Autor: Deep Tide TechFlow
El primer día después de las vacaciones del Año Nuevo Chino, los mercados globales están experimentando un doble golpe.
Primer golpe: Aranceles globales del 15% de Trump.
El viernes pasado (21 de febrero), la Corte Suprema de EE. UU. anuló por 6-3 la política de "aranceles recíprocos" implementada previamente por el gobierno de Trump bajo la Ley de Poderes Económicos Internacionales de Emergencia (IEEPA). Esto originalmente era una señal de alivio para el orden comercial global, pero Trump respondió de inmediato en Truth Social durante el fin de semana: ya que la Corte Suprema no me permite imponer "aranceles recíprocos", usaré otro marco legal. Anunció que elevaría inmediatamente los aranceles globales previos del 10% al 15%, argumentando que "estos países han estado saqueando a Estados Unidos durante décadas".
La Comisión Europea respondió de inmediato, solicitando a Estados Unidos que "aclare los próximos pasos" y advirtió que esta medida podría poner en peligro los acuerdos comerciales entre Estados Unidos y la UE y la inversión transatlántica. El Parlamento Europeo suspendió posteriormente la aprobación del acuerdo comercial previamente alcanzado con Estados Unidos.
Este es un caso típico de "incertidumbre política" que golpea gravemente la confianza del mercado: repentino, aleatorio y con consecuencias impredecibles.
Segundo golpe: Anthropic Claude Code, un puñetazo directo a IBM.
Durante las vacaciones del Año Nuevo Chino (madrugada del 23 de febrero, hora de Beijing), Anthropic lanzó una nueva actualización de funcionalidad para Claude Code, anunciando que su IA puede automatizar la modernización de código COBOL, un lenguaje de programación nacido en la década de 1960 que aún ejecuta billones de líneas de código en sistemas financieros, aeronáuticos y gubernamentales globales. Anthropic escribió en su blog: "La modernización del COBOL solía requerir un 'ejército de consultores' que tardaba años... Claude Code ahora puede automatizar este trabajo".
Las palabras "ejército de consultores" apuntan directamente a IBM. El negocio de consultoría de IBM ha dependido durante mucho tiempo del mantenimiento y actualización de sistemas legacy COBOL, uno de sus negocios más rentables. Como resultado, ayer (23 de febrero), las acciones de IBM cayeron un 13.4% en un solo día, siendo el componente del Dow Jones con la mayor caída, con una caída acumulada desde principios de año cercana al 22%.
La "amenaza de sustitución" de la IA para las industrias tradicionales se materializa una vez más, y esta vez la víctima es el Gigante Azul.
Acciones de EE. UU.: El Dow Jones cae 883 puntos, los sectores defensivos se convierten en el único refugio
Ayer (23 de febrero, lunes hora del este de EE. UU.) los tres principales índices bursátiles estadounidenses cayeron abruptamente:
- El Promedio Industrial Dow Jones se desplomó 883 puntos, un 1.78%, cerrando en 48,742 puntos
- El S&P 500 cayó un 0.9%, cerrando alrededor de 6,740 puntos
- El Nasdaq cayó un 1.2%, cerrando alrededor de 24,500 puntos
Además de la caída del 13.4% de IBM en un día, los servicios de pago y financieros también se vieron afectados por el pánico de la IA, American Express cayó un 7.32%, Salesforce cayó un 5.11%. Las acciones de software fueron nuevamente las más afectadas, continuando la narrativa de "pánico por sustitución de la IA" de las dos semanas anteriores.
El único sector que se movió a contracorriente fue el consumo defensivo: Walmart subió un 2.3% en un día, convirtiéndose en la opción preferida para refugio de capital.
Hoy antes de la apertura (24 de febrero), los futuros repuntaron ligeramente, los futuros del Dow Jones subieron unos 48 puntos (+0.1%), los futuros del S&P 500 subieron un 0.14%, los futuros del Nasdaq subieron un 0.22%. Sin embargo, el índice VIX de volatilidad (índice del miedo) se mantuvo en un nivel alto de 21, con un salto del 10% en un día, lo que indica que el mercado no se ha calmado realmente.
