BIT Investigación: Si hubiera seguido al Nasdaq, Bitcoin debería acercarse a los 140.000 dólares
El mercado se encuentra en una fase de ajuste macro dominada por la repreciación de la inflación. Si Bitcoin hubiera seguido el ritmo del Nasdaq, su precio teórico actual sería cercano a 140.000 dólares. Sin embargo, desde octubre de 2025, la divergencia entre ambos se ha ampliado. Esto se debe principalmente al repunte de la inflación en EE.UU. y al cambio en las expectativas sobre la senda de tipos de interés.
Los datos más recientes muestran un aumento del IPC al 3,8% y del IPP al 6,0%. El mercado de tipos está retirando parte de las expectativas de recortes para 2026. Para Bitcoin, las expectativas de liquidez favorable se están reduciendo. Además, la escalada en Irán ha impulsado el precio del petróleo un 40% desde finales de febrero de 2026, alimentando las preocupaciones inflacionarias.
Aunque el mercado aún considera esta inflación como un factor temporal, la interacción entre energía, tipos de interés y aversión al riesgo está llevando a reevaluar la posibilidad de un entorno de tipos altos más prolongado. En este contexto, Bitcoin está rindiendo peor que las acciones tecnológicas, que pueden beneficiarse de la inflación nominal.
Bitcoin, como activo de larga duración, es muy sensible a las expectativas de tipos. No se beneficia directamente de un entorno inflacionario, a diferencia de las acciones, que pueden ver aumentar sus ingresos nominales. El modelo BIT sugiere que el IPC de EE.UU. podría incluso subir al 6,0%, lo que generaría presión adicional sobre Bitcoin con cada nuevo dato.
En resumen, el núcleo del cambio actual no es una ruptura de la lógica a largo plazo de Bitcoin, sino una repreciación de la senda de liquidez debido al repunte inflacionario. A corto plazo, este entorno puede seguir pesando sobre su rendimiento frente al Nasdaq, ralentizando su ritmo alcista, aunque el activo podría recuperar apoyo cuando renazcan las expectativas de liquidez expansiva.
marsbit05/15 10:10
