数读 RWA：链上 RWA 总额已超过 109 亿美元，代币化黄金仍是最普遍的商品形式

深潮Publicado a 2024-08-14Actualizado a 2024-08-14

代币化资产市场自年初以来，从约 80 亿美元增长至 109 亿美元，增长约 37.1%。

作者：OurNetwork

编译：深潮TechFlow

真实世界资产（Real World Assets）

Ondo, BUIDL, Maple, OpenEden

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目前公共区块链上的真实世界资产（RWA）总额已超过 109 亿美元

  • 代币化资产市场自年初以来，从约 80 亿美元增长至 109 亿美元，增长约 37.1%，主要受私人贷款和美国国债需求的推动。当前私人信贷市场规模为 81 亿美元，而代币化国债为 19 亿美元。其余代币化资产类别均低于 10 亿美元。

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  • 代币化的美国国债自 3 月份 $BUIDL 启动以来持续加速。过去五个月，该资产类别增加了 11 亿美元。在过去几周内，包括高盛和瑞波在内的多家机构表示有意发行代币化国债。

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  • 代币化黄金仍然是最广泛的代币化商品形式。Tether 和 Paxos 继续是最大的发行方。两大产品 $XAUT（Tether 黄金）和 $PAXG（Paxos 黄金）的市值分别为 4.557 亿美元和 4.554 亿美元。为了占领更多市场，Tether 宣布推出 $aUSD₮（Tether Alloy），这是一种以 $XAUT 为支持的稳定币。由于 $XAUT 由实物黄金担保，$aUSD₮ 的设计允许用户通过贵金属铸造和赎回稳定币。有关代币化金属的更多信息，请查看 RWA.xyz 的最新报告。

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  • 交易级 Alpha：自成立以来，BlackRock/Securitize 的 $BUIDL 基金已支付 700 万美元的股息。以下是自 3 月以来每月支付的金额：

    • 3 月：265,400 美元

    • 4 月：120 万美元

    • 5 月：170 万美元

    • 6 月：180 万美元

    • 7 月：210 万美元

    • 根据交易数据，7 月份的最大股息几乎为 94 万美元，而最小的为 2,011 美元。Securitize 似乎通过一次交易支付了所有代币持有者，交易费用为 97 美元的以太坊网络手续费。

  1. Ondo Finance

kindeagle | Website | Dashboard

Ondo Finance 是代币化美国国债的第一提供商

*Ondo Finance 是真实世界资产代币化的市场领导者，最近其现金等价产品的总锁仓价值（TVL）超过了 5.6 亿美元。Ondo 的 USDY 是一种收益型稳定币，可在多个区块链上使用，包括以太坊、Solana、Cosmos、Aptos、Mantle 和 Sui。Ondo 正在优先推动这些代币的采用、集成和流动性。

DeFiLlama

  • Ondo 的 OUSG 代币提供对短期美国国债的流动性敞口，支持 24/7 的稳定币铸造和赎回，提供稳定的回报和深厚的流动性。投资组合主要包括 BlackRock 的 BUIDL，其余部分在 BlackRock 的 FedFund、银行存款和 USDC 中。OUSG 的 TVL 为 2.1789 亿美元，提供 4.62% 的年化收益率（APY）。

DeFiLlama

  • USDY（Ondo 美元收益代币）已超过 3.4 亿美元的 TVL。USDY 是一种代币化票据，基于稳定币的成功，提供非美国投资者存储美元计价价值的方式，同时产生收益。USDY 持有者目前的年化收益率为 5.35%。

ondo.finance

  • 交易级 Alpha：涉及 BlackRock 的 BUIDL 基金的一笔重要交易是，在经历市场波动的周末后，近 500 万美元的 USDC 被赎回并发送到 Ondo Finance。这一大规模的赎回通过 OUSG 无缝处理，突显了该基金在市场压力时期保持流动性和保护投资者的能力。这笔交易具有重要意义，因为它测试了代币化国债的韧性，并验证了链上金融产品的有效性。

