Le marché des cryptomonnaies est entré dans une session décisive le 3 juillet, avec l'expiration d'options combinées Bitcoin et Ethereum d'une valeur de 2,13 milliards de dollars, offrant un nouvel éclairage sur le positionnement des investisseurs dans un environnement de marché difficile.
Environ 31 000 options Bitcoin ont expiré avec une valeur notionnelle d'environ 1,9 milliard de dollars. Les contrats affichaient un ratio put-call de 0,70 et un point de douleur maximal (maximum pain point) de 61 000 dollars. Par ailleurs, 135 000 options Ethereum, d'une valeur d'environ 230 millions de dollars, ont expiré avec un ratio put-call de 1,29 et un niveau de douleur maximal de 1 650 dollars.
Le positionnement à l'expiration des options reflète un sentiment de marché défensif
L'un des signaux marquants des données de cette semaine est le ratio put-call élevé de l'Ethereum, à 1,29. Un ratio supérieur à 1 indique que les options de vente (puts) sont plus nombreuses que les options d'achat (calls), ce qui suggère que de nombreux traders se couvrent contre une poursuite de la baisse ou conservent une vision prudente.
Dans le même temps, le positionnement à l'expiration des options reste concentré près des niveaux clés d'exposition Gamma (GEX), avec le Bitcoin regroupé autour de 60 000 dollars et l'Ethereum près de 1 700 dollars.
Bien que le Bitcoin ait réussi à reconquérir le seuil psychologiquement important de 60 000 dollars au cours de la semaine, le sentiment du marché reste mitigé. Les analystes techniques continuent de débattre pour savoir si la récente reprise marque le début d'un rebond soutenu au sein d'une tendance baissière plus large.
Les tendances macroéconomiques continuent de façonner le marché
Au-delà de l'activité sur les options, l'attention des investisseurs s'est de plus en plus tournée vers les marchés financiers traditionnels, en particulier les développements autour de l'intelligence artificielle et des actions du secteur des semi-conducteurs.
Au sein de l'industrie des actifs numériques, les actions américaines tokenisées sont également devenues un sujet majeur de discussion, suscitant l'intérêt des plateformes crypto-natives et des participants institutionnels.
Les données d'expiration des options suggèrent que les traders restent prudents à l'aube du troisième trimestre. Si le Bitcoin a retrouvé un niveau de support important, le positionnement défensif de l'Ethereum et la concentration des activités de couverture indiquent que de nombreux participants du marché se préparent encore à une volatilité élevée plutôt qu'à une franche rupture haussière.
Actuellement, le BTC a réussi à s'échanger à un plus haut de 61 932 dollars, avec un volume de transactions quotidiennes en baisse de plus de 24,43 %, atteignant 33,3 milliards de dollars. De plus, le marché du Bitcoin a enregistré une liquidation de plus de 94,84 millions de dollars au cours des dernières 24 heures. Il est à noter que l'ETH a bondi pour évoluer dans une fourchette autour de 1 738 dollars. Par ailleurs, l'activité de trading est tombée à 12,47 milliards de dollars, avec une liquidation de 171,46 millions de dollars.
Points forts du marché des cryptos
Le XRP affiche son premier signal d'achat SuperTrend depuis juin : un fort rebond se prépare-t-il ?
