Alors que les jeux Web3 se retirent de l'agitation et de la bulle de 2021, la question qui subsiste devient plus directe : le jeu a-t-il encore une chance ? L'IA deviendra-t-elle la prochaine variable ? Comment doit-on réinterpréter la communauté, les KOL, la croissance et la logique d'investissement ?
Cet entretien invite l'investisseur et créateur de contenu renommé BitWu, pour discuter du marché de la deuxième mi-temps de l'industrie, couvrant son système d'investissement personnel, la perception des cycles haussiers et baissiers, les Agents IA, les stablecoins, les RWA, ainsi qu'une analyse des échecs des jeux Web3 et des prochaines opportunités.
Plutôt que de poursuivre des récits, cela ressemble davantage à une conversation approfondie sur « comment survivre, comment identifier les opportunités, comment éviter de retomber dans les mêmes pièges ».
Invité : Investisseur renommé BITWU
Animateurs : GMA Apple, GMA nann
Date de l'interview : 18 juin (jeudi) 15h00
GMA Talk Questions & Réponses
Q1 : Si vous deviez vous définir, seriez-vous plutôt investisseur, créateur de contenu, chercheur ou entrepreneur ?
BitWu : Je pense que je suis plutôt un investisseur et un praticien du long terme. Parce que dans cette industrie, on ne peut pas vraiment éviter les « investissements ». Que vous fassiez du contenu, de la recherche ou autre, vous finirez probablement par revenir à la question de comment améliorer l'investissement, comment trouver votre propre voie et modèle d'investissement, et comment construire votre propre système d'investissement. En ce qui concerne le long terme, je vois mon système de vie comme une carte très étendue. J'ai beaucoup de choses que je veux accomplir, et j'espère rencontrer des personnes sur la même longueur d'onde durant ce processus. Que ce soit pour établir la confiance, trouver des amis avec qui collaborer, ou faire des investissements, le long terme est un symbole inévitable. L'étiquette d'entrepreneur ne me convient pas vraiment, car ma personnalité n'est pas très adaptée à l'entrepreneuriat ; j'ai essayé, mais les résultats ont été des échecs.
Q2 : Pourquoi êtes-vous resté dans l'industrie Crypto après toutes ces années ? Qu'est-ce qui vous attire le plus ?
BitWu : Je reste dans cette industrie parce qu'on peut y voir le côté le plus rapide du changement mondial. Dans le Crypto, on voit beaucoup de concepts et technologies de pointe qui, d'une manière ou d'une autre, se combinent avec la Blockchain, y compris l'IA, dont tout le monde parle le plus actuellement, et qui a aussi des liens indissociables avec le Crypto. Une autre raison est que cette industrie montre le côté le plus nu de la nature humaine. Le Crypto n'est pas seulement un marché financier spéculatif ; il contient de la technologie, de la finance, de la psychologie sociale, de la liquidité mondiale, ainsi que la propagation de récits et les jeux de la nature humaine. Il est difficile de voir autant d'éléments combinés dans une seule autre industrie.
Q3 : Après avoir traversé plusieurs cycles haussiers et baissiers, quel est le plus grand changement dans votre perception ?
BitWu : Je pense qu'il y a trois changements majeurs. Premièrement, passer de la recherche de la richesse rapide à la recherche de « d'abord survivre, puis viser les intérêts composés ». Quand on entre dans le milieu, beaucoup pensent qu'on peut gagner de l'argent qu'on ne pourrait pas gagner ailleurs, cette mentalité de recherche de richesse rapide est normale. Mais plus tard, j'ai réalisé que les opportunités sont nombreuses, mais à condition de ne pas mourir. Il faut avoir du capital, rester sur le marché, pour pouvoir utiliser l'argent gagné à chaque fois pour continuer à rechercher les intérêts composés. Deuxièmement, passer de croire uniquement aux histoires et aux récits, à préférer vérifier la structure. Au début, on est facilement séduit par une histoire ou un récit, mais si on veut devenir un investisseur compétent, on ne peut pas rester au niveau de l'histoire ; il faut vérifier, réfléchir en profondeur pour savoir si la structure sous-jacente est solide. Troisièmement, commencer à vraiment construire son propre système d'investissement. Après avoir traversé des cycles haussiers et baissiers, après avoir vu ses actifs réduits à zéro, on commence à réfléchir sérieusement à savoir si on doit construire un système d'investissement et comment construire un système qui nous convient.
