El Bitcoin (BTC) cayó por debajo de los 86.000 dólares el lunes, continuando la expansión de un desequilibrio de liquidez mientras los participantes más pequeños seguían comprando en las caídas. Sin embargo, los grandes tenedores están utilizando la demanda para salir de posiciones, manteniendo una presión a la baja firmemente en su lugar.
Puntos clave:
Las carteras de Bitcoin minoristas y de tamaño medio compraron un volumen acumulado en el lado comprador de 474 millones de dólares, mientras que las ballenas vendieron 2.780 millones de dólares durante el mismo período.
Los tenedores de BTC a corto plazo continuaron vendiendo con pérdidas, una señal de capitulación, pero no se ha confirmado una reversión.
Bitcoin podría volver a probar los mínimos trimestrales en 80.600 dólares después de invalidar su tendencia alcista a corto plazo.
Las ballenas dominan el lado vendedor mientras los minoristas apuestan por un fondo
Los datos de flujo de órdenes de Hyblock Capital destacaron una marcada divergencia en el comportamiento entre las clases de participantes. Los traders minoristas o carteras (0–10.000 dólares) han acumulado un delta de volumen acumulado de 169 millones de dólares, pujando consistentemente durante la tendencia a la baja. Los participantes de tamaño medio (1.000–100.000 dólares) también construyeron una posición neta al contado de 305 millones de dólares mientras intentaban anticiparse a una recuperación.
Sin embargo, las carteras de ballenas (100.000–10 millones de dólares) siguen siendo la fuerza dominante, con un delta de volumen acumulado negativo de 2.780 millones de dólares. El poder de compra combinado de los traders minoristas y de tamaño medio es insuficiente para absorber la distribución a escala institucional.
Esto resulta en un desajuste de liquidez donde los jugadores más pequeños interpretan los precios por debajo de 100.000 dólares como un descuento, mientras que los grandes tenedores tratan la misma zona como una oportunidad para reducir la exposición.
Mientras tanto, el analista onchain Axel Adler Jr señaló que el ratio de ganancias de output gastado de los tenedores a corto plazo (media móvil de 7 días) cayó por debajo de 1, rondando actualmente cerca de 0,99. Esto indicó que las monedas mantenidas durante menos de 155 días se están vendiendo, en promedio, con pérdidas.
Históricamente, tales condiciones se han alineado con fases de capitulación local, cuando la presión de venta alcanza su punto máximo. Sin embargo, Adler enfatizó que el estrés por sí solo no es una señal de reversión. Una recuperación sostenida puede comenzar después de que el SOPR recupere y se mantenga por encima de 1, confirmando que la demanda ha comenzado a absorber la oferta.
Relacionado: Bitcoin ve 'pura manipulación' mientras una venta en EE.UU. liquida 200 millones de dólares en una hora
Bitcoin abierto a revisar objetivos de liquidez más bajos
Desde un punto de vista técnico, la estructura de Bitcoin se ha debilitado aún más. El precio de BTC se ha quebrado desde un patrón de cuña alcista, barriendo el VWAP mensual (precio promedio ponderado por volumen) antes de imprimir una ruptura de estructura (BOS) bajista por debajo de 87.600 dólares.
Con la tendencia alcista a corto plazo invalidada, BTC ahora enfrenta objetivos a la baja cerca de grupos de liquidez previos o de liquidez externa.
Los objetivos inmediatos siguen siendo el mínimo oscilante de 83.800 dólares, con una corrección más profunda hacia los mínimos trimestrales de 80.600 dólares posible si la presión de venta persiste. Por ahora, tanto el flujo de órdenes como las señales onchain sugieren que se requiere paciencia antes de declarar un fondo duradero.
Relacionado: La ruptura de la parábola de Bitcoin aumenta la posibilidad de una corrección del 80%: Trader veterano
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada inversión y movimiento de trading implica riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión. Si bien nos esforzamos por proporcionar información precisa y oportuna, Cointelegraph no garantiza la precisión, integridad o confiabilidad de ninguna información en este artículo. Este artículo puede contener declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos e incertidumbres. Cointelegraph no será responsable de ninguna pérdida o daño que surja de su confianza en esta información.
