«Эффект сжатой пружины». Чего ждут инвесторы на рынке биткоина

RBK-cryptoPublié le 2024-09-18Dernière mise à jour le 2024-09-18

Аналитики увидели отсутствие активности в блокчейне главной криптовалюты, а также назвали факторы, указывающие на создание будущего спроса на биткоин

В сети биткоина наблюдается общее снижение спроса и активности со стороны инвесторов. Одновременно с этим в блокчейне главной криптовалюты преобладают настроения на удержание монет. Это «равновесное» положение совпало с ростом капитализации стейблкоинов, что создает «эффект сжатой пружины» для цены биткоина, отметили аналитики Glassnode.

Относительно стабильная ценовая динамика биткоина за прошедшие полгода, а также отсутствие значительных изменений с точки зрения сетевой активности, указывает на, что инвесторы ожидают других ценовых уровней без определенного направления.

Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.

Присоединяйтесь к форуму «РБК-Крипто» в Telegram для обсуждения новостей и тенденций криптомира.

rbc.group

В предыдущим обзоре, компания Glassnode отмечала, что основной риск для цены биткоина представляли собой действия краткосрочных инвесторов, которые моглb привести к дополнительному давлению на котировки главной криптовалюты в случае продолжения ее падения. В этот раз эксперты указали, что эта же категория держателей биткоина сохранила стабильность на фоне общей волатильности за прошедшую неделю.

Опираясь на собственные метрики, эксперты Glassnode предположили, что отсутствие значительных движений в сети биткоина указывает на преобладание на рынке так называемых Hodl-настроений.

Hodl — криптовалютный термин, являющийся аналогом понятия «Купи и держи» на традиционных финансовых рынках. Он описывает долгосрочную пассивную инвестиционную стратегию, когда инвесторы удерживают актив, независимо от краткосрочных ценовых колебаний.

Glassnode специализируется на анализе ончейн-данных блокчейна биткоина. Так называемая ончейн-аналитика — это вид исследования информации, полученной из публичных блокчейн-сетей, таких как биткоин и Ethereum. Технология блокчейн представляет собой открытый реестр информации со всей историей транзакций, позволяя любому компетентному лицу из любой точки мира и в любое время посмотреть на эти операции и сделать собственные выводы.

Исследователи начали использовать ончейн для наблюдения за транзакционным поведением пользователей, ценового прогнозирования, а также для сопоставления полученных данных из других источников информации для более глубокой аналитики.

Стейблкоины

Аналитики отдельно отметили рост капитализации стейблкоинов, что несет в себе большую покупательную способность в будущем. По их мнению, это создает напряжение между текущим равновесным состоянием и потенциальным будущим спросом.

Стейблкоины (stablecoins) — это криптовалютные токены, курс которых привязан к какому-либо активу, например к доллару, евро или унции золота.

«Это создает своего рода эффект сжатой пружины на рынке, намекая на более высокую волатильность в будущем», — написали Glassnode.

Совокупная капитализация стабильных монет превысила $171 млрд, по данным Defillama на 18 сентября, что всего на 10% ниже пиковых значений в 2022 году. Крупнейшим по капитализации стабильным токеном является USDT компании-эмитента Tether.

Капитализация USDT растет практически без коррекций. С чем это связано

Однако эксперты допустили, что отсутствие спроса при нынешних ценах и отсутствии активности, может означать, что инвесторы не расположены использовать этот капитал для покупки рисковых активов.

