El sector de la programación con IA ya tiene a la gente insensible a la competencia feroz.
Recientemente, Cognition, el desarrollador de Devin, presentó un nuevo informe de resultados: sus ingresos anualizados (ARR) se acercan a los 10 mil millones de dólares, casi el doble que en la ronda de financiación anterior.
Detrás de este informe, hay una nueva ronda de financiación aún no anunciada oficialmente, cuyo objetivo de valoración apunta directamente a los 400 mil millones de dólares.
Hace tres meses, esta cifra aún se mantenía en 260 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 54%......
Esto significa que Cognition superará oficialmente la valoración de 293 mil millones de dólares que Cursor obtuvo en el mercado privado antes de ser adquirido por SpaceX.
Hay que recordar que anteriormente, Cursor fue denominada como "la empresa de software de crecimiento más rápido de la historia".
Y ahora, apenas se había asentado su propia valoración, ya está a punto de ser alcanzada por el programador de IA, Devin.
¿Qué tiene esta empresa para lograrlo?
Configura un entorno de desarrollo completo en 3 segundos
El múltiplo de ingresos de Cognition ha estado disminuyendo constantemente.
Calculado con la nueva valoración de 400 mil millones de dólares, el múltiplo de ingresos de Cognition es de aproximadamente 40 veces; hace tres meses, este múltiplo era de 52.
Este indicador se utiliza generalmente para medir cuán agresivas son las expectativas de los inversores sobre el crecimiento futuro de la empresa. Una reducción del múltiplo significa que la velocidad real de crecimiento de los ingresos de la empresa ha superado la velocidad a la que los inversores elevan su valoración.
En otras palabras, el vertiginoso aumento de la valoración de Cognition no solo proviene de la narrativa, sino también de los ingresos generados por un crecimiento real.

Las nuevas tecnologías anunciadas simultáneamente por Cognition quizás puedan explicar estas altas expectativas:
Según Cognition, la inteligencia en la nube de Devin se manifiesta en su capacidad para abrir varios sistemas de una sola vez:
macOS, Linux, Windows, Android, además de cualquier entorno de sandbox y servidor......
Cada vez que se inicia una nueva sesión de trabajo, se activa un entorno correspondiente.
El proceso de configuración es tan sencillo como decirlo: dale a Devin una instrucción, y Devin hará el trabajo por ti.
Solo se necesitan 3 segundos para que el sistema cree una instantánea, que incluye el repositorio de código, las herramientas de desarrollo, las variables de entorno y las dependencias.
En comparación, configurar un entorno de desarrollo local completo podría llevar a un ingeniero varios días para resolver problemas como conflictos de dependencias y adaptación de versiones.
3 segundos... es como poder convocar a ingenieros de manera ilimitada.

△ Imagen generada por IA
A medida que empresas de modelos como Anthropic y OpenAI también avanzan hacia el desarrollo de agentes inteligentes capaces de operar de forma independiente durante horas o incluso días, la capacidad de escribir código sin errores se ha convertido en el umbral y la línea base de este sector.
La velocidad de configuración del entorno y el alcance de cobertura multiplataforma podrían estar convirtiéndose en los indicadores específicos de comparación para los productos de agentes de programación inteligente en la próxima etapa.
Diferenciación de la ruta de Cursor: ¿Cómo "acelerar el crecimiento"?
En realidad, Cognition se fundó en 2023, hace menos de 3 años, siguiendo también el guion de "comenzar escribiendo código en un pequeño apartamento".
(Aunque, llegados a este punto, esto tampoco es nada sorprendente......)
Los tres cofundadores de Cognition provienen del sistema de la Olimpiada Internacional de Informática (IOI).
Según las estadísticas, su equipo inicial de emprendimiento ha obtenido un total de 10 medallas de oro en competiciones.
¡Un verdadero equipo de oro!

