3 historically accurate Bitcoin on-chain metrics are flashing 'bottom'

CointelegraphPublicado a 2022-10-22Actualizado a 2022-10-22

Resumen

Key Bitcoin indicators tracking its market versus fair value, as well as long-term holders' confidence, hint at a market bottom formation.

Bitcoin and other riskier assets slipped on Friday as traders scrutinized macro indicators that suggest the Federal Reserve would continue to hike rates. Nonetheless, the BTC/USD pair remains rangebound inside the $18,000-$20,000 price range, showing a strong bias conflict in the market.
""

BTC price holding above $18K since June
""

Notably, BTC's price has been unable to diver deeper below $18,000 since it first tested the support level in June 2022. As a result, some analysts believe that the cryptocurrency is bottoming out, given it has already corrected by over 70% from its record high of $69,000, established almost a year ago.

BTC/USD daily price chart. Source: TradingView

During the 2018 bear market, BTC saw a max drawdown from peak to trough of 84%, lasting 364 days, while the 2014 cycle lasted longer, bottoming after 407 days," noted Arcane Research in its weekly crypto market report, adding:
""

"Both bottoms were followed by unusually low volatility."

Bitcoin's historical drawdowns. Source: Arcane Research

In addition, a flurry of widely-watched on-chain Bitcoin indicators also hints at a potential bullish reversal ahead. Let's look at some of the most historically significant metrics.
""

Bitcoin MVRV-Z Score
""

The MVRV-Z Score assesses Bitcoin's overbought and oversold statuses based on its market and fair value.
""

Historically, when Bitcoin's market value crosses the fair value, it indicates a market top (the red zone). Conversely, it indicates a market bottom (the green zone) when the market value crosses below the fair value.

Bitcoin MVRV Z-Score. Source: Glassnode

The MVRV-Z Score has been in the green zone since late June, suggesting Bitcoin is bottoming out.
""

Reserve Risk
""

Bitcoin's Reserve Risk assesses the confidence of the token's long-term holders relative to its price at the point in time. Historically, a higher Reserve Risk (the red zone) has coincided with market tops, reflecting lower investment confidence at record-high Bitcoin prices.
""

Conversely, higher confidence and lower Bitcoin price mean lower Reserve Risk (the green zone), or better risk/reward for investing.

Bitcoin Reserve Risk vs. price. Source: Glassnode

Bitcoin's Reserve Risk plunged into the green zone in late June, suggesting that BTC may undergo a strong bullish reversal sooner or later.
""

Bitcoin Puell Multiple
""

The Puell Multiple reflects the ratio of the daily Bitcoin issuance (in U.S. dollars) and the 365-day moving average of daily issuance value.

Historical data shows Bitcoin market bottoming out when the Puell Multiple drops into the green zone defined by the 0.3-0.5 range. Conversely, the market peaks out when the ratio crosses into the 4-8 red zone.

Bitcoin Puell Multiple vs. price. Source: Glassnode

As of October, Bitcoin's Puell Multiple is inside the green zone, suggesting a potential price reversal ahead to the upside.
""

As Cointelegraph reported, the BTC balance on cryptocurrency exchanges has also fallen to multi-year lows at the fastest pace since June, suggesting that current price levels are becoming an important area of accumulation.

Lecturas Relacionadas

Antes de su segundo intento en la Bolsa de Hong Kong, Tuosda 'otorga' pedidos relacionados por 548 millones de yuanes

