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Strategy清仓比特币后，Metaplanet股价下跌47%——谁是下一个抛售者？

日本最大上市公司比特币持有者Metaplanet，因比特币价格下跌导致其市值首次跌破所持比特币净值，触发股份回购机制。公司CEO表示将考虑回购股票以提升每股比特币持有量这一核心指标。目前公司持有约4.02万枚比特币，是全球第三大上市公司比特币持有者。其股价年内已下跌约47%，但根据公司政策，股价低于比特币资产净值时回购股份，相当于折价增持比特币，能为剩余股东提升每股比特币含量。这一机制使市场疲软反而可能转化为长期股东价值的增长。

bitcoinist06/09 16:01

Strategy清仓比特币后，Metaplanet股价下跌47%——谁是下一个抛售者？

bitcoinist06/09 16:01

AI产业链上的台湾节点：「新股神」Serenity看好的9只台股标的

被誉为“新股神”的Serenity近期分享了对台湾AI产业链的系统性看法，看好其中9只台股，覆盖CPO（共封装光学）、ASIC（专用集成电路）和化合物半导体三条主线。他认为CPO将是“下一阶段最大的产业主题”，并指出台积电的COUPE平台计划于2026年量产，是推动CPO发展的关键节点。在CPO主线中，他点名了五家公司：**上品光电 (FOCI)** 是FAU（光纤阵列单元）核心供应商；**讯芯-KY** 与**精材** 涉及光通讯封装测试；**均华** 专注于CPO检测环节；**鑫创电子** 提供连接器与散热方案。 ASIC主线方面，他看好绑定超大规模云服务商自研芯片的三家公司：**世芯-KY** 与AWS合作；**欣兴电子** 提供ABF载板；**联发科** 参与Google TPU设计。在化合物半导体领域，他坚定持仓**稳懋**，认为其作为InP/GaAs代工双寡头，将受益于卫星通信、激光器等未来需求。 Serenity认为台股AI产业链当前不存在泡沫，地缘政治风险被夸大，真正的风险在于超大规模云服务商（如微软、亚马逊、谷歌）的资本开支是否持续。若其削减投资，产业链估值可能面临调整。目前，相关企业的资本开支指引仍在上修通道，是需要持续关注的核心变量。

marsbit06/09 09:08

marsbit06/09 09:08

AI为期两天的熊市结束了，资金为什么先买回存储？

在经历了6月5日的半导体板块暴跌后，市场迅速将焦点从下跌原因转向了后续的反弹次序。资金并未离开AI半导体，而是在板块内重新筛选，更青睐能将AI需求快速转化为利润的环节。存储板块（以美光、SK海力士为代表）率先获得资金回流，成为反弹先锋。暴跌的触发点之一是博通的财报虽强劲，但AI收入指引未及部分市场预期，这引发了市场对高估值AI资产的重估。它标志着市场定价门槛提高：不再仅满足于“AI故事”，而是要求增长能更快地体现在财报利润（EPS）上。存储板块的优势在于其EPS传导链更短、更易验证。AI服务器需求直接推高了HBM（高带宽内存）、服务器DRAM等高端存储产品的价格和利润。相关公司的财报（如美光、SK海力士）已清晰显示收入与利润率因AI需求大幅提升，行业合约价也显著上涨。这使得存储的增长逻辑比仍需等待未来产品周期或客户订单的其他AI硬件（如某些ASIC、光模块）更为确定和直观。因此，这轮反弹反映了市场在经历压力测试后，对AI资产的验证标准提高，资金优先流向盈利可见性更高、兑现路径更短的存储板块。但这并不意味着其他AI方向失去机会，若它们能提供更强的订单或指引验证，仍可能重获青睐。

marsbit06/09 07:57

marsbit06/09 07:57

美股太贵？这位顶尖CIO翻遍全球，找出了5支比英伟达更香的股票

Main Street Research首席投资官James Demmert认为，尽管他仍看好美股（标普500指数年内目标看至8100点），但当前海外市场存在更优的投资机会。他建议投资者将投资组合的45%配置于海外，以抓住估值更低、增长潜力更佳的机会。 Demmert重点推荐了五支国际股票： 1. **ASML**（荷兰）：作为全球芯片制造关键设备供应商，是参与AI革命并提供美元资产分散化的核心标的。若只能持有一支股票五年，他会选择ASML。 2. **汇丰控股**（HSBC，英国）：市盈率仅9倍，估值优于摩根大通，且在亚洲拥有强大业务网络，增长前景看好。 3. **西门子能源**（Siemens Energy，德国）：受益于全球AI、加密货币及电动汽车带来的电力紧缺，核心业务是电网建设，回调时是优先买入选择。 4. **必和必拓**（BHP Group，澳大利亚）：市盈率16倍。作为全球主要铜矿商，其需求直接受数据中心建设驱动，是隐形的“AI衍生品”投资。 5. **阿斯利康**（AstraZeneca，英国）：市盈率18倍，年增长超20%。医疗板块长期被低估，且预计下半年AI在医疗领域的应用将提振板块表现。 Demmert指出，国际股市跑赢美股不仅是估值优势，也因欧美政策分化：美国财政紧缩，而欧洲正进行大规模财政刺激以维持增长。他建议投资者增加海外配置，避免过度集中于美股。