Майнеры покупают и накапливают биткоины. Зачем они копируют MicroStrategy

Ставка на ставку. Что ждут от ФРС пользователи криптосервиса Polymarket

Как решение по ставке ФРС повлияет на рынок криптовалют. Что нужно знать

ЦБ снова назвал криптовалюты угрозой для российского рынка

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

Lectures associées

Robinhood Chain dépasse Hyperliquid – 2 métriques montrent l'intérêt spéculatif

La nouvelle couche 2 (L2) Ethereum, Robinhood Chain, a dépassé Hyperliquid et BNB Chain en termes d'intérêt spéculatif, se classant quatrième pour le volume quotidien sur les DEX avec un record de 600 millions de dollars. Cette croissance rapide, impulsée par le pari sur les memecoins du PDG de Robinhood et le succès viral de jetons comme CashCat, a attiré des capitaux et des utilisateurs. Si la frénésie persiste, Robinhood Chain pourrait dépasser Base pour devenir la troisième plus grande plateforme de trading spéculatif. Cette montée en puissance a cependant relancé le débat sur l'utilité des L2 pour Ethereum. Certains critiques, comme David Hoffman de Bankless, estiment que les L2 sont largement indépendantes et ne captent pas la valeur économique vers ETH. D'autres, comme Hayden Adams d'Uniswap, soutiennent qu'elles finiront par brûler plus d'ETH. L'avocat Gabriel Shapiro critique une exécution du roadmap défavorable à la valeur d'ETH, notant que la réduction des frais sur les L2 a diminué la quantité d'ETH brûlée, rendant l'actif inflationniste. L'impact de ce débat sur le sentiment du marché et le prix de l'Ethereum, qui évolue autour d'un point d'inflexion à 1 800 $, reste à observer.

ambcryptoIl y a 55 mins

Robinhood Chain dépasse Hyperliquid – 2 métriques montrent l'intérêt spéculatif

ambcryptoIl y a 55 mins

Sky Protocol enregistre un chiffre d'affaires record de 419 millions de dollars – 2026 lui restera-t-elle favorable ?

Malgré un marché cryptographique difficile en 2026, Sky Protocol a affiché une croissance robuste. La Fondation Sky Frontier a rapporté un taux de revenus bruts annualisé record de 419,08 millions de dollars. Les réserves du protocole ont augmenté pour atteindre 82,5 millions de dollars en juin, et le rendement cumulé versé aux détenteurs de sUSDS dépasse désormais 250 millions de dollars. Les dépôts en sUSDS et l'offre d'USDS ont également connu une forte croissance annuelle. À la suite de ces résultats positifs, le jeton natif SKY a enregistré des gains, se négociant autour de 0,0602 $ après avoir retrouvé ses moyennes mobiles clés. La demande s'est renforcée sur les marchés au comptant et à terme, avec des entrées nettes positives en contrats à terme et une accumulation continue de jetons en spot, indiquant que les acheteurs retirent leurs actifs des plateformes d'échange. Les indicateurs techniques, comme l'Indicateur de Momentum Stochastique (SMI), montrent une amélioration de l'élan haussier. Si la demande d'achat se maintient, SKY pourrait tenter une progression vers 0,064 $. Cependant, un essoufflement pourrait entraîner un retest du niveau de 0,056 $. La Fondation a également annoncé des plans pour renforcer la sécurité de l'écosystème.

ambcryptoIl y a 2 h

Sky Protocol enregistre un chiffre d'affaires record de 419 millions de dollars – 2026 lui restera-t-elle favorable ?

ambcryptoIl y a 2 h

Tiger Research : Zuckerberg commence à miser sur les marchés de prédiction, tandis que les pays asiatiques les considèrent toujours comme des jeux d'argent

Les marchés prédictifs, autrefois cantonnés à des concepts académiques, se sont transformés en une industrie établie depuis 2020, avec un volume mensuel dépassant 140 milliards de dollars. L'entrée de Meta, avec l'application Arena dirigée par Mark Zuckerberg, valide ce modèle économique. Historiquement, ces marchés trouvent leurs racines dans des paris politiques informels du 18e siècle et se sont structurés via des expériences académiques comme le Iowa Electronic Market dans les années 1980. Leur mécanisme s'apparente aux options binaires, où un contrat paie 1$ si un événement se produit, 0$ sinon, le prix négocié reflétant la probabilité perçue par le marché. Aujourd'hui, ils couvrent des sujets variés (sports, politique, économie). Les prix émergent d'un carnet d'ordres, et les résultats sont validés par des « oracles », centralisés ou décentralisés. Leur force réside dans le « skin in the game » : les participants risquant leur propre capital, les prix intègrent efficacement l'information, souvent avec plus de précision que les sondages ou prévisions d'experts, comme observé lors d'élections ou pour des prévisions de taux d'intérêt. Cependant, la régulation diverge fortement. Aux États-Unis, une décision judiciaire a reconnu leur nature financière, ouvrant la voie aux institutions traditionnelles. En revanche, la plupart des juridictions asiatiques les assimilent encore au jeu de hasard, les excluant des discussions politiques. Cette approche pose trois problèmes : un arbitrage réglementaire poussant les utilisateurs vers des plates-formes offshore risquées, une perte de souveraineté sur des données informationnelles précieuses, et une absence de protection des utilisateurs. L'article conclut que l'Asie doit engager un débat prospectif pour intégrer ces marchés dans un cadre réglementaire transparent, les considérer comme une infrastructure d'information et canaliser les données générées en atout sociétal, plutôt que de tenter de les bloquer.

