La caída del precio del petróleo alivia los temores inflacionarios, la plata se acerca a 69,40 dólares
Durante la sesión asiática del miércoles, la plata subió casi un 1%, acercándose a los 69,40 dólares. Las expectativas de una posible pronta reapertura del Estrecho de Ormuz y una mayor caída del precio del petróleo brindan apoyo a los metales preciosos que no generan intereses. Este estrecho maneja casi una quinta parte del suministro energético mundial, y una vez que se restablezca el transporte marítimo, podrían disminuir tanto el riesgo de interrupciones energéticas a largo plazo como las expectativas de inflación global.
El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, y el ministro de Asuntos Exteriores de Omán, Badr Albusaidi, discutieron un marco para establecer un "corredor marítimo conjunto provisional" con el fin de restablecer la navegación segura en el Estrecho de Ormuz. Una disminución de las presiones inflacionarias significa que los bancos centrales de varios países no necesitan tomar medidas de subida de tipos más agresivas en respuesta a un choque del precio del petróleo, lo cual es favorable para activos sin rendimiento como la plata.
El IPC y Jackson Hole determinarán si la subida puede continuar
El mercado también espera el índice de precios PCE de julio de EE.UU. Se prevé que el PCE básico, en el que se centra la Fed, se mantenga en un 3,3% interanual, mientras que la variación mensual podría aumentar un 0,2%, superior al 0,1% de junio. El evento macroeconómico más importante de esta semana es el Simposio Anual de Bancos Centrales de Jackson Hole, donde los inversores buscarán en el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, indicios sobre la futura dirección de la política monetaria.
TD Securities considera que el mercado espera un compromiso más claro de Warsh en la lucha contra la inflación, pero es posible que aún no ofrezca una orientación prospectiva clara, sino que continúe enfatizando los cambios en el marco político y los problemas a largo plazo. La firma espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios durante el período de pronóstico; si realmente actúa este año, la posibilidad de una subida de tipos es mayor que la de un recorte. Para la plata, esto significa que el impulso positivo derivado de la caída del precio del petróleo podría verse parcialmente contrarrestado por las expectativas de una política monetaria más restrictiva (hawkish).
65,12 dólares es un soporte de tendencia, 71,56 dólares determina si puede superarse
En el gráfico diario, la plata cotiza alrededor de 69,17 dólares, claramente por encima de su media móvil exponencial de 20 días situada en 65,12 dólares, manteniendo una tendencia a corto plazo sesgada al alza. El RSI de 14 días se encuentra en 64,65, en territorio positivo, pero sin entrar en niveles de sobrecompra extremos, lo que indica que el impulso alcista es estable y por el momento no muestra signos evidentes de agotamiento.
En caso de una corrección, la media móvil de 20 días en 65,12 dólares es el primer soporte importante, y los alcistas necesitan mantener este nivel para preservar la estructura actual. La resistencia clave al alza es el máximo del 17 de junio en 71,56 dólares; solo superando este nivel se podría confirmar que la plata inicia desde la plataforma de 69 dólares el siguiente tramo de subida. Si las expectativas de subida de tipos se tornan repentinamente más restrictivas y empujan al alza al dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, la plata podría primero retroceder hacia el soporte de la media móvil antes de elegir una dirección.
