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但斌最新演讲：不要错失一个伟大的时代

东方港湾董事长但斌在格隆汇中期策略峰会上发表演讲，核心观点是不要错失人工智能的伟大时代。他指出，错失AI时代的长期风险远大于担忧短期泡沫的风险。推动资本市场长期增长的主因是技术进步，而非利率等短期因素。但斌认为，AI时代比电子、互联网和移动互联网时代更具颠覆性，其产业周期可能参照互联网的十年节奏，从2022年底ChatGPT发布算起，真正的风险参考点约在2033年前后。他从文明演进角度提出，硅基生命替代碳基生命是极可能的方向，为长期增长提供了更广阔的想象空间。在AI竞争层面，但斌指出中美双方都不可能输掉这场竞赛，AI的武器化将是必然过程。他还以巴菲特投资案例为例，强调投资需不断打破认知边界。最后，他呼吁投资者静心守住格局，理性把握时代机遇，不要因短视和犹豫而错过这个波澜壮阔的时代。

链捕手07/02 15:10

链捕手07/02 15:10

20 岁创始人，招 18 岁员工，被 19 岁的人投资

这篇文章探讨了当前人工智能（AI）领域出现的“年轻化”现象。随着大模型技术的快速发展，行业对AI人才的争夺异常激烈，并出现了明显的年龄偏好。许多顶尖高校的应届生或在校实习生能够获得高达数百万人民币的年薪或数千元的日薪，其薪酬水平远超传统互联网行业的资深从业者。文章指出，这种现象背后是“AI Native”概念的兴起。企业认为，更年轻、从小接触AI的从业者（多为00后）在思维模式、学习速度和创新能力上更具优势，能更快适应技术的快速迭代。相比之下，拥有多年工作经验但转型较慢的从业者可能面临被淘汰的风险。因此，大厂和初创公司都竞相提前锁定优秀学生，通过高薪、重要项目主导权、灵活扁平的管理模式以及密集的社交活动来吸引他们。这种趋势形成了一个围绕“年轻”的利益循环：年轻研究员凭借成果获得高薪或创业机会；年轻的创业者更容易获得年轻投资人的青睐和融资；而成功的年轻团队又倾向于雇佣和信任更年轻的成员。这在一定程度上冲击了传统的、基于资历和经验的行业规则，但也加剧了人才竞争和行业内部分化。文章最后也反思了这种狂热背后的隐忧，即技术革命在厚赏“非凡”年轻人的同时，也可能对无法快速适应的“平凡”从业者施以严厉的惩罚。

marsbit06/23 04:01

marsbit06/23 04:01

空降赛道第三，Rothera正搅乱预测市场格局

近日，由Robinhood内部推出的预测市场平台Rothera表现强劲，上线仅半个月即跃居行业交易量第三位，仅次于Kalshi和Polymarket。数据显示，其周交易量从6月初的2190万美元迅速增长至6月22日当周的5.59亿美元。 Rothera的快速增长并非依靠吸引新用户，而是Robinhood将原通过其渠道流向Kalshi的订单（尤其是世界杯相关合约）迁移至自有平台的结果。此前，Robinhood作为Kalshi的重要流量入口，需与之分享交易收入。通过内部化这些订单，Robinhood显著加强了对预测市场业务的价值捕获能力。有分析估算，该业务单日收入已达约490万美元，并有望在年内实现10亿美元级别的收入规模，甚至可能超过其加密货币业务的历史峰值。面对订单流失，Kalshi正寻求新的增长渠道。据报道，其在与投资银行探讨未来IPO时，要求合作机构优先完成技术对接，以便将预测市场接入更广泛的金融机构客户网络。这反映出行业竞争焦点正从产品设计转向对用户入口和分发渠道的掌控。Rothera的案例表明，强大的流量基础使其迅速崛起，未来或将对现有市场格局构成进一步挑战。

Odaily星球日报06/22 09:04

Odaily星球日报06/22 09:04

a16z crypto 合伙人：资金流才是真正的护城河

商业长青企业的成功往往离不开把握资金流转环节，在生态内承接价值创造与转移并抽取收益。加密技术是首个原生适配此逻辑的现代技术。稳定币的普及使资金具备互联网级的流转速度，实现全天候全球可编程结算，开放的底层通道与透明的经济模型带来了巨大机遇。区块链本质上是网络型商业模式，共享账本使网络随参与者增加而价值提升。加密创业者起步便拥有天然的网络效应，而设计合理的网络代币能将生态各方绑定，推动网络发展并按贡献分配收益，形成价值流转与收益回流的正向循环。这一逻辑历史悠久：铁路公司依靠收取通行费，标准石油、AT&T等巨头扎根价值流转环节，谷歌、Meta占据注意力转化节点，亚马逊云服务占据计算资源核心。规律始终是占据价值流动的关键路径。Visa、Jane Street等金融企业的成功也印证了“资金流叠加网络效应”是稳固的商业模式。传统金融服务业利润空间巨大，如Visa收取2%-3%交易费，跨境汇款手续费高达6%-9%，这些利润空间正是变革的切入点。加密创业者有机会打造下一代可编程、即时到账、全球覆盖的基础设施，压缩成本、提升效率。机遇已超越金融，延伸至算力、GPU、AI数据、能源、机器人、航天、稀土金属等即将迎来全球价值流动的领域。这些全新蓝海市场没有传统格局束缚，适合依托可编程基础设施构建资金流转模式。创业者应思考：业务是否位于价值流转核心？收入能否随生态价值同步增长？目标市场中哪个环节利润截留相对于创造价值最高？找到这些问题的答案，切入其中，通过压缩成本、利用网络效应实现增长。

