Original|Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Autor|Wenser(@wenser 2010 )
Anoche, Futu Niuniu lanzó oficialmente en Hong Kong el servicio de negociación en tiempo real de BNB para inversores profesionales conformes.
De esta manera, Futu se convierte en el primer agente de bolsa con licencia local en Hong Kong que ofrece un par de negociación con libro de órdenes de BNB, ampliando la gama de criptomonedas negociables en su plataforma a 21 monedas principales, incluidas BTC, ETH, SOL y USDT. Futu indicó oficialmente que la nueva incorporación de la negociación de BNB en Hong Kong se basa en su plataforma de activos virtuales propia PantherTrade, listando las monedas conforme a los estándares de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y conectándose sin problemas con el sistema de negociación de Futu Securities, logrando así un ciclo completo desde la listado regulado hasta la negociación instantánea.
Después de enfrentar una demanda colectiva en EE.UU., una suspensión parcial de operaciones en Japón y la liquidación de clientes en China continental, Futu, como plataforma de corretaje establecida, busca un avance puntual en el campo de la negociación de criptomonedas.
Período incómodo para Futu: Presión regulatoria, el negocio de criptomonedas como mercado incremental
Lanzar la negociación de BNB para inversores profesionales en Hong Kong podría ser una de las pocas "oportunidades incrementales" actuales para Futu.
En los últimos 3 meses, Futu ha enfrentado presiones regulatorias por parte de las autoridades de China continental, una demanda judicial en EE.UU. y la Autoridad de Servicios Financieros de Japón (FSA) debido a cuestiones como la expansión transfronteriza ilegal, el uso de información privilegiada y declaraciones falsas.
Golpe regulatorio en China continental: Multa de 18.500 millones de yuanes, liquidación de inversores transfronterizos existentes en 2 años
En mayo de este año, la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC), junto con el Banco Central, el Ministerio de Seguridad Pública y otros seis departamentos, publicó oficialmente el "Plan de Implementación para la Mejora Integral de las Actividades de Operación Ilegales de Valores, Futuros y Fondos Transfronterizos" (en adelante, el "Plan"), iniciando una rectificación integral contra los agentes de bolsa transfronterizos ilegales. El mismo día, la CSRC anunció que había investigado a tres destacadas empresas de corretaje transfronterizo por Internet, Futu, Tiger Brokers y Longbridge, con la intención de confiscar todos sus ingresos ilícitos e imponer sanciones severas. Se propone una multa de 18.500 millones de yuanes a nivel corporativo para Futu, y una multa superior a 4.100 millones de yuanes para Tiger Brokers, con multas personales de aproximadamente 1,25 millones de yuanes para cada uno de los fundadores de ambas empresas.
Además, según los requisitos del Plan, durante el período de rectificación concentrada de dos años, todas las instituciones que operen ilegalmente de manera transfronteriza deben mantener un canal unidireccional para los inversores existentes: solo pueden vender y retirar fondos, sin permitir nuevas compras, aumentos de posición o transferencias de fondos.
Sospechas de uso de información privilegiada en acciones, pérdidas del creador de mercado superan los 70 millones de dólares
Debido al impacto de la multa y los requisitos de liquidación de las autoridades regulatorias chinas, las acciones de Futu cayeron más del 40% en un solo día, y presuntos actores con información privilegiada que supuestamente obtuvieron la información de antemano obtuvieron ganancias de 100 millones de dólares mediante opciones.
Como contraparte en la mayoría de las operaciones sospechosas de uso de información privilegiada, el creador de mercado SIG (Susquehanna International Group) perdió más de 70 millones de dólares, por lo que presentó una demanda el 29 de junio en el Tribunal Federal del Distrito de Manhattan en Nueva York, EE.UU. Ese mismo día, el juez estadounidense aprobó su solicitud de congelar los fondos de las cuentas relevantes.
Además, el inversor Yong Hong Tang demandó el 26 de junio en el Tribunal del Distrito Federal del Distrito Sur de Nueva York a Li Hua, fundador de Futu Holdings, y a Chen Yu, director financiero, acusándolos de violar las disposiciones de fraude de valores y responsabilidad de controladores de la Ley de Intercambio de Valores de EE.UU. de 1934. La demanda colectiva cubre a los inversores que compraron acciones de Futu entre el 24 de mayo de 2023 y el 27 de mayo de 2026.
Las últimas noticias indican que los 3 acusados en la demanda por uso de información privilegiada presentada por SIG ya se han hecho presentes, incluido el residente de Hong Kong Yang Jingyao (presuntamente el mayor accionista individual de la empresa cotizada en Hong Kong Rongzun International), del cual se rumorea que su madre es una persona adinerada en China continental y podría tener acceso a información privilegiada.
Orden regulatoria japonesa: Suspensión parcial de operaciones de Futu, pausa en apertura de nuevas cuentas por 3 meses
El 19 de junio, la Autoridad de Servicios Financieros de Japón (FSA) emitió una orden de suspensión parcial de operaciones a moomoo Securities (subsidiaria japonesa de Futu Holdings), exigiendo que desde el 19 de junio hasta el 18 de septiembre suspenda la captación y aceptación de apertura de nuevas cuentas durante 3 meses; y que elabore un plan de rectificación.
