Como anunció la empresa Flare el 12 de agosto, los tenedores de $XRP ahora pueden usar FXRP como garantía para opciones, futuros perpetuos y operaciones al contado en la plataforma Derive. La integración de FXRP permite a los usuarios abrir posiciones desde carteras de autocustodia, mientras que el $XRP que respalda el FXRP permanece en el libro mayor $XRP Ledger.
Flare citó las palabras del analista de DeFi Will Procheska:
«$XRP tiene una de las bases más leales de tenedores a largo plazo en el ámbito de las criptomonedas, y hasta ahora no tenían un mercado de opciones sin permisos donde pudieran generar rendimientos o cubrir sus posiciones».
«FXRP en Derive cambia eso, mientras que el $XRP subyacente permanece en el $XRP Ledger», añadió.
Derive combina liquidaciones a nivel de protocolo con un libro de órdenes gestionado por Derive Trading Co. (anteriormente Lyra Trading Co.). Esta estructura permite a los usuarios mantener el control de sus activos, mientras que creadores de mercado profesionales proporcionan ofertas de compra y venta a varios precios de ejercicio y vencimientos.
Las opciones se liquidan en $USDC y los riesgos se gestionan mediante reglas de margen
Derive admite opciones, futuros perpetuos y posiciones al contado dentro de un sistema de garantía multi-activo que utiliza $USDC como activo cotizado. Las opciones de $XRP se liquidan en efectivo en $USDC, por lo que las ganancias o obligaciones al vencimiento alteran el saldo del trader en $USDC sin transferir $XRP o FXRP.
El margen de cartera V2 evalúa la cuenta agregada considerando simulaciones de choques de precios y volatilidad, ajustes de garantía y contingencias relacionadas con contratos perpetuos u opciones cortas descubiertas. Esta metodología de cálculo de margen permite reducir los requisitos de garantía para posiciones compensatorias, aunque una cuenta cuyo saldo caiga por debajo del nivel de margen de mantenimiento seguirá estando sujeta a liquidación.
Los vendedores de opciones reciben una prima pero asumen obligaciones contractuales, mientras que los derivados de criptomonedas pueden amplificar ganancias y pérdidas mediante apalancamiento. Los compradores de opciones pueden perder la prima pagada si los contratos expiran sin valor, mientras que los vendedores pueden enfrentar obligaciones más significativas si los precios de liquidación cambian en su contra.
Las posiciones perpetuas implican pagos de financiamiento y una exposición al riesgo ilimitada, mientras que una garantía insuficiente puede desencadenar una liquidación automática, forzando el cierre de la posición. Los traders deben monitorear niveles de margen, costos de financiamiento y movimientos del mercado, ya que las pérdidas en una posición pueden reducir el nivel de garantía que respalda la cuenta en general.
Derive amplía la pila XRPFi de Flare
FXRP entró en el ecosistema de finanzas descentralizadas de Flare tras el lanzamiento de FAssets en la red principal en septiembre de 2025. El sistema con garantía excesiva crea una representación en cadena de $XRP que los usuarios pueden canjear, permitiendo que el activo interactúe con contratos inteligentes mientras su garantía permanece en el libro mayor $XRP.
Desde entonces, Flare ha ampliado el uso de FXRP en aplicaciones de trading al contado, incluyendo nuevos pares en Hyperliquid durante 2026. El mercado spot FXRP/USDH añadió otra plataforma en cadena para posiciones de $XRP, permitiendo a los traders utilizar FXRP en el ecosistema más amplio de finanzas descentralizadas de Flare.
FXRP también ha entrado en mercados de préstamo sin permisos basados en Morpho, ampliando el uso del activo más allá del trading spot y derivados. Los préstamos basados en Morpho permiten a los tenedores ofrecer FXRP como garantía o pedir prestadas stablecoins sin vender sus posiciones de $XRP, añadiendo funciones de préstamo y liquidez a la infraestructura en expansión de XRPFi de Flare.
El fundador y CEO de Derive, Nick Forster, declaró: «Las opciones suelen ser el último gran mercado que se desarrolla alrededor de un activo, y $XRP ha estado esperando la infraestructura adecuada», añadiendo luego:
«Flare ha realizado el trabajo pesado de permitir la programabilidad de $XRP y sentar las bases para un verdadero ecosistema XRPFi».
«FXRP proporciona a una de las mayores bases de tenedores de criptomonedas una vía confiable en cadena, y la adición de los mercados de opciones de Derive significa que el capital ahora puede cubrirse, utilizarse para obtener primas y negociarse con el mismo grado de sofisticación que otros activos importantes», señaló.
Las opciones de $XRP van más allá de los mercados regulados de futuros
Las opciones de $XRP llegaron a una plataforma regulada de derivados en EE. UU. en octubre de 2025, cuando CME Group registró las primeras operaciones con opciones sobre futuros de $XRP. Estos contratos se ofrecen en tamaños estándar y micro y se liquidan en los futuros correspondientes, dando a los participantes del mercado otra forma de gestionar el riesgo de $XRP a través de una bolsa regulada.
A diferencia de los productos de futuros de CME, Derive liquida las opciones de $XRP en $USDC y proporciona acceso a través de carteras mediante su protocolo en cadena. El lanzamiento de opciones de $XRP en CME amplió el acceso de inversores institucionales a contratos regulados, mientras que Derive proporciona herramientas similares de cobertura y apertura de posiciones a usuarios con autocustodia de activos mediante garantía en FXRP.
Derive también permite a los traders abrir posiciones direccionales mediante contratos perpetuos, que no tienen fecha de vencimiento y se mantienen cerca del precio spot a través de pagos de financiamiento entre posiciones largas y cortas. Los futuros perpetuos requieren una gestión constante del margen, mientras que Flare y Derive están considerando crear «bóvedas de estrategias» que podrían automatizar enfoques de generación de rendimiento basados en opciones.
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