  1. BUIDL

Marco | Website | Dashboard

BlackRock 的 BUIDL 基金在 4 个月内的供应量达到 5 亿美元

  • 今年 3 月，Securitize 和 BlackRock 推出了 BUIDL，这是一个基于以太坊区块链的代币化投资基金。该基金旨在使每个代币的价值稳定在 1 美元，通过投资于美国国债等资产来赚取收益。BUIDL 的供应量在 4 个月内迅速增长到超过 5 亿美元，目前的供应量为 5.13 亿美元。目前，BUIDL 代币有 17 位持有者，其中最大的一位是 Ondo Finance，持有 1.75 亿 BUIDL。

Dune Analytics - @Marcov

  • 代币化证券市场已经存在一段时间，让我们来看一下整体市场情况。根据 21.co 的证券仪表板，目前总市场管理的资产为 18.4 亿美元。BUIDL 迅速成为第一基金，现在覆盖了总市场的 27.3%。

Dune Analytics - @Marcov

  • 除了可以查看 BUIDL 的供应量和持有者外，该代币还可以在链上赎回。一个赎回基金已被部署，并注资初始的 1 亿美元 USDC，目前已经赎回（并销毁）超过 1.11 亿美元。在下图中，您可以看到基金供应量的波动。

Dune Analytics - @Marcov

  • 交易级 Alpha：有趣的是，这些基金的利息/收益也是在链上支付的。每个月会进行一次大规模发行，铸造利息代币并分配给 BUIDL 的各个持有者。

  1. Maple Finance

fatmac | Website | Dashboard

Maple Finance 和 Syrup 的 TVL 超过 3 亿美元

  • Maple Finance 的平台为合格的贷款人提供企业信贷收益，通过向以 BTC、ETH 和 SOL 等数字资产作为抵押的机构发放贷款。自今年 3 月推出高收益担保池以来，平台的总锁仓价值（TVL）增长了约 280%，最近突破了 3 亿美元的门槛。协议收入也呈现类似的增长轨迹，7 月的收入比年初增长超过 300%。

Dune - @maple-finance

  • Syrup 是 Maple Finance 团队推出的新无许可借贷产品。Syrup 的收益来自于对机构发放的超额抵押贷款（平均约 170%），这些贷款具有固定利率和短期期限。在公开访问开放仅一个月后，该池的 TVL 就突破了 5000 万美元。

syrup.fi

  • 自 6 月底上线以来，Syrup 的表现显著超过了 Aave v3 USDC 的平均日年化收益率（APY），其利差通常超过 10%。贷款和抵押品在 Syrup 的网页应用中透明展示，允许贷款人实时验证绩效。

Dune - @maple-finance

交易级 Alpha：尽管近期加密市场波动，Maple 和 Syrup 的净流入超过 1300 万美元，因为贷款人寻求 Maple 超额抵押池中稳定币收益的安全性。特别是，Syrup 看到了一些迄今为止最大的存款，分别在1、2和3处；后两个分别是来自传奇的 7 Siblings 钱包的 600 万美元。

  1. OpenEden

OpenEden Labs | Website | Dashboard

OpenEden 是首个获得穆迪“A”评级的代币化美国国债产品，当前总锁仓价值（TVL）接近 1 亿美元。

  • OpenEden 是首个获得穆迪“A”评级的代币化美国国债产品。有趣的是，即使是 Coinbase 的债券也仅获得“BB-”评级。值得注意的是，OpenEden 的 $TBILL 代币在 180 天内为代币持有者提供了最高净收益，某些情况下收益率高达 20-30 个基点。这部分得益于他们通过代币化基础国债所采用的较低费用结构。

Dune Analtyics - @Steakhouse

  • 获得“投资级”穆迪评级，加上其不断增长的为代币持有者提供更高净收益的业绩记录，使 OpenEden 成为增长最快的代币化国债发行商之一。

rwa.xyz

  • 自 2024 年 4 月以来的四个月内，OpenEden 的 TVL 增长了近 400%。根据公司说法，这一增长的需求主要来自寻求链上现金管理工具的加密货币国库、DAO 和机构投资者。

DeFiLlama

  • 交易级 Alpha：在近期市场抛售中，需要一个交易所将 TBILL 兑换为 USDC 以资助提款。OpenEden 在短短几小时内处理了这一赎回。

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