelle dynamique dans l’industrie des semi-conducteurs, où la performance technique seule ne suffit plus. Malgré des pertes opérationnelles en 2025 et une dépendance à un client unique, Cerebras mise sur sa technologie disruptive – la puce WSE-3, une "bête de silicium" offrant une puissance de calcul 28 fois supérieure à celle de la puce B200 de NVIDIA – pour conquérir le marché de l’inférence IA. L’accord avec OpenAI illustre ce que certains appellent "l’économie d’Altman" : en échange d’une validation par le leader de l’IA, les fabricants de matériel cèdent une partie de leur souveraineté et de leurs profits. Pour Cerebras, cette alliance a déjà transformé sa valorisation, avec un multiple de chiffre d’affaires atteignant 15x, dépassant même celui de NVIDIA. L’IPO, sursouscrite 20 fois, symbolise la quête de certitude des investisseurs dans un paysage technologique mouvant. Désormais, les acteurs du matériel doivent choisir : bâtir leur propre empire, à l’image de NVIDIA, ou payer le prix fort pour entrer dans l’orbite des géants de l’IA.

marsbit05/14 06:14

Investir 50 milliards de dollars : Cerebras utilise un « acte de rançon » pour entrer dans le Panthéon d'Altman

marsbit05/14 06:14

Introduction en Bourse de Cerebras : une valorisation de 48,8 milliards de dollars, le "défiant de Nvidia" est-il une bulle ou un nouveau roi ?

Cerebras, présenté comme un « challenger de Nvidia », lance une introduction en bourse avec une valorisation de 48,8 milliards de dollars. Malgré des revenus de 510 millions de dollars en 2025 et une croissance de 76 %, son bénéfice net apparent de 237,8 millions de dollars repose sur un gain comptable unique. En réalité, la société affiche une perte opérationnelle. Sa dépendance client reste élevée, avec 86 % des revenus liés à deux entités des Émirats arabes unis. Le contrat phare avec OpenAI, d'une valeur potentielle de 20 milliards de dollars, est complexe, car OpenAI est également prêteur et détient des droits de vote. Bien que sa puce WSE-3 surpasse Nvidia en vitesse d'inférence pour des modèles spécifiques, son avance technologique pourrait être rattrapée par les géants comme Nvidia et AMD. Avec un ratio cours/chiffre d'affaires de 95, une structure de gouvernance concentrée et des risques géopolitiques, cet IPO représente un pari à haut risque et haute récompense sur l'avenir de l'infrastructure IA.

marsbit05/12 09:35

Introduction en Bourse de Cerebras : une valorisation de 48,8 milliards de dollars, le "défiant de Nvidia" est-il une bulle ou un nouveau roi ?

marsbit05/12 09:35

NVIDIA commence à ajouter de l'eau savonneuse dans la bulle

NVIDIA est en train de transformer son rôle de simple fournisseur de puces en celui de principal allocateur de capital pour toute la chaîne d'approvisionnement de l'IA. En 2026, la société a engagé plus de 40 milliards de dollars d'investissements en cinq mois, ciblant des entreprises allant des fabricants de composants optiques (comme Corning) aux opérateurs de centres de données (comme IREN) et aux développeurs de modèles fondateurs (comme OpenAI et Anthropic). Ces investissements massifs créent une controverse croissante. Les critiques, y compris certains analystes, soulignent que de nombreuses entreprises financées sont d'importants acheteurs de GPU NVIDIA. Cela crée un cycle potentiel où NVIDIA investit dans des clients, qui utilisent ensuite ces fonds pour acheter davantage de ses puces, soulevant des questions sur la solidité de la demande réelle en IA. Malgré des résultats financiers records en 2026 (revenus annuels de 215,9 milliards de dollars, bénéfice net de 120 milliards), le marché s'inquiète de la durabilité de cette croissance. La chute du cours de l'action après la publication de ces excellents résultats reflète des interrogations sur la durée de l'expansion des dépenses en capital dans l'IA. Le PDG Jensen Huang rejette l'idée d'un "financement circulaire", présentant ces investissements comme un soutien à long terme à l'écosystème. Cependant, le débat persiste : cette stratégie construit-elle un fossé concurrentiel inattaquable ou alimente-t-elle une bulle où la demande est artificiellement soutenue par le bilan de NVIDIA lui-même ?

