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Le Centre d'actualités HTX fournit les derniers articles et analyses approfondies sur "Investissement", couvrant les tendances du marché, les mises à jour des projets, les développements technologiques et les politiques réglementaires dans l'industrie crypto.

La philosophie d'investissement de Gavin Baker, investisseur précoce de Nvidia : Investir dans les goulots d'étranglement des infrastructures IA et se couvrir contre le risque du marché global

Le podcast explore la philosophie d'investissement de Gavin Baker, fondateur d'Atreides Management et investisseur de longue date dans Nvidia et Cerebras. Sa thèse centrale est que l'IA n'est pas une bulle, mais un super-cycle d'infrastructure piloté par des contraintes physiques : l'électricité, les plaquettes de silicium (wafers) et la puissance de calcul (token generation). Les opportunités de rendement excédentaire se situeraient non pas dans les modèles de langage grand public, mais dans les "vendeurs de pelles" (picks and shovels) : interconnexion des GPU, mémoire, puces d'inférence, procédés de fabrication avancés et alimentation électrique. Son portefeuille reflète cette vision : il investit de manière concentrée dans des actifs liés aux goulets d'étranglement physiques de l'IA (comme Astera Labs, Micron, Cerebras, Positron) tout en se couvrant contre un repli général du marché via des options de vente (puts) sur le QQQ. Il soutient que ce cycle diffère de la bulle internet des années 2000 car il est financé par les flux de trésorerie des grandes entreprises technologiques (Google, Amazon, Microsoft, Meta) et non par l'endettement. De plus, des contraintes d'offre strictes chez des acteurs comme TSMC, ASML ou dans le secteur de l'énergie empêchent une expansion excessive et rapide, limitant ainsi le risque de formation d'une bulle spéculative. Baker identifie quatre axes d'investissement principaux : les petits modèles de langage verticalisés, les infrastructures souveraines à déploiement rapide, l'optimisation des performances par watt (coût par token) et l'intersection énergie/espace (calcul en orbite). En résumé, sa stratégie consiste à "être long sur les goulets d'étranglement de l'infrastructure IA et court sur le risque de marché général".

marsbit05/30 03:32

La philosophie d'investissement de Gavin Baker, investisseur précoce de Nvidia : Investir dans les goulots d'étranglement des infrastructures IA et se couvrir contre le risque du marché global

marsbit05/30 03:32

La croissance de l'écosystème Cardano (ADA) alimente une forte augmentation de l'activité de staking

La confiance des investisseurs envers Cardano (ADA) et ses capacités de réseau augmente, particulièrement dans le secteur du staking. Alors que le prix subit des pressions baissières, l'activité de staking connaît une forte croissance. Selon Everstake, plus de 21,75 milliards d'ADA sur l'offre totale de 37,01 milliards sont actuellement engagés, représentant près de 58% du supply. Cette participation massive sécurise le réseau et reflète un engagement à long terme de la communauté. Parallèlement, les baleines d'ADA (adresses détenant au moins 1 million d'ADA) accumulent à nouveau des tokens. Selon Santiment, ces portefeuilles détiennent désormais plus de 25,11 milliards d'ADA, soit environ 67% de l'offre, atteignant leur plus haut niveau depuis juillet 2020. Cette accumulation est généralement interprétée comme un signe de confiance des principaux acteurs et un indicateur haussier à long terme pour la crypto-monnaie.

bitcoinist05/29 23:34

La croissance de l'écosystème Cardano (ADA) alimente une forte augmentation de l'activité de staking

bitcoinist05/29 23:34

Solana pénètre dans un nouveau marché avec sa dernière mise à jour, mais cela peut-il faire monter le prix au-dessus de 100 $ ?