marsbit06/09 02:11

marsbit06/09 02:11

纳指单日跌幅4.2%，“黑色星期五”戳破美股泡沫？

2026年6月5日，美股遭遇剧烈回调，纳指重挫4.18%，创一年多最大单日跌幅，标普500指数结束九周连涨，半导体板块领跌。直接导火索是远超预期的5月非农就业数据，引发市场对经济过热和美联储推迟降息的担忧，美债收益率跳升，高估值的科技股首当其冲。此次暴跌暴露出AI板块积聚的脆弱性。过去18个月推动股市上涨的AI叙事出现裂痕，部分云服务商削减芯片订单，企业端AI应用变现不及预期，导致前期拥挤的交易出现踩踏式平仓。市场估值处于历史高位，多项指标（如席勒市盈率、巴菲特指标）显示美股已进入高估区间。同时，散户情绪乐观、杠杆水平高，而“聪明钱”如巴菲特的公司已囤积大量现金。技术面上，标普500指数关键支撑位被击穿，面临进一步调整压力。华尔街对此看法分化：空方认为这可能是泡沫调整的开始，经济存在滞胀风险；多方则认为这是牛市中的健康回调，经济基本面依然稳固，企业盈利增长仍有支撑。未来走势关键取决于即将公布的5月CPI数据和6月的美联储议息会议，其结果将重塑市场对利率路径的预期。总而言之，支撑美股高估值的核心支柱——降息预期发生动摇，AI叙事面临现实检验。市场正进入由宏观数据和盈利基本面主导的敏感阶段，投资者需保持谨慎，密切关注通胀数据与美联储政策信号。

marsbit06/08 10:41

marsbit06/08 10:41

美银Hartnett：迎接「6月风暴」，美国CPI将「刺破泡沫」

美国银行策略师Michael Hartnett发出预警，指出美股在6月可能面临一场由通胀数据和市场流动性收紧引发的“风暴”。核心风险在于即将公布的美国CPI数据，若其同比增速突破4%，可能触发风险资产抛售。历史统计显示，当CPI突破4%后，标普500指数在随后3个月和6个月内平均下跌4%和7%。与此同时，全球央行的密集议息会议，特别是由新任美联储主席沃什主持的FOMC会议，其政策立场将显著影响市场。任何超预期的紧缩信号都可能推高债券收益率（例如美国10年期国债收益率或突破5%），进而刺破当前估值高涨的科技股泡沫。市场情绪已出现危险信号。美国银行的牛熊指标升至8.7，发出强烈的“卖出信号”，历史显示该信号出现后全球股市常伴随回调。此外，投资者正极端追逐科技板块，导致其他资产类别资金流出。 6月还将面临巨量IPO（如SpaceX）带来的流动性抽离压力，其影响可能不亚于央行政策。叠加通胀高企、央行转向以及市场情绪过热等多重因素，风险资产正处在极端脆弱的位置，面临严峻的回调风险。

marsbit06/08 03:03

marsbit06/08 03:03

想参与SpaceX？Kraken通过xStocks平台推出早期IPO认购通道

Kraken交易所为其全球110多个市场的合格客户（不包括美国、加拿大、澳大利亚和英国）提供了一条通过其移动应用参与SpaceX首次公开募股（IPO）的新途径。该服务名为“xStocks IPO Access”，允许用户在SpaceX公开交易前登记认购意向。一旦获得分配，用户将收到SPCXx代币，该代币与SpaceX股票按1:1比例锚定，是一种数字化的股权凭证。与传统IPO主要面向大型机构不同，此举旨在让更广泛的零售投资者能在上市初期参与。获得代币后，用户可在Kraken及其他合作的xStocks平台进行24小时交易。 Kraken将SpaceX作为其首个试点项目，视其为推动股权代币化进入日常应用的重要一步。SpaceX的IPO备受市场瞩目，预计于6月12日开始公开交易，目前认购需求已超过供应。