marsbitIl y a 4 h

Tiger Research : Zuckerberg commence à miser sur les marchés de prédiction, tandis que les pays asiatiques les considèrent toujours comme des jeux d'argent

marsbitIl y a 4 h

JPMorgan soutient le projet de loi sur les crypto-monnaies alors que Donald Trump promet de « ne signer aucun autre projet de loi » – Et maintenant ?

La Chambre des représentants a adopté le projet de loi "Digital Asset Market Clarity Act of 2025" il y a près d'un an, mais son adoption reste incertaine. Un soutien majeur est toutefois venu de JP Morgan, dont le ralliement public à ce texte est perçu comme un changement de jeu significatif, susceptible d'encourager les institutions financières traditionnelles à s'engager dans le secteur des crypto-actifs. Le soutien réglementaire est considéré comme l'obstacle clé à une adoption massive. Si la loi était adoptée, elle pourrait attirer davantage d'investisseurs institutionnels. Cependant, les chances d'approbation sur Polymarket sont tombées à 45%, en baisse par rapport aux mois précédents. Le projet de loi bénéficie également du soutien de personnalités politiques, comme le représentant French Hill, qui plaide pour un vote avant la pause parlementaire d'août afin de forcer un compromis. D'autres soutiens incluent l'ancien président de la CFTC, Michael S. Selig, et le cofondateur d'Ethereum, Joseph Lubin. La sénatrice Elizabeth Warren exprime, quant à elle, des réserves concernant les risques de contournement des sanctions. L'adoption finale est compliquée par la déclaration de Donald Trump, qui affirme ne vouloir signer aucun autre projet de loi avant que le "SAVE America Act" ne soit adopté par les républicains. Le "CLARITY Act" a donc une nouvelle échéance, fixée au 7 août, pour progresser.

ambcryptoIl y a 4 h

JPMorgan soutient le projet de loi sur les crypto-monnaies alors que Donald Trump promet de « ne signer aucun autre projet de loi » – Et maintenant ?

ambcryptoIl y a 4 h

Les 10 prochaines années d'Ethereum selon Vitalik

L'auteur, Chloe de ChainCatcher, résume la feuille de route "Lean Ethereum" dévoilée par Vitalik Buterin le 5 juillet 2026. Cette troisième grande évolution d'Ethereum, après le Merge, est un plan de refonte technique étalé sur trois à quatre ans. Le cœur de la réforme est le remplacement de la vérification par re-exécution des transactions par une vérification via des preuves cryptographiques STARK. Cela vise une scalabilité massive (1 gigagas/seconde en L1), une finalité plus rapide et une sécurité quantique. L'architecture d'état sera réorganisée en deux couches pour réduire radicalement les coûts de stockage. Le remplacement potentiel de l'EVM par une architecture comme RISC-V est une source de débat, notamment avec les L2 comme Arbitrum qui préféreraient WASM. Concernant le prix de l'ETH, l'impact à court terme est limité. La feuille de route promet une capacité future accrue, mais le prix dépendra de la reprise effective de la demande sur le L1 après les améliorations et de la santé de l'écosystème L2. L'auteur conseille de surveiller des indicateurs à moyen terme comme la mise à jour Glamsterdam, la demande en blobs, les revenus en frais du L1 et la performance relative de l'ETH face au BTC, plutôt que de spéculer uniquement sur le plan à long terme.

链捕手Il y a 5 h

Les 10 prochaines années d'Ethereum selon Vitalik