Solana étend son empreinte institutionnelle grâce à l'annonce que Forward Industries, la plus grande société cotée en bourse détenant des SOL, rejoindra les indices Russell 2000 et Russell 3000 en juin 2026. Cette entreprise, qui détient environ 1,12 % de l'offre totale de SOL, deviendra ainsi un véhicule d'exposition à Solana pour les fonds indiciels et les investisseurs institutionnels. Bien que cette évolution soit globalement positive pour l'écosystème SOL, le prix de la cryptomonnaie, actuellement autour de 80 $, peine à trouver un élan solide. Il doit encore surmonter des résistances et gagner plus de 20 % pour atteindre l'objectif des 100 $, un niveau qu'il a déjà rejeté récemment.

bitcoinist05/29 22:03

Solana pénètre dans un nouveau marché avec sa dernière mise à jour, mais cela peut-il faire monter le prix au-dessus de 100 $ ?

bitcoinist05/29 22:03

Déconstruire la philosophie d'investissement de Gavin Baker, l'investisseur précoce de Nvidia : Long sur les goulets d'étranglement des infrastructures IA, court sur le risque de marché global

Gavin Baker, investisseur précoce de Nvidia, défend l'idée que l'IA n'est pas une bulle mais un super-cycle d'infrastructure, porté par des contraintes physiques : l'électricité, les puces (wafers) et la capacité de calcul (token). Selon lui, les meilleures opportunités d'investissement se situent non pas dans les modèles de langage grand public, mais dans les "vendeurs de pelles" qui résolvent les goulots d'étranglement sous-jacents : la connectivité des GPU (Astera Labs), la mémoire (Micron), les puces d'inférence (Cerebras, Positron), la fabrication avancée (TSMC, ASML) et l'approvisionnement énergétique. Sa stratégie combine une concentration sur ces actifs liés aux infrastructures d'IA avec une couverture sur le risque de marché global via des options de vente (puts) sur le QQQ. Il souligne que les dépenses d'IA sont actuellement financées par les liquidités des grandes entreprises technologiques, et non par de la dette, et que les limites physiques de production (puces, électricité) empêchent une expansion excessive et un éclatement rapide de type bulle Internet. Baker mise également sur la transition vers l'inférence et le post-entraînement des modèles, les petits modèles spécialisés (SLM) et les infrastructures souveraines, où la vitesse de déploiement physique constitue un avantage compétitif majeur.

marsbit05/29 08:41

Déconstruire la philosophie d'investissement de Gavin Baker, l'investisseur précoce de Nvidia : Long sur les goulets d'étranglement des infrastructures IA, court sur le risque de marché global

marsbit05/29 08:41

Reddit Discussions sur les Actions US : La Seconde Vague d'IA est-elle Là ? Les Fonds Se Désengagent des Valeurs d'Infrastructure pour Atterrir sur ces Valeurs d'Application

Reddit, la communauté boursière r/stocks, discute d'un éventuel déplacement des capitaux des valeurs d'infrastructure IA (comme Nvidia) vers les sociétés applicatives qui monétisent réellement l'IA. Reddit (RDDT) est au cœur des débats : ses données sont utilisées pour entraîner les grands modèles de langage, ce qui constitue selon les partisans un avantage concurrentiel solide, soutenu par une croissance des revenus de 70% et de fortes marges. Cependant, certains estiment que cet avantage est surestimé. D'autres valeurs sont également citées : Meta (pour son ciblage publicitaire assisté par IA), Palantir (PLTR, forte croissance dans les secteurs gouvernemental et commercial), Snowflake (SNOW, dont les produits IA ont été bien accueillis) ainsi que ServiceNow (NOW) et Shopify (SHOP). Certains investisseurs restent néanmoins attachés aux semi-conducteurs ou aux géants du cloud pour la prochaine phase. Une analyse des options souligne que la volatilité implicite des valeurs applicatives reste bilatérale, suggérant que l'achat direct d'actions pourrait être plus judicieux que l'utilisation d'options à effet de levier. Le débat reflète la recherche de la prochaine opportunité majeure après la forte hausse des infrastructures IA.