Vale la pena destacar que el rendimiento de Apple en el último mes ha comenzado a diferenciarse. Bloomberg informó hoy que Apple está acelerando el desarrollo de tres nuevos dispositivos portátiles con funciones de IA: gafas inteligentes, un dispositivo colgante y una nueva generación de AirPods, todos construidos alrededor del asistente Siri. La estrategia de Apple en la "carrera armamentística de la IA" es evitar gastos de capital excesivos y centrarse en productos de hardware de alto margen de beneficio, lo que contrasta completamente con el camino de Microsoft, Google y Meta. En el último mes, las acciones de Apple han superado al mercado general.
Oro: El rey del refugio seguro, supera los 5240 dólares alcanzando un máximo de tres semanas
Mientras las acciones sufrían, el oro fue el gran ganador.
Ayer, el precio spot del oro subió hasta alrededor de 5,230 a 5,242 dólares por onza, alcanzando un máximo en tres semanas, con una ganancia intradía de aproximadamente 1.7%. Hoy, tras la apertura, se mantuvo estabilizado por encima de 5,240.
La lógica detrás del aumento del oro es muy clara:
- Los aranceles globales del 15% de Trump generan una extrema incertidumbre geopolítica y de política comercial, llevando capitales refugiados al oro;
- Después de que la Corte Suprema anulara los "aranceles recíprocos", la UE suspende la aprobación del acuerdo comercial UE-EE. UU., llevando las relaciones económicas transatlánticas a un territorio desconocido;
- La tensión en Medio Oriente continúa, el poder militar desplegado por EE. UU. en la región ya se acerca a los niveles de la guerra de Irak de 2003, Irán acaba de anunciar el cierre temporal del estrecho de Ormuz durante varias horas por ejercicios militares, reavivando la prima de riesgo geopolítico;
- Las expectativas de recorte de tasas de la Fed aún no han desaparecido por completo, la caída de las tasas de interés reales apoya al oro a largo plazo.
La plata tuvo un rendimiento ligeramente inferior al oro, pero también osciló alrededor de 88 dólares por onza, mostrando una recuperación desde los mínimos de la semana pasada.
Goldman Sachs elevó el fin de semana pasado sus expectativas de precio del petróleo, ajustando su precio objetivo para el Brent en el Q4 desde una predicción previa más baja hasta 60 dólares por barril, citando que las negociaciones nucleares entre EE. UU. e Irán aún no se concretan, la industria petrolera de Venezuela está bajo control estadounidense y las exportaciones rusas están bajo presión: la tensión en la cadena de suministro global de crudo supera las expectativas previas. El aumento del precio del petróleo también apoya indirectamente las expectativas inflacionarias, lo que a su vez respalda al oro.
Mercado de Criptomonedas: Bitcoin cae por debajo de 64,000, el "miedo extremo" persiste
Actualmente, Bitcoin oscila aproximadamente en el rango de 64,000 a 65,400 dólares, con una caída del 5% en 24 horas. Ethereum está bajo presión generalizada en torno a 1,950 dólares.
Ayer, la caída del 13% de IBM debido a Anthropic arrastró directamente al mercado de criptomonedas. En los últimos meses, la correlación entre el movimiento de Bitcoin y las acciones de software ha sido extremadamente alta.
Un problema más profundo es el sentimiento del mercado. El Índice de Miedo y Codicia se mantiene en 5 puntos (rango de miedo extremo), el indicador RSI es de aproximadamente 37.87 (neutral-débil). Los indicadores técnicos muestran que, de 30 señales técnicas, 24 son bajistas y solo 6 son alcistas.
Pero dos eventos "asesinos de la confianza" empeoraron un mercado ya frágil:
En primer lugar, Bitdeer, de Wu Jihan, liquida todas sus tenencias de Bitcoin.
El 20 de febrero (jueves pasado), la empresa minera Bitdeer, de la cual Wu Jihan es presidente, publicó en sus redes sociales oficiales un informe semanal impactante para la industria: al 20 de febrero, las tenencias de Bitcoin propias de la empresa (excluyendo depósitos de clientes) se habían reducido a 0.