Q4 : Quels sont les pièges les plus fréquents pour les nouveaux arrivants dans le Crypto ?
BitWu : La première erreur la plus fréquente des nouveaux arrivants est de prendre la récompense d'un marché haussier pour leurs propres compétences. La plupart des gens entrent dans le milieu pendant un marché haussier, car quand le marché est bon, toutes sortes de légendes de richesse circulent à l'extérieur. Beaucoup gagnent de l'argent dès leur arrivée, peut-être en un ou deux mois ce qu'ils ne gagneraient pas en plusieurs années dans le Web2, et pensent alors à tort qu'ils ont des capacités exceptionnelles. Avec cette perception, ils risquent fortement de perdre de l'argent par la suite. Parce que le marché ne monte pas éternellement, la transition du marché haussier au marché baissier est impitoyable. Beaucoup finissent non seulement par perdre l'argent gagné pendant le marché haussier, mais aussi leur capital initial. J'ai eu une expérience similaire, j'ai gagné beaucoup d'argent pendant la phase ICO de 2017, puis j'ai pensé que j'étais bon en investissement, j'ai commencé à investir n'importe comment, et finalement j'ai perdu tout le BTC et ETH gagnés. La deuxième erreur est de ne pas avoir de capacité de gestion de portefeuille. Ne pas gérer son portefeuille, c'est essentiellement manquer de discipline, et opérer facilement avec ses émotions. Beaucoup de gens n'écoutent pas ce conseil quand les anciens le donnent, ils ne comprennent vraiment qu'après avoir perdu de l'argent eux-mêmes. La troisième erreur est de ne regarder que les gains sans s'inquiéter des risques lorsqu'on voit une opportunité. Je pense que la plus grande différence entre un OG et un débutant, c'est que l'OG regarde d'abord les risques, et pas seulement les gains.
Q5 : Quelles capacités les nouveaux arrivants devraient-ils développer en priorité ?
BitWu : Je pense que la capacité la plus importante à développer pour les nouveaux arrivants est la capacité d'identification des risques. Étudier des projets, les capacités de trading, la capacité à obtenir des informations sont importantes, mais elles devraient venir après. Parce que cette industrie ne manque pas d'opportunités, tant que vous ne mourez pas, il y aura toujours des opportunités. La capacité d'identification des risques peut être développée progressivement. Par exemple, chaque jour, face à diverses informations, vous pouvez enregistrer vos réactions, jugements, décisions, et les résultats ultérieurs. En comparant et réfléchissant constamment, vous formerez progressivement une capacité de prédiction et d'identification des risques. Une meilleure façon est de créer un petit groupe, trouver un ou deux amis un peu plus compétents, pour vous aider à identifier les risques ensemble, c'est aussi important.
Q6 : Quelle est la plus grande différence entre ce cycle et 2021 selon vous ?
BitWu : Ce qui m'a le plus marqué en 2021, c'était que c'était encore un marché Crypto dominé par les particuliers. À cette époque, de nombreux projets pouvaient décoller avec juste un concept, une communauté, une émotion de liquidité. On voyait ce qu'on appelait la « saison des altcoins », beaucoup de cryptomonnaies alternatives pouvaient multiplier par dizaines, centaines, voire mille fois. Mais la plus grande différence de ce cycle est que le Crypto passe progressivement d'un marché spéculatif à un marché d'infrastructures financières. Aujourd'hui, on parle surtout d'IA, de stablecoins, de RWA, d'ETF, d'institutions et de conformité. Cela montre que le Crypto n'est plus seulement un cycle interne aux particuliers de la cryptosphère, mais fait partie du marché financier mondial, même si ce n'est encore qu'une petite partie. Cela signifie aussi qu'il sera plus difficile pour les gens ordinaires de gagner de l'argent sur le marché. En 2021, il suffisait peut-être d'être audacieux pour gagner beaucoup de bêta. Mais maintenant, il faut non seulement comprendre le marché Crypto, mais aussi le marché financier mondial, avoir une meilleure capacité de filtrage de l'information et une meilleure discipline de portefeuille pour pouvoir gagner beaucoup d'argent.