Luego de que su primera solicitud caducara hace apenas cuatro días, el fabricante líder de robots industriales Tuosda (300607.SZ) presentó recientemente una nueva solicitud para cotizar en la Junta Principal de la Bolsa de Hong Kong, con Huatai International como único patrocinador. Tras ocho años cotizando en el mercado doméstico, el desempeño de Tuosda ha tenido altibajos. La empresa ha pasado por una importante reestructuración estratégica, reduciendo drásticamente su negocio de sistemas de gestión de energía inteligente y medio ambiente, lo que ha llevado a una caída de casi el 50% en sus ingresos entre 2022 (4.984 millones de RMB) y 2025 (2.510 millones de RMB). Sin embargo, este recorte se tradujo en una mejora de la rentabilidad, logrando un beneficio neto de 73,87 millones de RMB en 2025 y un crecimiento interanual del 1147% en el primer trimestre de 2026. La empresa ahora se centra en sus tres negocios principales: robots, máquinas de moldeo por inyección y máquinas herramienta de control numérico. Un punto de atención destacado en el artículo es el fuerte aumento de las transacciones con partes vinculadas previstas para 2026, que alcanzan un total de 548 millones de RMB. Este aumento está relacionado con la salida del ex vicepresidente Huang Daibo, quien renunció en diciembre de 2025 y luego se unió a dos empresas (Suzhou Boyi y Dongguan Junye), ahora consideradas partes vinculadas. Tuosda planea externalizar los nuevos pedidos del negocio residual de gestión de energía a estas empresas, cobrando una tarifa de gestión del 3%. Los expertos señalan que la sostenibilidad y la equidad de este modelo necesitan seguimiento. La empresa también enfrenta desafíos en la eficiencia de la recuperación de cuentas por cobrar, con un ciclo de cobro promedio que se ha alargado. Además, los inventarios, particularmente de robots, aumentaron significativamente en 2025 (un 162,98% en volumen), lo que la empresa atribuye a pedidos de reserva para mercados en el extranjero, aunque esto conlleva riesgos de depreciación. En cuanto a la expansión internacional, considerada una segunda curva de crecimiento, los ingresos en el extranjero alcanzaron los 660 millones de RMB en 2025, representando el 26,29% de los ingresos totales. Sin embargo, la rentabilidad de los negocios en el extranjero es menor, con un margen bruto del 17,31% en 2025, en comparación con el 32,16% del mercado nacional. Un proyecto importante en América del Norte ha experimentado retrasos, afectando los activos contractuales de la empresa. Tuosda recibió una advertencia regulatoria de la oficina de la CSRC en Guangdong a fines de 2025 por irregularidades, incluido el reconocimiento inexacto de ingresos y el cálculo de provisiones para deudas incobrables, que la empresa afirma haber corregido. La nueva solicitud de cotización en Hong Kong actualiza estos y otros aspectos financieros.

marsbitHace 11 min(s)

Antes de su segundo intento en la Bolsa de Hong Kong, Tuosda 'otorga' pedidos relacionados por 548 millones de yuanes

marsbitHace 11 min(s)

¿Está en peligro el mercado alcista de la IA? El índice de semiconductores de Filadelfia rompe el soporte clave de 11,200 puntos

El índice de semiconductores SOX se encuentra en una encrucijada técnica y fundamental, habiendo perforado el soporte clave de 11,200 puntos. Factores como señales técnicos bajistas (cruce bajista de medias móviles), preocupaciones sobre la calidad cíclica del gasto en IA y fuertes ventas, especialmente en acciones de chips de memoria, presionan al sector. A pesar de esto, existen algunos soportes potenciales: las posiciones institucionales se han normalizado tras liquidarse las apuestas altamente concentradas, y los factores estacionales históricamente se vuelven favorables. La clave a corto plazo será si el SOX logra mantener el nivel de 11,200 puntos. Si no lo hace, podría buscar soporte en su media móvil de 200 días; si se sostiene, la estructura más ligera del mercado y posibles flujos estacionales podrían ofrecer una ventana de recuperación.

marsbitHace 13 min(s)

¿Está en peligro el mercado alcista de la IA? El índice de semiconductores de Filadelfia rompe el soporte clave de 11,200 puntos

marsbitHace 13 min(s)

Caídas de Qualcomm y Arm: la factura del aumento de precio de la memoria finalmente llega a las compañías de chips para móviles

El 29 de julio, tras el cierre del mercado estadounidense, Qualcomm y Arm publicaron sus resultados financieros. Qualcomm reportó ingresos superiores a las expectativas (99.470 millones de dólares), pero sus ganancias por acción y sus perspectivas para el próximo trimestre estuvieron por debajo de lo previsto. La compañía atribuyó una caída interanual del 20% en sus ingresos por móviles Android y una presión en los márgenes al aumento de los costos de la memoria. Su negocio automotriz, sin embargo, creció un 61%. Además, confirmó que su participación en los chips de radiofrecuencia para los próximos iPhone de Apple será "significativamente menor" del 20% estimado. Arm, por su parte, superó las expectativas tanto en ingresos (12.890 millones) como en beneficios. No obstante, sus acciones cayeron. La compañía redujo su previsión de crecimiento anual de regalías, citando la debilidad del mercado de smartphones y los altos precios de la memoria. A pesar del fuerte crecimiento en su segmento de centros de datos, el mercado reaccionó negativamente ante las señales de ralentización en móviles y su elevada valoración bursátil. Ambas empresas reflejan cómo los altos precios de los componentes de memoria, que han impulsado los beneficios de fabricantes como Samsung, ahora están afectando a las empresas de semiconductores para móviles. El contexto general del sector en julio fue negativo, con el índice de semiconductores de Filadelfia cayendo un 18,2% tras un fuerte repunte en el primer semestre.