marsbit05/29 06:24

Reddit Discussions sur les Actions US : La Seconde Vague d'IA est-elle Là ? Les Fonds Se Désengagent des Valeurs d'Infrastructure pour Atterrir sur ces Valeurs d'Application

marsbit05/29 06:24

Bit Digital CEO : pourquoi j'ai acheté plus d'ETH

Le PDG de Bit Digital a acheté davantage d'ETH, non pour des raisons de cycles ou de récits, mais parce qu'il a identifié une erreur de valorisation après analyse des données. Il conteste le cadre "ETH en tant que monnaie", affirmant qu'Ethereum a choisi l'utilité plutôt que de participer au jeu de coordination monétaire comme Bitcoin. Pour lui, Ethereum est une couche de règlement programmable sur laquelle le monde construit activement. Il souligne que la valeur d'Ethereum est déjà réelle : les stablecoins, les obligations du Trésor américain et les transactions d'agents IA y sont déjà réglés. L'adoption institutionnelle, qui nécessite une infrastructure fiable et réglementée, est plus proche que ne le suggèrent les prix actuels. Il investit car ETH génère des revenus (avec une marge brute de 94,7 % pour le staking au premier trimestre) et sécurise la principale plateforme de contrats intelligents, qui traite des milliers de milliards de dollars de transactions. Il n'a pas besoin qu'ETH devienne une monnaie de réserve mondiale, seulement qu'il continue de fonctionner comme aujourd'hui.

marsbit05/29 02:57

Bit Digital CEO : pourquoi j'ai acheté plus d'ETH

marsbit05/29 02:57

Samsung Securities mise sur Upbit : le capital financier coréen adopte pleinement les Crypto

Auteur : Winnie, CryptoPulse Labs Le 28 mai, Samsung Securities a annoncé l'acquisition d'environ 2% des parts de Dunamu, l'opérateur de la plus grande plateforme coréenne de crypto-monnaies Upbit, pour environ 3063,7 milliards de wons (environ 2,03 milliards de dollars). Cette opération va au-delà d'un simple investissement financier. Elle signale un virage stratégique potentiel du système financier sud-coréen, alors que les régulateurs envisageraient d'assouplir la politique de séparation traditionnelle entre les institutions financières et le secteur des actifs virtuels. La Corée du Sud, marché cryptographique très actif porté par une jeune population, voit dans Upbit son acteur central. Jusqu'à présent, les capitaux financiers traditionnels en étaient exclus en raison de la réglementation "dite de séparation". L'investissement de Samsung Securities constitue donc un positionnement anticipé pour capter l'entrée vers la finance numérique de nouvelle génération. Cette démarche reflète l'inquiétude des institutions traditionnelles face à la migration des jeunes utilisateurs vers les actifs cryptographiques et la finance décentralisée. Upbit, bien plus qu'une simple plateforme d'échange, représente une infrastructure financière future avec sa base d'utilisateurs, son système de liquidités et son écosystème Web3. En s'associant à Dunamu, Samsung Securities sécurise un rôle dans l'ordre financier numérique émergent en Corée. Cette évolution suit une tendance observée aux États-Unis, où la finance traditionnelle intègre progressivement la cryptographie. En Corée, cela pourrait conduire à une entrée massive des institutions traditionnelles dans les actifs virtuels, à la transformation des plateformes d'échange en plateformes financières multifonctions, et à l'émergence du pays comme un hub régional majeur pour la finance sur chaîne. En conclusion, l'investissement de Samsung Securities dans Upbit illustre la convergence entre finance traditionnelle et cryptomonnaies, annonçant non pas un remplacement mais une transformation "sur chaîne" complète du système financier. Les capitaux coréens entrent officiellement dans les eaux profondes du Crypto.

marsbit05/29 01:33

Samsung Securities mise sur Upbit : le capital financier coréen adopte pleinement les Crypto

marsbit05/29 01:33

Strive renforce son pari sur le Bitcoin avec un nouvel achat de 1 109 BTC

Strive Asset Management renforce son engagement sur le Bitcoin avec l'acquisition de 1 109 BTC, portant son total à 16 500 bitcoins (environ 1,3 milliard de dollars). Ce nouvel achat place la société au septième rang des entreprises publiques détenant des BTC. Strive émet également des titres privilégiés adossés au Bitcoin, nommés SATA, offrant un dividende annuel de 13 % et des paiements quotidiens à partir de juin. Le secteur du "crédit numérique", incluant des produits comme le STRC de MicroStrategy (dont Strive détient une partie), connaît une croissance significative. Strive finance en partie ses acquisitions de Bitcoin par des émissions d'actions. La société évalue de nouveaux programmes de vente d'actions pour soutenir d'éventuels achats supplémentaires.