Q7 : Dans les 2-3 prochaines années, sur quelles directions vous concentrerez-vous le plus ?
BitWu : Je me concentrerai sur trois directions : les stablecoins, les RWA et l'IA. D'abord, les stablecoins. Les stablecoins sont actuellement l'une des rares choses dans le Crypto qui a déjà une demande réelle, des utilisateurs réels et des volumes de transactions réels. Ils résolvent des problèmes de paiement et de règlement mondiaux, de liquidité en dollars et de finance Internet. Comparés à beaucoup d'autres concepts encore au stade du récit, les stablecoins ont déjà fait leurs preuves. Deuxièmement, les RWA. Les RWA ne consistent pas simplement à mettre des actifs sur la blockchain, mais ont la possibilité d'aider la finance traditionnelle et d'autres secteurs à mieux se préparer pour la mise en chaîne des actifs. C'est une direction que la finance traditionnelle est aussi prête à adopter. Troisièmement, l'IA. Surtout dans les 2-3 prochaines années, si les Agents IA peuvent se généraliser, ils auront besoin d'identité, de comptes, de portefeuilles, de paiements, de gestion d'actifs et de couche d'incitation, et le Crypto peut fournir ces infrastructures aux Agents. Donc les points de convergence entre l'IA et le Crypto deviendront de plus en plus évidents.
Q8 : Où l'IA pourrait-elle avoir le plus grand impact sur le Crypto ?
BitWu : Je pense que l'IA pourrait faire passer le Crypto d'« actifs pour la spéculation humaine » à « voies financières pour les machines ». Si à l'avenir, de nombreux Agents IA nous servent, alors le Crypto pourrait bien devenir le canal de flux de fonds pour ces Agents IA. À l'avenir, les Agents IA pourront détenir du Crypto, appeler des protocoles on-chain, acheter des données, de la puissance de calcul, gérer des actifs, effectuer des règlements automatiques, et même faire de la gestion des risques. Donc je pense que le plus grand impact de l'IA sur le Crypto est de faire du Crypto, à l'ère de l'IA, le système financier le plus adapté à l'usage des machines. C'est un système financier 7×24, mondialisé, programmable et sans frontières.
Q9 : Quel genre de produit IA + Gaming attendez-vous ?
BitWu : J'attends un jeu qui évolue. Un jeu qui peut remodeler les scènes, l'exploration, les combats, la gestion et la socialisation en fonction de l'expérience et des préférences des joueurs. On peut le comprendre comme un réalisateur IA, où chacun joue peut-être au même jeu, mais le contenu que chacun joue n'est pas exactement le même. Il pourrait être basé sur la même intrigue, mais la trame principale est différente pour chaque joueur. La combinaison de l'IA et du GameFi peut être vue en trois couches. La première couche est la réduction des coûts de développement. Par exemple, récemment, j'ai utilisé Codex avec mon enfant pour créer plus de 20 jeux différents. Il crée des jeux adaptés à ses goûts et idées, et modifie ce qui ne lui plaît pas. La deuxième couche est de créer des PNJ IA plus réalistes. Les PNJ dans les jeux étaient très rigides et sans vie, mais l'IA peut leur donner des dialogues plus naturels, de la compagnie, et aider les joueurs dans les quêtes. La troisième couche est de former un « monde de jeu vivant ». L'IA peut alimenter une mémoire à long terme, enregistrer les réactions comportementales et émotionnelles des joueurs, et finalement faire évoluer l'état du monde. C'est peut-être alors qu'on se rapprochera du métavers tel qu'on l'imagine.