marsbit05/12 07:36

NVIDIA commence à ajouter de l'eau savonneuse dans la bulle

marsbit05/12 07:36

Jensen Huang s'adresse aux diplômés : L'IA ne vous remplacera pas, mais ceux qui savent l'utiliser le feront

Le cofondateur et PDG de Nvidia, Jensen Huang, a prononcé un discours d'ouverture à l'université Carnegie Mellon, où il a reçu un doctorat honorifique. S'adressant aux diplômés de 2026 dans un contexte de craintes concernant l'impact de l'IA sur l'emploi, il a déclaré : "L'IA ne vous remplacera pas, mais la personne qui utilise l'IA le fera." Huang a partagé son parcours d'immigrant arrivé à 9 ans aux États-Unis, évoquant ses débuts modestes et les échecs initiaux de Nvidia, soulignant l'humilité et la résilience. Il a affirmé aux diplômés qu'ils entraient dans le monde au meilleur moment, au début de la révolution de l'IA, une transformation qu'il compare aux révolutions précédentes de l'informatique. Il a reconnu les inquiétudes concernant l'IA mais a plaidé pour une adoption responsable et optimiste. Selon lui, l'IA ne supprime pas le sens du travail mais amplifie les capacités humaines, démocratisant la création et comblant les fractures technologiques. Il a décrit la naissance d'une nouvelle industrie de fabrication d'intelligence à grande échelle et une opportunité de réindustrialisation. Huang a exhorté les diplômés à embrasser cette ère de découverte, à utiliser les outils puissants à leur disposition pour façonner l'avenir et à mettre leur cœur dans leur travail. Son message final était un appel à l'action : "Alors courez, ne marchez pas."

marsbit05/12 02:48

Jensen Huang s'adresse aux diplômés : L'IA ne vous remplacera pas, mais ceux qui savent l'utiliser le feront

marsbit05/12 02:48

Comprendre le CPO (Optique Co-emballée) : Pourquoi NVIDIA investit 3,2 milliards dans une fibre optique ?

En mai 2026, NVIDIA a investi jusqu'à 3,2 milliards de dollars dans une collaboration stratégique avec Corning pour développer la fabrication de fibres optiques. Cet investissement majeur ne vise pas simplement à améliorer les infrastructures, mais répond à une limite physique critique : avec l'expansion exponentielle de l'IA, les interconnexions par câble en cuivre dans les centres de données atteignent leurs limites en termes d'atténuation du signal, de consommation énergétique et de production de chaleur. La fibre optique, transmettant de la lumière, offre une solution supérieure. L'évolution se fait en trois étapes : des interconnexions cuivre traditionnelles, vers les modules optiques amovibles actuels, et enfin vers la prochaine génération, le CPO (Co-Packaged Optics). Le CPO intègre le moteur photonique directement avec la puce (comme un GPU), réduisant la distance de transmission électrique à quelques millimètres. Cela diminue radicalement la latence, la consommation d'énergie et augmente la densité des données. La décision de NVIDIA de verrouiller la capacité de production en amont reflète un changement stratégique. L'offre en fibre spécialisée ne suit pas la demande croissante, créant une pénurie et faisant monter les prix. En sécurisant la capacité de Corning, NVIDIA s'assure un avantage dans la course à la puissance de calcul. Pour les entreprises chinoises des télécommunications optiques, cette situation présente à la fois un défi et une opportunité. Bien que Corning renforce sa présence en Amérique du Nord, le déficit mondial d'approvisionnement devrait persister pendant 2 à 3 ans, ouvrant une fenêtre pour les fournisseurs chinois compétitifs en termes de coûts et de capacité de production à grande échelle, notamment pour les préformes, les puces et modules photoniques. En résumé, le passage du cuivre à la lumière, et vers le CPO, est une nécessité technique dictée par les exigences de l'IA. L'investissement de NVIDIA est un pari stratégique sur l'infrastructure fondamentale de l'avenir du calcul.

marsbit05/11 10:28

Comprendre le CPO (Optique Co-emballée) : Pourquoi NVIDIA investit 3,2 milliards dans une fibre optique ?

marsbit05/11 10:28

Facture de l’inférence IA en flèche, Shopify et Roblox mettent en garde : les économies réalisées grâce aux licenciements ne suffiront pas à payer la facture des puces