bitcoinist05/28 16:03

Strive renforce son pari sur le Bitcoin avec un nouvel achat de 1 109 BTC

bitcoinist05/28 16:03

SpaceX 1,75 billions de milliards d’USD en IPO : Guide express des 17 actions liées

**SpaceX IPO à 1,75 trillion de dollars : 17 actions liées au secteur spatial** L'introduction en bourse de SpaceX, prévue le 12 juin avec une valorisation de 1,75 trillion de dollars, est un événement historique pour les marchés. La véritable force motrice de cette valorisation est Starlink, son service Internet par satellite, qui génère la majorité des revenus et des bénéfices (EBITDA), tandis que les segments Space (fusées) et IA restent coûteux. Cette introduction a déjà bénéficié à un vaste écosystème d'actions : - **Tesla (TSLA)** est considéré comme une option indirecte solide, vu les liens étroits et les synergies technologiques entre les deux entreprises. - Les **concurrents directs** comme Rocket Lab (RKLB), AST SpaceMobile (ASTS) et Firefly Aerospace (FLY) ont vu leurs cours monter, mais pourraient faire face à des prises de bénéfices une fois SpaceX cotée. - Les **partenaires** comme EchoStar (SATS), Planet Labs (PL), T-Mobile (TMUS) et Qualcomm (QCOM) bénéficient de leur exposition à l'écosystème. - Les **fonds d'investissement** comme DXYZ, XOVR ou VCX, qui détenaient des parts de SpaceX en privé, voient leurs primes de rareté menacées maintenant que l'action est accessible directement. - **Redwire (RDW)** se distingue comme un fournisseur de composants et de services spécialisés (matériel satellite, microgravité pour la pharma, défense), offrant une exposition plus large et potentiellement plus stable. Le marché a déjà largement anticipé l'impact de l'IPO dans les cours, et un scénario de "l'annonce vendue" (sell the news) est probable après le 12 juin. Des risques subsistent pour SpaceX (dépendance à Starlink, baisse du revenu moyen par utilisateur, incertitudes sur l'IA et Starship) et pour le secteur, notamment des événements à faible probabilité mais fort impact (accident majeur, problème légal pour Musk). Une approche de diversification et de gestion prudente des positions est recommandée pour investir dans ce thème.

marsbit05/28 09:20

SpaceX 1,75 billions de milliards d’USD en IPO : Guide express des 17 actions liées

marsbit05/28 09:20

Fin de l'ère des « ouvertures de comptes grises » pour les actions de Hong Kong et des États-Unis, où peut encore aller votre argent ?

La période des « comptes gris » pour l'investissement des résidents chinois continentaux sur les marchés de Hong Kong et des États-Unis est terminée. Fin mai 2026, les régulateurs de Hong Kong (SFC) et de Chine continentale ont agi de concert pour durcir considérablement les règles. La SFC exige désormais des investisseurs continentaux une « déclaration écrite » confirmant que leurs fonds proviennent de sources légales *en dehors de la Chine continentale*. Même signée, cette déclaration ne garantit plus l'ouverture d'un compte, de nombreux refus étant signalés sur place à Hong Kong. Les courtiers en ligne majeurs comme Futu, Tiger et Longbridge ont cessé d'accepter de nouveaux clients continentaux. Seuls quelques courtiers agréés, comme uSMART, maintiennent une voie d'accès très restreinte et sous contrôle renforcé. Les canaux de financement sont également verrouillés : les virements doivent impérativement passer par un compte bancaire personnel à Hong Kong, éliminant les méthodes de contournement. Les options légales restantes pour les investisseurs continentaux sont limitées : utiliser des programmes officiels comme Stock Connect ou QDII, ou avoir un statut légal à l'étranger (étudiant, résident) avec des fonds prouvés hors de Chine. Le message des régulateurs est clair : l'ère des facilités est révolue, la conformité est désormais impérative.

Odaily星球日报05/28 09:20

Fin de l'ère des « ouvertures de comptes grises » pour les actions de Hong Kong et des États-Unis, où peut encore aller votre argent ?

Odaily星球日报05/28 09:20

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