Q10 : À l'ère de l'IA, les KOL seront-ils remplacés ?
BitWu : Une partie des KOL sera remplacée. Si un KOL fait du transfert d'informations, ou répète des informations déjà présentes sur le marché, puis utilise l'IA pour les extraire, classer et résumer, ce type de KOL sera largement remplacé par l'IA. Parce que l'IA est plus rapide, moins chère, plus stable, et faire cela en tant qu'humain n'a plus beaucoup de sens. Mais les KOL qui ont une vraie valeur ne seront pas remplacés. Un KOL de vraie valeur ne se contente pas de transférer des informations, mais a sa propre expérience, son jugement, son esthétique, et une expression forgée par les risques. L'IA peut vous aider à collecter des informations, résumer des données, mais elle ne peut pas vivre à votre place les cycles haussiers et baissiers, ni ressentir les émotions des fluctuations avec de l'argent réel. L'IA peut imiter certaines choses, en collecter d'autres, mais elle aura du mal à reproduire le style et la crédibilité accumulés par une personne sur le long terme. À l'avenir, le seuil pour être un KOL ne fera qu'augmenter, plutôt que d'être complètement remplacé par l'IA.
Q11 : Pourquoi les jeux Web3 ont-ils échoué par le passé ? Pourquoi les joueurs resteront-ils à l'avenir ?
BitWu : En 2021, le GameFi a été très chaud pendant un temps, mais est apparu et a disparu très rapidement. La vraie logique du jeu devrait être : ce jeu est particulièrement amusant, donc les utilisateurs restent, une communauté se forme naturellement, puis progressivement un certain système économique et un état d'actif se forment. Mais beaucoup de jeux Web3 du passé sont devenus du Play to Earn. Les gens venaient ici purement pour gagner de l'argent, les projets levaient des fonds frénétiquement, émettaient rapidement des jetons, ou attiraient les utilisateurs avec l'espoir d'airdrops pour qu'ils viennent gagner de l'argent. Finalement, une énorme pression de vente apparaissait, et le projet entrait dans une spirale de la mort. Ce processus remplaçait essentiellement le plaisir du jeu lui-même par un modèle économique. Si le GameFi a une chance de renaître à l'avenir, je pense que trois directions sont importantes : l'IA, le social et l'UGC. L'IA peut rendre le monde du jeu plus vivant, les PNJ plus humanoïdes, et le jeu plus conforme à l'expérience personnelle ; le social peut faire rester les joueurs ; l'UGC peut faire grandir le contenu continuellement. Un bon jeu Web3 devrait d'abord être amusant pour l'utilisateur, puis faire en sorte que plus de gens restent, formant un cycle positif, plutôt que de retomber dans la spirale de la mort.
Q12 : Si vous deviez investir dans un jeu Web3 maintenant, qu'est-ce que vous privilégieriez le plus ?
BitWu : Si j'investissais dans un jeu Web3 maintenant, je ne regarderais plus comme avant principalement les antécédents du projet, la conception du Token, le modèle à deux jetons, les mécanismes de gain et les attentes d'airdrop. Maintenant, le plus important est de savoir si l'équipe a la capacité de créer un monde de jeu sur le long terme. Je regarderais si cette équipe a déjà créé des jeux impressionnants par le passé, si elle comprend les joueurs, si elle a une vraie expérience du jeu, si elle a les fonds et la patience pour traverser un marché baissier. Beaucoup de jeux Web3 du passé n'étaient pas vraiment des jeux, mais des produits de levée de fonds, le jeu n'était qu'une coquille. Les PPT étaient pleins de modèles économiques, de staking de NFT, de rendements à deux jetons et d'attentes d'airdrop, on ne voyait nulle part ce qui rendait le jeu vraiment amusant. Donc maintenant, la clé est : ce jeu est-il vraiment amusant, peut-on vraiment y jouer, cette équipe peut-elle vraiment le réaliser. En termes de données, je ne regarderais pas seulement le nombre d'utilisateurs inscrits, le nombre de portefeuilles, les achats de NFT. Cela peut juste montrer un bon marketing précoce, mais ce qui vient vite, part vite. Il faut vraiment regarder le temps de jeu, le taux de rejeu, la composition des joueurs, et si le jeu est dominé par des comportements de jeu ou des comportements financiers. Cela doit être dominé par le comportement de jeu, pas par le comportement financier. Quant à la conception des Tokens, je pense que plus c'est simple au début, mieux c'est. Beaucoup de projets n'ont pas du tout besoin de concevoir des Tokens juste pour le faire. À moyen et long terme, on peut concevoir en fonction du développement du jeu, plutôt que de créer un modèle économique très complexe dès le début.