La saison des résultats du premier trimestre 2026 révèle un paradoxe financier pour les entreprises technologiques. Alors que l'IA permet des gains de productivité et une réduction des effectifs, ses coûts opérationnels – consommation de tokens et amortissement des GPU – grèvent désormais les marges de manière significative. Shopify illustre ce dilemme. Si l'IA génère plus de 50% du code et a permis 300 nouvelles fonctionnalités sans hausse des effectifs, les coûts des LLM (notamment via l'assistant Sidekick) pèsent sur la marge de ses solutions d'abonnement, malgré une croissance explosive de son utilisation. Chez Roblox, un quart de la révision à la baisse de sa marge prévisionnelle 2026 est directement attribué aux investissements en IA. La plateforme, qui exécute 1,5 million d'inférences par seconde, envisage de facturer les futures expériences IA avancées pour compenser ces coûts. À l'échelle du secteur, l'écart est frappant : les dépenses en capital IA d'Amazon, Meta, Microsoft et Google devraient atteindre 7250 milliards de dollars en 2026 (+77%). Les économies réalisées via les licenciements sont dépassées : chez Meta, les 24 milliards de dollars d'économies annuelles prévues ne compenseraient que 12% de l'amortissement supplémentaire lié à l'IA. Les grands gagnants sont les fournisseurs de modèles et de puces (OpenAI, Nvidia...), tandis que les entreprises applicatives doivent repenser leur modèle économique. Elles ne peuvent plus simplement financer la facture de l'IA par des réductions de coûts salariaux et doivent soit intégrer ces coûts dans leur stratégie commerciale (Shopify), soit les répercuter sur l'utilisateur final (Roblox).

marsbit05/11 07:01

Facture de l’inférence IA en flèche, Shopify et Roblox mettent en garde : les économies réalisées grâce aux licenciements ne suffiront pas à payer la facture des puces

marsbit05/11 07:01

Le « Big Short » remet la main à la poche : Michael Burry parie sur l'effondrement de l'IA en vendant à découvert Nvidia et Palantir, tout en rachetant des actions technologiques

Michael Burry, rendu célèbre par ses paris contre la crise des subprimes en 2008 et immortalisé dans *The Big Short*, prend désormais position contre l'engouement pour l'IA. Alors que le Nasdaq atteint des sommets historiques et que Nvidia frôle les 5,3 billions de dollars de capitalisation, l'investisseur augmente ses paris baissiers. Il maintient ses positions short (options de vente) sur Nvidia et Palantir, et étend ses paris à l'ETF des semi-conducteurs (SOXX) et à l'ETF Nasdaq 100 (QQQ). Parallèlement, il achète des actions de sociétés de logiciels traditionnelles dont le cours a été pénalisé par la frénésie autour de l'IA, comme Adobe, Autodesk, Salesforce et Veeva Systems. Il estime que ces titres ont été injustement vendus en raison de craintes narratives plutôt que de problèmes fondamentaux. Burry construit ainsi un portefeuille de couverture complet, pariant sur un "réajustement de la bulle IA" : short sur les gagnants perçus de l'IA (surévalués à ses yeux) et long sur ses "perdants" supposés (sous-évalués). Concernant Palantir, dont le cours a déjà baissé, il détient des options de vente tablant sur une chute bien plus importante. Pour Nvidia, en revanche, ses positions sont actuellement perdantes, mais il persiste, comparant la bulle des infrastructures IA à celle d'internet dans les années 90. Son raisonnement s'appuie sur une prémisse de surinvestissement et sur des pratiques comptables qui, selon lui, gonflent artificiellement les bénéfices du secteur. En résumé, au zénith de l'euphorie technologique, Michael Burry se place une nouvelle fois à contre-courant du marché.

marsbit05/11 03:16

Le « Big Short » remet la main à la poche : Michael Burry parie sur l'effondrement de l'IA en vendant à découvert Nvidia et Palantir, tout en rachetant des actions technologiques

marsbit05/11 03:16

CoreWeave, que Duan Yongping a racheté à bas prix, est en train de devenir un champ de bataille acharné entre les haussiers et les baissiers