△ Foto grupal del equipo de Cognition
El CEO, Scott Wu, se graduó en Economía por la Universidad de Harvard, ganó tres medallas de oro en la IOI y alcanzó el rango de "Gran Maestro Legendario" (Legendary Grandmaster) en la plataforma de competición de programación Codeforces, con una puntuación máxima de aproximadamente 3350.
El CTO, Steven Hao, se graduó en Matemáticas y Ciencias de la Computación por el MIT, obtuvo una medalla de oro en la competición IOI de 2014, ocupando el sexto lugar a nivel mundial.
Y el CPO, Walden Yan, abandonó la Universidad de Harvard en 2023 para emprender, habiendo trabajado brevemente en Cursor anteriormente. Él mismo es también medallista de oro en la IOI 2020.
Aunque ambos se dedican a productos de programación con IA, la ruta de producto de Devin fue completamente diferente a la de Cursor desde el principio.
Cursor siguió la ruta del editor nativo: el desarrollador está presente en todo momento en el entorno de desarrollo integrado (IDE), la IA ofrece sugerencias de código y el desarrollador decide línea por línea si adoptarlas o no, siendo en esencia una herramienta de eficiencia que acelera la velocidad de codificación.
En cambio, Devin sigue completamente la ruta del agente inteligente. Una vez que el desarrollador le asigna una tarea, este completa autónomamente los pasos posteriores, incluyendo la lectura de tickets, la exploración de la estructura del repositorio de código, la escritura de código, la ejecución de pruebas, la detección y corrección de errores, y finalmente la presentación de una solicitud de cambio de código.

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El CEO de Cognition habló sobre esta diferencia en una entrevista anterior, argumentando que——
Las herramientas representadas por Copilot resuelven el problema de "hacer que los desarrolladores escriban más rápido frente al teclado"; mientras que Devin representa un paradigma asíncrono, donde los desarrolladores son responsables de definir la intención de la tarea y revisar el plan de ejecución, mientras que el proceso de ejecución específico se lleva a cabo en otro lugar.
La programación con IA se vuelve más saturada: oleada de financiación, batalla entre gigantes tecnológicos y consolidación mediante fusiones y adquisiciones
Esta ronda de financiación masiva de Cognition no es un caso aislado; desde una perspectiva macro, podría ser una muestra de la superposición de tres tendencias en el sector de la programación con IA: concentración de capital, batalla campal entre actores y aceleración de fusiones y adquisiciones.
Desde la perspectiva de la escala del sector, el mercado de asistentes de programación con IA alcanzó los 128 mil millones de dólares en 2026 y se espera que aumente a 301 mil millones de dólares para 2032.
En evaluaciones relacionadas con el panorama industrial, Anthropic, Cursor, GitHub y OpenAI están catalogados como "Líderes";
mientras que AWS, Google, Alibaba Cloud y Cognition están catalogados como "Retadores".
Desde la perspectiva de la composición de los actores, las empresas de modelos de gran lenguaje están desarrollando productos directamente, ya no limitándose a abrir interfaces a terceros.
Claude Code alcanzó unos ingresos anualizados de 25 mil millones de dólares en 9 meses;
SpaceX adquirió Cursor mediante una transacción totalmente accionarial valorada en 600 mil millones de dólares, siendo esta la mayor adquisición de una startup registrada.
Desde la perspectiva del flujo de capital, la concentración dentro del sector también está aumentando.
Según las estadísticas, el sector de herramientas de programación con IA registró 23 rondas de financiación divulgadas en el último año, con un total de 52.1 mil millones de dólares. De este total, Cursor por sí sola representó el 44% del capital divulgado, y las tres principales transacciones sumaron el 71%.
El capital se está concentrando en un pequeño número de empresas líderes, en lugar de distribuirse uniformemente dentro del sector, y este es también el contexto en el que las fusiones y adquisiciones ocurren con frecuencia:
A principios de este año, Google adquirió a los fundadores y al equipo central de la empresa de programación con IA Windsurf por 2.4 mil millones de dólares en una transacción de licencias y talento, y posteriormente Cognition compró los productos, marca y equipo restantes de Windsurf.

Esta carrera armamentística en torno a la programación con IA sigue avanzando a toda velocidad, las puertas de un mercado de billones de dólares se están abriendo lentamente, y la persecución en valoración entre Cognition y Cursor es solo el preludio de esta ola de inteligencia......
Este artículo proviene del WeChat Official Account "QbitAI", autor: Seguidor de Tecnología de Vanguardia







