Los activos de riesgo están atrapados en un tira y afloja entre la oferta y la demanda.
En consecuencia, salir de la actual volatilidad del mercado requiere detectar un desequilibrio entre la oferta y la demanda. Según AMBCrypto, cómo las principales capitalizaciones naveguen este desequilibrio probablemente determinará su próximo movimiento direccional.
Para Ethereum [ETH], ya se están mostrando signos tempranos, poniendo nuevamente en foco la habitual pregunta de "comprar el miedo vs. vender la fortaleza". En particular, BitMine parece haber elegido un lado, apostando otros 340 millones de dólares en ETH.
Y no se detiene ahí: BMNR ahora tiene 3.69 mil millones de dólares en ETH apostados en total.
Mientras tanto, alrededor de 2.16 millones de ETH están esperando para ser apostados en los próximos días, lo que potencialmente llevaría el total apostado de Ethereum a casi 37.8 millones, un máximo histórico para este período, asumiendo que la cola de salida permanezca en cero.
En resumen, la volatilidad de Ethereum alrededor de los $3k parece un escenario clásico de ruptura, con las órdenes de compra dominando la acción. En este contexto, ¿podría ETH estar preparando una trampa para osos, pillando desprevenido al lado corto?
El posicionamiento de Ethereum se calienta, pero la oferta aún parece frágil
La liquidez en derivados se está espesando a medida que el mercado navega en la incertidumbre.
Los datos de CoinGlass muestran casi $2.95 mil millones en clusters cortos en riesgo a corto plazo si ETH se mueve otro 11%. Mientras tanto, el contrato perpetuo de 4H de Binance está aproximadamente un 70% en largo, lo que sugiere que las posiciones largas tardías están empezando a ponerse al día.
Dados los sólidos fundamentos técnicos de Ethereum y los flujos de staking, este posicionamiento tiene sentido. Dicho esto, llamarlo una squeeze de oferta total podría ser exagerado, ya que alrededor de 160k ETH se han movido a reservas solo la semana pasada.
Además, otro depósito de BlackRock ha llegado a la red.
En este contexto, los analistas señalan que el Interés Abierto (OI) de ETH se está recuperando a niveles de principios de octubre. Un OI en aumento generalmente implica que más traders están abriendo posiciones, preparando el escenario para movimientos más bruscos en cualquier dirección.
Ahí es donde entra el desequilibrio oferta-demanda de Ethereum.
El staking está ajustando la oferta, pero los vendedores no se han retirado todavía. En resumen, la exposición larga se está construyendo más rápido que la demanda, dejando la oferta frágil. Por lo tanto, la volatilidad de ETH sigue expuesta a una trampa para toros en lugar de una ruptura.
Reflexiones Finales
- El staking está ajustando la oferta de Ethereum, con niveles récord en cola, pero las reservas en aumento en los exchanges están evitando un ajuste de oferta limpio.
- El posicionamiento en derivados se está calentando, con un Interés Abierto en aumento y el agolpamiento de posiciones largas dejando el rango de $3k de ETH vulnerable a una trampa para toros.