Le fournisseur de capacité de calcul cloud pour l'IA, CoreWeave, a vu son action chuter de 11,4% le 8 mai suite à la publication de résultats du premier trimestre 2025. Si les revenus ont plus que doublé pour atteindre 2,08 milliards de dollars, les pertes nettes se sont également aggravées, dépassant les 740 millions de dollars. Le principal déclencheur de la vente a été une prévision de revenus pour le T2 inférieure aux attentes du marché. L'action illustre une division extrême entre les optimistes et les pessimistes. Les arguments des haussiers reposent sur un carnet de commandes atteignant près de 100 milliards de dollars, une diversification de la clientèle (incluant désormais Anthropic et Meta) et un lien profond avec Nvidia, à la fois investisseur, client et fournisseur. Leur récent succès en matière de financement par dette à un coût relativement bas renforce également cette vision. Cependant, les baissiers soulignent la détérioration de la rentabilité : malgré une marge EBITDA ajustée élevée de 56%, la marge opérationnelle ajustée n'est que de 1%, écrasée par l'explosion des coûts d'infrastructure. La dette totale, d'environ 25 milliards de dollars, et les dépenses d'investissement massives (prévues entre 7 et 9 milliards de dollars au T2) alimentent les inquiétudes sur le modèle financier. Les ventes régulières d'actions par les initiés ajoutent à la méfiance. Cette polarisation est incarnée par l'investisseur chinois Duan Yongping, connu comme un disciple de Warren Buffett, qui a pris une position initiale modeste (0,12% de son portefeuille) dans CoreWeave au quatrième trimestre 2024, proche des plus bas de l'année. Son geste contraste avec les ventes d'initiés. Le prochain test crucial interviendra avec les résultats du T2. Si la marge opérationnelle ne se redresse pas comme promis par la direction, la crédibilité du récit optimiste à long terme de CoreWeave sera sérieusement mise à l'épreuve, transformant potentiellement cette divergence en un piège pour les investisseurs.

marsbit05/11 00:15

CoreWeave, que Duan Yongping a racheté à bas prix, est en train de devenir un champ de bataille acharné entre les haussiers et les baissiers

marsbit05/11 00:15

3 ans, 5 fois la valeur, la renaissance d'une verrerie centenaire

D'après CRU, la demande de fibre optique pour les centres de données IA a augmenté de 75,9 % sur un an, et l'écart entre l'offre et la demande s'est creusé de 6 % à 15 %. Les prix des fibres ont plus que triplé en quelques mois, révélant une capacité de production insuffisante. Cela explique les investissements massifs de NVIDIA chez Corning, ainsi que chez Lumentum et Coherent, pour un total de 45 milliards de dollars, visant à sécuriser la chaîne d'approvisionnement optique (lasers, puces photoniques, fibres). Corning, une entreprise de verrerie fondée en 1851, a vu son cours de bourse multiplié par plus de 3 en un an, atteignant une capitalisation de 160 milliards de dollars. Cette renaissance est portée par les infrastructures IA. La fibre optique est devenue le « nerf » des centres de données IA, avec une consommation 5 à 10 fois supérieure aux serveurs traditionnels. La transition du cuivre vers la lumière (interconnexions optiques, CPO) est nécessaire pour les débits élevés (au-delà de 800G) et pour réduire la consommation d'énergie. Corning se distingue par sa technologie de fibres spécialisées à très faible atténuation et haute densité, cruciales pour l'IA. Son activité "Enterprise" (centres de données), désormais plus de 40% de ses revenus en communication optique, connaît une croissance explosive, soutenue par des contrats pluriannuels avec Meta, NVIDIA et d'autres géants. Bien que ne détenant pas la plus grande part de marché mondiale de la fibre, Corning tire parti de décennies de R&D et d'un savoir-faire matériel de pointe, notamment dans le domaine émergent du CPO (Co-Packaged Optics). La pénurie et la hausse des prix profitent à tout le secteur, comme en témoignent les résultats des concurrents chinois. Le rythme de déploiement du CPO par NVIDIA et l'identité des autres grands clients non divulgués de Corning sont des catalyseurs clés pour son avenir. Des technologies disruptives comme la fibre à cœur creux pourraient également remodeler le paysage à plus long terme. Après une forte appréciation boursière, l'exécution des commandes et le respect des délais seront désormais plus importants que le récit de croissance lui-même.

marsbit05/10 07:46

3 ans, 5 fois la valeur, la renaissance d'une verrerie centenaire

marsbit05/10 07:46

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