Q13 : Pourquoi beaucoup de projets qui collaborent avec des KOL semblent avoir de la visibilité, mais pas de croissance réelle ?
BitWu : Il faut d'abord se demander si le projet a bien réfléchi : quelle partie de la croissance veut-il atteindre avec cette campagne de communication. Les objectifs différents donnent des résultats complètement différents. Si le but est d'augmenter la visibilité dans la région sinophone, de faire connaître la marque à plus de gens, alors il faut concevoir une stratégie autour de la visibilité, trouver les canaux et KOL qui apportent de la notoriété à la marque. Si le but est la rétention des utilisateurs, par exemple, un CEX ou un DEX a besoin que beaucoup d'utilisateurs restent pour trader, alors il faut trouver des KOL communautaires, des personnes qui apportent réellement des comportements et des conversions d'utilisateurs. Deuxièmement, il faut choisir la bonne plateforme. Certains contenus conviennent à Twitter, d'autres à Instagram, d'autres à YouTube, d'autres aux médias d'information. Les canaux de visibilité adaptés diffèrent selon les produits, et les effets aussi. Troisièmement, il faut choisir le bon KOL. Si vous voulez de la croissance, cherchez des KOL avec de fortes capacités communautaires ; si vous voulez de la visibilité, cherchez des KOL avec une notoriété de marché élevée, une réputation de long terme et une confiance établie. Souvent, la croissance n'est pas bonne parce que le projet n'a pas bien défini ses objectifs, n'a pas choisi la bonne plateforme, ou n'a pas ciblé la bonne audience pour la communication.
Q14 : Dans les trois prochaines années, la communauté sera-t-elle plus importante ou moins importante ?
BitWu : Je pense que la communauté deviendra de plus en plus importante, mais les communautés vont se différencier. Autrefois, quand on parlait de communauté, on pensait peut-être aux communautés d'airdrop, aux communautés de shilling, aux communautés de tâches. Ce type de communauté disparaîtra progressivement à l'avenir. Parce que les utilisateurs rejoignent ces communautés non pas par adhésion au projet, mais pour une opportunité de gain, comme du farming, un écart d'information ou un code de richesse. Elles semblent nombreuses, mais elles ne sont essentiellement qu'une fausse prospérité. À l'avenir, une communauté vraiment précieuse devra avoir trois facteurs. Premièrement, établir un sentiment de confiance. Cette confiance peut être basée sur une personne, ou sur une croyance. La clé d'une communauté est le consensus, comme c'était le cas pour la communauté Bitcoin précoce. Cela ne changera pas. Deuxièmement, avoir un objectif commun. Par exemple, chercher ensemble la prochaine opportunité d'explosion, ou faire des investissements réguliers à long terme autour d'un ou deux projets. La communauté doit agir continuellement autour d'un thème. Troisièmement, passer d'une relation en ligne à des relations réelles plus durables. À l'avenir, une meilleure communauté devrait établir des connexions humaines plus solides et durables à travers des activités hors ligne. Ce qui a vraiment de la valeur dans une communauté, ce sont les personnes, donc les communautés qui peuvent retenir les gens deviendront de plus en plus importantes.
