Humanity Protocol [H] a enregistré une hausse notable, le gain de l'actif étant de 11 % sur la dernière journée. Cette poussée semble résulter de l'activité combinée sur les marchés au comptant et dérivés.
Les données montrent que les investisseurs au comptant ont contribué à hauteur de 16,4 % du volume total des échanges, tandis que les traders sur contrats perpétuels ont représenté la part la plus importante à 83,6 %, portant le volume total à 65,26 millions de dollars.
Cependant, malgré l'élan ascendant et la participation combinée de ces deux groupes, le risque d'un repli du marché persiste. Des indicateurs émergents suggèrent que des menaces sous-jacentes pourraient encore peser sur la hausse.
Les ventes au comptant atteignent un niveau bas
La probabilité d'un rebond soutenu s'est renforcée alors que la pression vendeuse sur H a progressivement diminué au cours du mois dernier.
Selon les données du marché, les ventes totales de la dernière journée sont tombées à environ 93 000 dollars, un niveau observé pour la dernière fois le 3 février.
Une baisse de cette ampleur indique souvent que les investisseurs se calment après des ventes agressives. Elle peut également suggérer que les participants au marché deviennent progressivement haussiers, car les acheteurs pourraient commencer à surpasser les vendeurs sur le marché.
Sur le marché des contrats à terme perpétuels, les indicateurs pointent vers une possibilité similaire de sentiment haussier au moment de la rédaction.
Les données du marché perpétuel montrent que 71,34 millions de dollars de contrats ouverts sont largement dominés par les traders longs. Dans le même temps, le taux de financement était de 0,0141 % sur la dernière journée.
Un taux de financement positif soutient généralement une perspective haussière, car il indique que les traders longs sont prêts à payer une prime pour maintenir leurs positions, renforçant la possibilité d'une poursuite du mouvement de hausse des prix.
Des signaux d'alerte apparaissent
Malgré la hausse, plusieurs indicateurs suggèrent que le mouvement ascendant pourrait ne pas être soutenu. Au moment de la rédaction, les données de liquidation révèlent un équilibre presque parfait entre les positions longues et courtes liquidées sur la dernière journée.
Les données de CoinGlass montrent que les liquidations longues ont totalisé environ 28 900 dollars, tandis que les liquidations courtes ont atteint environ 29 110 dollars sur la même période.
Lorsque les niveaux de liquidation approchent un ratio proche de 1:1, cela reflète souvent une incertitude sur le marché. Un tel équilibre suggère que ni les haussiers ni les baissiers ne détiennent actuellement une domination claire.
Jusqu'à ce qu'un déséquilibre clair émerge, le marché manque d'une narration directionnelle forte. Cela place H dans une position critique où le prix pourrait soit prolonger sa hausse, soit s'inverser en baisse.
Le risque de baisse reste élevé
La heatmap de liquidation met également en évidence un déséquilibre dans la distribution des clusters de liquidité sur le graphique.
Les clusters représentent des zones où de grandes concentrations d'ordres de liquidation restent non exécutés. Ces zones agissent souvent comme des aimants à prix, attirant le prix vers elles une fois que le marché commence à se déplacer dans cette direction.
Actuellement, la heatmap indique une plus grande concentration de clusters de liquidation en dessous du niveau de prix actuel.
Cela donne aux traders vendeurs (shorts) un léger avantage structurel, car ces clusters pourraient attirer le prix vers le bas si l'élan faiblit.
Pour l'instant, le sentiment du marché suggère que bien que H continue de monter, les traders devraient aborder le marché avec prudence, car le sentiment général reste très dynamique et susceptible de changements rapides.
Résumé final
- H enregistre une hausse notable alors que les transactions au comptant et sur dérivés animent l'activité du marché.
- L'équilibre des liquidations indique un risque accru de volatilité qui pourrait pousser le marché dans les deux sens.