Durante el período del informe, Bitdeer produjo 189.8 BTC y los vendió todos; simultáneamente, redujo netamente sus tenencias en 943.1 BTC, vaciando completamente sus reservas de Bitcoin.
Esta venta "de liquidación" ocurrió en un momento muy dramático: el hashrate propio de Bitdeer acababa de alcanzar 63.2 EH/s, superando oficialmente los 60.4 EH/s del gigante Marathon Digital, convirtiéndose en la empresa minera cotizada con la mayor capacidad de hashrate propio del mundo.
Poseyendo el hashrate número uno del mundo, pero eligiendo no poseer un solo Bitcoin.
La explicación de Bitdeer es: la empresa se está transformando completamente hacia negocios de infraestructura de IA y computación de alto rendimiento, acumulando liquidez para la adquisición de terrenos. Wu Jihan respondió que liquidar Bitcoin no significa que no lo poseerán en el futuro.
Pero para el mercado, esta señal es fatal: Si la empresa minera número uno del mundo no confía en Bitcoin, ¿por qué los minoristas deberían mantener la fe?
En segundo lugar, Vitalik Buterin continúa vendiendo ETH.
Según datos de la plataforma de análisis on-chain Lookonchain, Vitalik vendió aproximadamente 1869 ETH en los últimos dos días (21-22 de febrero), por un valor de aproximadamente 3.67 millones de dólares. Desde principios de febrero, Vitalik ha vendido acumulativamente más de 8800 ETH, por un valor total de aproximadamente 18.45 millones de dólares.
Actualmente, Vitalik aún posee aproximadamente 224,000 ETH, valorados en alrededor de 439 millones de dólares (calculado a 1900 dólares/ETH). Sus tenencias de ETH han disminuido desde un máximo de 662,810 en 2015 hasta solo el 0.20% del suministro total.
La venta continua del fundador,叠加 la disminución de la demanda de staking de Ethereum, el flujo de entrada de ETH en Binance alcanzando máximos desde noviembre de 2025, bajo múltiples presiones, ETH cotiza actualmente alrededor de 1,850 dólares, con una caída del 5% en 24 horas y una caída mensual del 30%.
Los fondos de cobertura han estado retirándose continuamente de los ETF spot de Bitcoin en los últimos meses, con una salida neta de más de 10,000 millones de dólares desde principios de año. El interés minorista es extremadamente bajo, el volumen de negociación en 24 horas es de aproximadamente 485,000 millones de dólares, en un nivel relativamente bajo.
El problema central que enfrenta Bitcoin actualmente no es técnico, sino de narrativa: la historia del "oro digital" se cuestiona en esta comparación entre el fuerte aumento del oro y la caída de Bitcoin; el posicionamiento como "herramienta de cobertura contra la inflación" también perdió atractivo en un entorno donde las expectativas de recorte de tasas se pospusieron. Y cuando figuras paternas de la industria como Wu Jihan eligen liquidar Bitcoin para pasarse a la IA, cuando Vitalik continúa vendiendo ETH, los cimientos de la fe comienzan a tambalearse.
Desde una perspectiva técnica, 60,000 dólares es un nivel psicológico clave; una vez que se pierda, el siguiente soporte estaría en el rango de 55,000 a 58,000 dólares. La resistencia por encima de 70,000 dólares es difícil de superar a corto plazo.
Al regresar de las vacaciones, el mercado global está digiriendo simultáneamente dos cosas: una es que Trump redefine la política arancelaria con "muñecas rusas legales", sumiendo el orden comercial global en una nueva incertidumbre; la otra es que Anthropic, con una entrada de blog, coloca a un gigante tecnológico centenario como IBM en la "lista de sustitución por IA".
El oro se mantiene firme en máximos de 5,240, Bitcoin lucha por debajo de 64,000, y dos figuras clave de la industria de las criptomonedas, Wu Jihan y Vitalik: una, cuya empresa vació todos sus Bitcoin para pasarse a la IA, el otro, vendió más de 18 millones de dólares en ETH en febrero.
El primer día de trabajo, el regalo de bienvenida del mercado no fue muy amable.