marsbitHace 27 min(s)

Caídas de Qualcomm y Arm: la factura del aumento de precio de la memoria finalmente llega a las compañías de chips para móviles

marsbitHace 27 min(s)

Silicon Valley desata una ola de oposición contra Anthropic

San Francisco, 29 de julio (según The Wall Street Journal) - Se está gestando un sentimiento de rechazo hacia Anthropic en Silicon Valley. Las críticas se centran en que sus productos compiten directamente con socios existentes y en su defensa de ecosistemas de IA cerrados. Un punto de discordia clave fue el lanzamiento en abril de Claude Design, visto como un rival directo de Figma, socio de Anthropic. Esto generó desconfianza entre fundadores y ejecutivos, quienes empezaron a buscar modelos de IA alternativos de código más abierto y menor costo. Anthropic también es criticada por sus advertencias sobre los riesgos de los modelos de "pesos abiertos" (open-weight). Críticos, incluyendo investigadores y funcionarios, argumentan que estas alertas sobre seguridad buscan frenar a competidores que podrían amenazar su modelo de negocio, especialmente de cara a una posible oferta pública este otoño. La compañía defiende que sus medidas son necesarias para garantizar la seguridad. La firma enfrenta más polémicas por cambios en sus políticas de retención de datos y por el lanzamiento de Fable 5, una versión restringida de su modelo más potente que inicialmente limitaba respuestas sobre desarrollo de IA de forma no transparente. Aunque luego se disculpó y aclaró las restricciones, esto aumentó la desconfianza. Mientras más de 70 empresas, incluidas OpenAI y Google, firmaron una carta apoyando los modelos abiertos, Anthropic se mantuvo al margen. Esto alimenta la preocupación de que la industria avance hacia un duopolio dominado por Anthropic y OpenAI, un tema central en recientes protestas en San Francisco a favor de democratizar la IA.

marsbitHace 28 min(s)

Silicon Valley desata una ola de oposición contra Anthropic

marsbitHace 28 min(s)

13 líneas de negocio superan los 100 millones de ingresos anualizados, Robinhood avanza hacia el 'superapp financiero'

Robinhood ha anunciado sus resultados financieros del segundo trimestre de 2026, logrando un récord histórico con unos ingresos netos de 1.308 millones de dólares, un aumento del 32% interanual, y un beneficio neto de 561 millones de dólares, un incremento del 45%. El crecimiento fue impulsado principalmente por sus actividades transaccionales, que generaron 776 millones de dólares (un 44% más), destacando especialmente el mercado de predicciones (contratos por eventos), con unos ingresos que se multiplicaron por más de 10 hasta alcanzar los 156 millones de dólares. La plataforma continúa diversificando sus fuentes de ingresos. Actualmente, 13 líneas de negocio superan individualmente los 100 millones de dólares en ingresos anualizados, incluyendo operaciones con acciones, opciones, criptomonedas, la suscripción Gold, el mercado de predicciones y la tarjeta de crédito. El número de usuarios con fondos depositados creció a 28.4 millones, y los activos totales bajo custodia aumentaron un 32%, hasta 369 mil millones de dólares. Robinhood está transitando de ser una plataforma de trading minorista a un ecosistema financiero integral. Esta evolución hacia una "super app financiera" incluye nuevas apuestas en áreas como la gestión patrimonial, servicios de suscripción, y la integración de tecnologías como IA (con su función Agentic Trading) y blockchain (con la red Robinhood Chain). El objetivo final es ofrecer un ecosistema unificado que cubra inversiones, gestión de activos y futuros servicios financieros digitales.

Odaily星球日报Hace 57 min(s)

13 líneas de negocio superan los 100 millones de ingresos anualizados, Robinhood avanza hacia el 'superapp financiero'