Según lo divulgado, moomoo Securities presentó comportamientos inadecuados como hacer declaraciones falsas a clientes sobre la aplicabilidad del sistema japonés de cuentas de ahorro individual (NISA), además de carecer durante mucho tiempo de verificación y notificación de operaciones sospechosas, y de tener medidas insuficientes de ciberseguridad, entre múltiples problemas de gestión interna.
Búsqueda de nuevos avances por parte de los agentes de bolsa tradicionales: Aprobación de servicios de financiación para negociación de activos virtuales en Hong Kong, adición inmediata de criptomonedas negociables
El negocio tradicional de corretaje enfrenta frecuentes golpes regulatorios, seguido de la expansión al sector de criptomonedas.
En julio de 2024, Futu Securities obtuvo la aprobación de la SFC de Hong Kong para ofrecer servicios de negociación de activos virtuales a inversores calificados, incluidos inversores individuales, lanzando oficialmente la negociación de BTC y ETH el 1 de agosto, convirtiéndose en el primer agente de bolsa con licencia en Hong Kong en ofrecer negociación de criptomonedas sin comisiones;
En agosto de 2025, según su informe de resultados del Q2, el saldo de activos criptográficos de Futu alcanzó los 40.000 millones de dólares de Hong Kong, expandiendo el negocio a Hong Kong, Singapur y EE.UU.;
En noviembre de 2025, la plataforma internacional de Futu, Moomoo, lanzó BNB en los mercados de EE.UU. y Singapur.
Al entrar en 2026, mientras los intercambios de criptomonedas listan activos financieros tradicionales como acciones estadounidenses, coreanas y de Hong Kong, los agentes de bolsa tradicionales también se acercan a la negociación de criptomonedas.
Junio: Aprobación para lanzar servicios de financiación para negociación de activos virtuales en Hong Kong
En junio de este año, Futu Securities anunció que había obtenido la aprobación de la SFC de Hong Kong para actualizar su servicio de negociación de valores bajo la Licencia Tipo 1, lanzando en Hong Kong servicios de financiación para negociación de activos virtuales para clientes calificados. El colateral para este servicio debe ser valores tradicionales. Anteriormente, las líneas de crédito obtenidas por clientes mediante financiación de valores tradicionales no podían utilizarse para negociar criptomonedas, pero actualmente se ha ampliado para permitir dicha operativa.
Esta incorporación por parte de Futu de la negociación instantánea de BNB en Hong Kong presenta dos puntos de diferenciación principales:
Primero, en cuanto a la base de clientes, Futu Hong Kong se dirige a inversores profesionales (PI), no al público general ni exclusivamente a instituciones.
Segundo, en cuanto al sistema de negociación, Futu utiliza un libro de órdenes para la ejecución, reemplazando la mera negociación por precios cotizados, lo que permite métodos de compra y venta más flexibles.
Además, con respecto a la pregunta que muchos lectores puedan tener sobre si "Futu Hong Kong admite depósitos y retiros de BNB", la información actual indica que, por el momento, no los admite. Es posible que esto se habilite gradualmente en el futuro, como ocurrió anteriormente con criptomonedas como BTC, ETH y SOL.
Según la información de la conferencia de resultados del Q1 de Futu, su volumen total de negociación de corretaje en Hong Kong para el primer trimestre alcanzó los 4,15 billones de dólares de Hong Kong, un aumento interanual del 29% y un aumento trimestral del 4%, con un volumen de negociación de acciones estadounidenses de 3 billones de dólares de Hong Kong. Hasta finales del primer trimestre, los activos bajo gestión de la empresa alcanzaron los 1.784 billones de dólares de Hong Kong, un aumento interanual del 28%.
Los altos ejecutivos de la empresa indicaron que, para la base de clientes local de Hong Kong, la empresa mantiene una cuota de mercado superior al 50%. En cuanto a los mercados extranjeros, la marca independiente moomoo registró un alto crecimiento proporcional interanual en ingresos en todos ellos, con tasas de crecimiento superiores al 100% en cinco países: Japón, Canadá, Australia, EE.UU. y Malasia. Tiene más de 2 millones de clientes con activos, con activos bajo gestión (AUM) promedio por cliente de aproximadamente 18.000 dólares estadounidenses.
Combinado con el mensaje anterior de que la proporción de clientes con activos en China continental había disminuido al 13%, la importancia del negocio de negociación de criptomonedas en Hong Kong aumentará gradualmente. Este movimiento también se considera un intento favorable por parte de los agentes de bolsa tradicionales de transformarse, aprovechar los beneficios de las licencias de Hong Kong y captar usuarios jóvenes. Desde la expansión al mercado global en 2018 hasta el impulso actual en el negocio de criptomonedas, a pesar de la presión regulatoria y las limitaciones operativas, Futu aún se esfuerza por avanzar hacia una plataforma integral de servicios financieros globales.
En cierto sentido, la guerra de los agentes de bolsa tradicionales para contraatacar a los intercambios de criptomonedas ya ha comenzado, y el objetivo que ambos lados compiten por capturar es uno solo: la liquidez de fondos a nivel global.
