Bitcoin (BTC) podría establecer un fondo local después de caer más del 35% desde su máximo histórico de alrededor de $126,200 alcanzado hace dos meses, según una combinación de indicadores técnicos y on-chain.
Puntos clave:
El impulso, la capitulación de los mineros y los indicadores de liquidez apuntan a una disminución de la presión de venta.
La liquidez macro sugiere que una recuperación de BTC podría comenzar en las próximas 4-6 semanas.
Los vendedores de Bitcoin se acercan al agotamiento
En diciembre, el RSI estocástico semanal de Bitcoin había subido desde niveles de sobreventa, una configuración que históricamente ha aparecido cerca de puntos de inflexión clave, antes de que el precio repuntara, como destacó el trader Jesse en el siguiente gráfico.
Cruces alcistas similares surgieron a principios de 2019 (después de que BTC tocara fondo cerca de $3,200), marzo de 2020 (el mínimo del crash del COVID cerca de $3,800) y finales de 2022 (alrededor del mínimo del ciclo de $15,500). En cada caso, el impulso cambió primero, mientras que el precio se retrasó.
Añadiéndose a la señal, el gráfico de tres días de Bitcoin está mostrando una divergencia alcista donde el precio hizo un mínimo más bajo, pero el impulso no lo hizo.
Este patrón también apareció antes del mínimo de corrección de mediados de 2021 y el fondo impulsado por FTX en 2022, ambos precedieron recuperaciones de varios meses.
Estas señales sugieren que la presión de venta en el mercado de Bitcoin podría estar agotándose en un futuro cercano, una condición más típica de los fondos de mercado que de los rebotes de alivio temporales.
La capitulación de los mineros de Bitcoin muestra que el fondo de BTC está cerca
La tasa de hash de Bitcoin cayó un 4% en el mes hasta el 15 de diciembre, un desarrollo que los analistas de VanEck Matt Sigel y Patrick Bush consideraron como "una señal alcista contraria" vinculada a la capitulación de los mineros.
Los períodos de compresión sostenida de la tasa de hash históricamente han precedido a rendimientos más fuertes de Bitcoin, explicaron, señalando que desde 2014, BTC publicó rendimientos positivos a 90 días el 65% de las veces después de declines de la tasa de hash de 30 días.
La señal se fortaleció en horizontes más largos, con rendimientos positivos a 180 días el 77% de las veces y una ganancia promedio del 72%.
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El aumento de los precios también podría mejorar la rentabilidad de los mineros y traer la capacidad inactiva de vuelta a línea.
Bitcoin podría repuntar en 4-6 semanas, muestra un indicador macro
Bitcoin podría estar acercándose a un fondo a medida que las condiciones de liquidez comienzan a mejorar, un factor que históricamente ha llevado a grandes reversiones de BTC.
El backtest de la analista Miad Kasravi de 105 indicadores mostró que el pico del Índice Nacional de Condiciones Financieras (NFCI) a menudo precede a un repunte de Bitcoin por cuatro a seis semanas.
Esta señal apareció a finales de 2022 y mediados de 2024, ambos antes de fuertes repuntes. Históricamente, cada disminución de 0.10 puntos se ha alineado con aproximadamente un 15%-20% de alza en Bitcoin, con lecturas más profundas del NFCI marcando fases prolongadas de tendencia alcista de BTC.
En diciembre, el NFCI se situó en -0.52 y tendía a la baja.
Un catalizador potencial es el plan de la Reserva Federal de rotar valores respaldados por hipotecas en letras del Tesoro, un movimiento que Kasravi comparó con la inyección de liquidez "no-QE" de 2019 que precedió a un repunte del 40% de Bitcoin.
A pesar de estas señales, muchos observadores del mercado anticipan que el precio de Bitcoin decline aún más, con sus objetivos de precio que van desde $70,000 hasta $25,000.
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