Le marché du Bitcoin a soudainement connu un rebond violent, provoquant une liquidation massive de positions courtes.
Le 20 août, le Bitcoin a franchi les 70 000 dollars, atteignant son plus haut niveau depuis le 2 juin. Avec la montée rapide des prix, les nombreuses positions courtes accumulées sur le marché ont été liquidées de manière concentrée. Environ une heure seulement a suffi pour que plus de 10 milliards de dollars de positions courtes soient liquidées de force, constituant une vague de liquidation des positions courtes sur le Bitcoin d'une ampleur rare depuis 2021.
Le cœur de cette évolution ne réside pas uniquement dans de nouveaux achats, mais dans la sortie par stop-loss concentrée des nombreuses positions courtes accumulées après la hausse rapide des prix. Cela a généré un achat passif évident, amplifiant davantage la hausse. Parallèlement, la rencontre de Trump avec des dirigeants de l'industrie cryptographique, ainsi que l'annonce du Trésor américain d'étendre le programme de rachat de dette publique, ont également soutenu le sentiment sur les actifs risqués.
Il est à noter que les flux sur la chaîne ont également changé récemment. Selon les données de CryptoQuant, au 19 août, les gros détenteurs ont augmenté leur position nette d'environ 43 000 Bitcoins au cours des 60 derniers jours, soit environ 2,75 milliards de dollars au prix actuel. Cette tendance a commencé alors que le Bitcoin tombait près de 60 000 dollars, signifiant un renversement des ventes soutenues des derniers mois.
Plus de 10 milliards de dollars de positions courtes liquidées en une heure
Selon les données de la plateforme CoinGlass, en seulement environ une heure, plus de 10 milliards de dollars de positions courtes sur le Bitcoin ont été liquidées de force.
Auparavant, le Bitcoin avait connu plusieurs semaines d'ajustement avec un soutien répété autour de 60 000 dollars, et les positions courtes sur le marché s'étaient accumulées. Lorsque le prix a soudainement franchi ce niveau à la hausse, les positions courtes à effet de levier ont fait face à des appels de marge ou à des pressions de stop-loss, les obligeant à acheter du Bitcoin pour couvrir leurs positions, ce qui a encore poussé les prix à la hausse, créant un mouvement typique de "squeeze à la hausse".
Joshua Lim, directeur des marchés chez FalconX, a déclaré que les bureaux de trading cryptographique et les gros titres des médias avaient été dominés par les ventes ces dernières semaines, mais que le Bitcoin avait maintenu ses niveaux autour de 60 000 dollars. Ensuite, le sentiment et le discours du marché ont changé.
Axel Rudolph, analyste technique en chef chez IG, a quant à lui souligné que cette montée rapide vers les environs de 70 000 dollars était principalement alimentée par des rachats de positions courtes, reflétant une certaine restauration de la confiance des acheteurs.
Les nouvelles politiques et macroéconomiques améliorent simultanément l'appétit pour le risque
En termes d'actualité, la rencontre de Trump à la Maison Blanche avec des dirigeants de l'industrie cryptographique tels que Coinbase Global, Payward et Blockchain a renforcé l'attention du marché sur l'environnement réglementaire américain en matière d'actifs numériques.
Parallèlement, la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a proposé cette semaine d'accorder des exemptions aux exigences d'enregistrement de titres pour certains projets d'émission d'actifs numériques. Trump avait également déclaré auparavant qu'il envisagerait les suggestions des régulateurs concernant une augmentation des réserves de Bitcoin par le gouvernement.
Sur le plan macroéconomique, le Trésor américain a annoncé l'extension de son programme de rachat de dette publique, le volume des rachats de soutien à la liquidité pour les titres de 10 à 30 ans étant "au moins doublé". Après cette annonce, les rendements des obligations américaines et le dollar ont baissé, soutenant globalement les actifs risqués.
Adam McCarthy, responsable de la recherche chez LO:TECH, une société de données sur les flux et les marchés cryptographiques, a déclaré : "Vendre le Bitcoin à découvert était auparavant une transaction assez claire sur le marché, et l'annonce du Trésor concernant les rachats est devenue l'un des facteurs catalytiques poussant les flux à retourner vers les actifs risqués."
