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Goldman Sachs: ¿Cómo invertir en acciones tecnológicas en la segunda mitad del año?

"Goldman Sachs: ¿Cómo invertir en acciones tecnológicas en la segunda mitad del año? El banco mantiene su visión optimista para las acciones tecnológicas impulsadas por IA en la segunda mitad del año, aunque recomienda cambiar la estrategia de 'invertir en el sector' a 'seleccionar empresas'. Goldman señala que aún no hay señales de que el ciclo tecnológico liderado por la IA haya llegado a su punto máximo, y que el ajuste reciente de los precios es una corrección saludable tras una fuerte subida, no un cambio de tendencia. La estrategia de inversión se centra en tres líneas principales: 1) Mantener una visión positiva sobre las acciones de hardware relacionadas con servidores y centros de datos de IA. 2) En áreas donde la oferta y la demanda ya están ajustadas, evaluar meticulosamente el riesgo y la rentabilidad de cada empresa. 3) En un entorno de aversión al riesgo del mercado, considerar acciones de software y servicios de TI que estén creando nuevas oportunidades de negocio gracias a la IA, como una configuración defensiva. El informe destaca que la inversión en infraestructura de IA sigue en expansión, con nuevas aplicaciones como la IA física y la IA de borde que prolongarán el ciclo. Para la segunda mitad del año, el foco debe pasar de elegir el sector a seleccionar empresas con características como: beneficiarse directamente del aumento de precios, capacidad de expansión para aprovechar la escasez de oferta, potencial de crecimiento de la IA aún no reflejado en la valoración, o factores catalizadores únicos. Como enfoque defensivo, Goldman Sachs sugiere mirar hacia las aplicaciones de IA en software y servicios, en lugar de sectores tradicionales defensivos. La IA generativa está creando demanda de nuevos servicios empresariales y puede mejorar la eficiencia operativa, lo que podría beneficiar la rentabilidad de estas empresas."

marsbit07/09 02:24

Goldman Sachs: ¿Cómo invertir en acciones tecnológicas en la segunda mitad del año?

marsbit07/09 02:24

De 'acciones viejas' a 'nuevos valores': ¿Cómo está revaluando la IA la infraestructura antigua, de Dell a Nokia?

Hace un año, sería difícil creer que Dell, Nokia, Cisco, Corning o Western Data se convertirían en protagonistas de la inversión en IA. Estas empresas, antes consideradas de crecimiento lento y con narrativas obsoletas, han vuelto al centro de atención. La razón es un cambio de fase en la evolución de la IA: la transición de los modelos y parámetros a la construcción real de infraestructura física. A medida que la IA avanza hacia el despliegue masivo en centros de datos, el mercado ha empezado a valorar a las empresas con capacidad probada de entrega, integración de sistemas y experiencia en infraestructura. Es decir, la IA está revalorizando "activos antiguos" al colocarlos en el centro de la "nueva demanda" de infraestructura. Este resurgimiento se organiza en tres áreas clave: 1. **Servidores e integración de sistemas:** Como Dell y HPE, que actúan como integradores esenciales, transformando chips como los de Nvidia en sistemas completos de servidores AI listos para implementar. 2. **Redes y conectividad:** Empresas como Corning (fibras ópticas), Nokia (redes inalámbricas AI-RAN, 6G) y Cisco (conmutación para centros de datos) son cruciales para conectar y hacer eficientes los grandes clusters de computación de IA. 3. **Almacenamiento:** Western Digital y Seagate se benefician de la explosión de datos de IA, que requiere soluciones de alta capacidad para datos de entrenamiento, registros o archivo. Para que esta reevaluación sea sólida y no solo una narrativa temporal, debe cumplir criterios como: **1)** la materialización en pedidos e ingresos concretos por IA, **2)** revisiones al alza de las previsiones financieras por parte de la dirección, y **3)** una mejora sostenible en la calidad de los márgenes de beneficio. En definitiva, no es que estas empresas se hayan rejuvenecido, sino que la era de la IA ha vuelto a necesitar desesperadamente la infraestructura física y la capacidad de ejecución que ellas poseen. La reevaluación favorecerá selectivamente a aquellas que están realmente integradas en la cadena de gasto de capital para el despliegue de la IA.

marsbit06/04 11:45

De 'acciones viejas' a 'nuevos valores': ¿Cómo está revaluando la IA la infraestructura antigua, de Dell a Nokia?

marsbit06/04 11:45

¿DeepSeek colapsó durante 12 horas? ¿La capacidad de cálculo de los grandes modelos nacionales ya no puede seguir el ritmo de sus ambiciones?

El 29 de marzo, DeepSeek, uno de los principales proveedores de modelos de inteligencia artificial de China, experimentó una interrupción masiva de 12 horas que afectó tanto a su aplicación como a su plataforma web. El fallo, que comenzó a las 21:35, provocó interrupciones en conversaciones, pérdida de contenido y mensajes de "servidor ocupado". Aunque se restableció brevemente a las 23:00, colapsó nuevamente a la medianoche, y no se estabilizó hasta la mañana siguiente. Aunque inicialmente se atribuyó la caída a una sobrecarga de usuarios, los datos mostraron que no hubo un crecimiento explosivo en su base de usuarios, que ronda los 150 millones mensuales. Esto sugiere que la causa podría ser más estructural, relacionada con la creciente demanda de capacidad de computación (o "compute"). La evolución de los modelos de IA, con contextos más largos y capacidades de razonamiento más complejas, requiere cada vez más recursos. La interrupción de DeepSeek se interpreta como una "prueba de estrés" del sistema, un síntoma de que la infraestructura de computación podría no estar a la altura del rápido crecimiento de la demanda. Otras empresas, como MiniMax y Alibaba Cloud, también han empezado a limitar el acceso durante horas pico o a ajustar sus precios, lo que refuerza esta tesis. Un factor amplificador fue el uso de "agentes" o "playbooks" (denominados "养龙虾"), aplicaciones que realizan llamadas automáticas y frecuentes a la API, a veces cada minuto o segundo, consumiendo grandes cantidades de recursos de forma constante. A pesar de la interrupción, la expectativa por el próximo modelo de DeepSeek, el V4, se mantiene alta. Se espera que tenga un contexto mucho más largo (posiblemente de un millón de tokens) y mejores capacidades multimodales, lo que, irónicamente, ejercerá una presión aún mayor sobre la infraestructura de computación. El incidente señala un cambio en la industria de la IA: la competencia ya no se centra sólo en la capacidad del modelo, sino también en la estabilidad, el coste y la infraestructura subyacente. La caída de 12 horas de DeepSeek no es solo un incidente aislado, sino una señal de que la industria debe prepararse para una fase de competencia donde la escalabilidad y la fiabilidad de la infraestructura serán tan cruciales como la inteligencia del modelo.

marsbit04/03 12:26

¿DeepSeek colapsó durante 12 horas? ¿La capacidad de cálculo de los grandes modelos nacionales ya no puede seguir el ritmo de sus ambiciones?

marsbit04/03 12:26

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