bitcoinist06/06 18:02

bitcoinist06/06 18:02

TechFlow 情报局：芯片股单日蒸发万亿美元，比特币跌破 6 万美元，美伊冲突升级

科技情报摘要：宏观波动与AI进展交织市场因强劲非农数据遭遇剧烈震荡。美国5月非农就业新增17.2万，远超预期，重燃加息担忧，导致美股、加密市场和芯片股同步暴跌。费城半导体指数创六年最大单日跌幅，芯片股市值蒸发逾万亿美元；比特币跌破6万美元，技术指标显示超卖程度已达2020年疫情暴跌水平。与此同时，消费品巨头CEO警告美国消费者正在耗尽积蓄，与强劲就业数据形成矛盾信号。地缘政治方面，美伊冲突升级，美军拦截伊朗导弹并打击其雷达站，霍尔木兹海峡持续受阻，引发原油供应与通胀忧虑。 AI领域进展与争议并存。Anthropic发布报告称AI已能参与改进自身研究流程，引发对递归自我改进（RSI）的讨论。另一方面，Claude被指在协助开发rsync代码库时引入了更多bug，引发关于AI编程工具利弊的争论。此外，研究出现新转向，有发现认为思维链（chain-of-thought）在某些场景会降低性能，研究者正尝试训练“内隐推理”模型。DeepSeek V4 Flash在本地部署测试中表现惊艳，GitHub Copilot也开放了自定义端点，支持连接本地模型。其他要闻包括：Gemma 4量化版在AMD GPU上运行良好；谷歌被曝每月向SpaceX支付9.2亿美元用于AI训练算力；微软内部文件显示其希望AI产品让用户“上瘾”引批评；标普500指数维持规则，拒绝将SpaceX、OpenAI等未盈利的AI独角兽纳入。

marsbit06/06 11:02

TechFlow 情报局：芯片股单日蒸发万亿美元，比特币跌破 6 万美元，美伊冲突升级

marsbit06/06 11:02

科技股暴跌与比特币重挫，SpaceX上市前夕散户资金面临终极考验

科技股遭遇数月来最大跌幅，纳指暴跌超4%，半导体指数单日重挫10%。同时，比特币跌破6万美元关口，加密货币市场同步大幅下挫。此次市场震荡正值马斯克旗下SpaceX筹备大规模IPO前夕，引发对散户资金承载上限的审视。分析指出，超预期的非农数据强化了美联储加息预期，成为触发市场抛售的导火索。在连续上涨后，市场脆弱性加剧，高估值科技板块与投机性资产首当其冲。SpaceX计划将高达30%的发行份额面向散户，远高于行业惯例，但其上市恰逢市场剧烈波动与散户现金比例处于低位之时。这意味着散户可能需要卖出特斯拉等其他持仓来筹措认购资金。当前市场充斥着加密货币、梗股、零日期权、AI概念股等多种投机选项，都在激烈争夺有限的散户资金与注意力。即便SpaceX成功上市，在零佣金、低门槛的交易环境中，散户持仓周期普遍较短，资金在不同叙事间快速流动将成为常态。SpaceX的IPO不仅是创纪录的融资事件，更是对当前市场流动性与散户投资行为的一次集中考验。

华尔街日报06/05 23:35

华尔街日报06/05 23:35

一篇内存减配报告引发暴跌，是不是错杀

一份关于英伟达Rubin AI机柜内存配置可能减半的供应链报告，引发了美光、SK海力士等内存股集体大跌。市场反应剧烈，主要因为“内存容量腰斩”的说法冲击了AI硬件板块最核心的“需求拉动”叙事。但仔细分析，报告提及的调整主要影响CPU侧的系统内存（SOCAMM/LPDDR），单机柜容量可能从约55TB降至28TB，这会降低相关部件的单机价值量。而GPU侧的关键内存HBM4，目前并无信息显示其需求被同步下调。此次下跌更像是市场对高位拥挤主题的负面关键词做出的仓位调整，而非对所有内存环节的基本面否定。报告作者事后也澄清，内容被片面截取，并非“灾难性利空”。未来关键点在于区分不同内存的利润池：CPU侧系统内存供应商（如美光在该领域敞口较大）短期面临预期下修压力；而HBM4的需求更取决于Rubin平台的总出货量，其逻辑相对独立（SK海力士是该领域领导者）。此外，若配置调整能降低机柜成本、加快交付，从而刺激总出货量增长，则可能抵消部分单机价值量的下降。最终，需等待英伟达的官方物料清单、实际出货数据及各公司财报对具体产品收入的拆分，才能做出更准确的判断。目前断言“错杀”或“需求崩盘”都为时过早。

marsbit06/05 06:29