Foresight News06/11 07:11

Foresight News06/11 07:11

AI杀死印度最赚钱的生意：2万亿

6月3日，印度IT板块遭遇重挫，TCS、Infosys、Wipro等巨头股价暴跌，印度IT指数单日跌幅达5.8%。市场恐慌源于AI技术对印度核心产业——IT外包的冲击。印度IT外包产业年收入约2万亿元人民币，占GDP超7%，从业人员超600万。过去30年，其商业模式依赖“卖人头”接单。然而，随着AI编程能力（尤其是Agentic AI）的成熟，传统开发、测试、客服等工作被大量替代。业内人士指出，AI能完成一个SaaS软件70%-80%的工作，未来开发团队规模可能压缩至原来的1/10甚至1/20，客单价面临70%-90%的下滑。资本市场已用脚投票，印度IT指数连续两年大幅下跌。同时，头部企业开始裁员，TCS、Infosys员工总数出现多年未见的减少，入门级技术岗位急剧萎缩。这危及每年超150万计算机毕业生的就业，可能冲击数千万人的生计。但危机中也蕴藏转机。数据显示，印度员工AI使用率全球领先，头部IT公司正积极转型。它们不再仅仅出售工程师人力，而是转向提供AI解决方案和实施服务。TCS的AI相关订单一个季度内增长28%。印度凭借其庞大的全球能力中心（GCC）和深厚的工程实施积累，有望成为全球最大的AI部署中心，向世界出口AI生产力和运维能力。印度正站在十字路口：其延续30年的“世界后台”模式面临瓦解，但主动拥抱AI可能助其开创以技术和生产力为核心的新范式。

marsbit06/09 00:37

marsbit06/09 00:37

SaaS 大逃杀：活下来的赢家，都有一个共同点

微软Build大会宣告AI进入“员工时代”，与此同时，SaaS行业正经历一场“大逃杀”。市场担忧AI将取代人力，从而冲击按人头收费的传统SaaS模式。近期，部分公司股价强势反弹，揭示了市场的分化逻辑。 **核心分化点在于收费模式：** * **“消耗型”平台成赢家：** Snowflake（按数据处理量收费）、Datadog（按监控用量收费）等公司因AI创造更多工作负载而直接受益，用量驱动收入增长，股价表现亮眼。 * **“席位型”公司承压分化：** 以Salesforce、Intuit为代表，传统按人头/按任务收费的模式面临直接压力。尽管Salesforce积极向“按用量”模式（Flex Credits）转型且AI收入快速增长，但市场仍担忧其传统业务拖累转型速度。Intuit等公司则因产品易被AI替代而面临更大挑战。 **微软Build大会传递关键信号：** AI智能体正深度集成进操作系统（如Office Copilot默认Agent模式），微软也在加强自研AI能力以降低对OpenAI的依赖。同时，其获得的大额政府合同表明，在大型客户中，其平台席位模式依然稳固。 **未来观察重点：** 1. 市场反弹会否从“消耗型”平台扩散至能证明“AI提升单席位价值”的传统SaaS公司。 2. Salesforce的Flex Credits与AI平台Agentforce的增长能否持续加速，这是转型成功与否的关键样本。 3. 微软Copilot等AI智能体在企业中的实际采用数据，将验证其究竟是创造了新收入，还是替代了原有席位。总结：SaaS行业的恐慌顶点已过，市场进入精细甄别阶段。能否从“按人头收费”成功转向“按AI创造的价值/用量收费”，或本身成为AI workload的承载平台，是决定公司能否在“AI时代”生存并胜出的分界线。

marsbit06/03 02:02

marsbit06/03 02:02

三幕式打法之死：AI让企业软件创业进入「速通时代」

本文探讨了AI时代下企业软件创业模式的变革。传统的“三幕式打法”正在失效，该模式要求公司先通过单一功能切入细分市场达到数千万美元ARR，再扩展为产品套件冲击上亿美元收入，最终成为新平台。然而，AI大幅降低了软件开发成本，产品落地周期急剧缩短，创业公司不再需要多年的渐进式发展。近期如Cursor、Clay等公司，在极短时间内就从零逼近或突破1亿美元ARR，证明了市场竞争节奏已被改写。文章核心观点是，在快速变化的市场中，依赖“安全切口”可能变得保守。新一代软件公司需要从一开始就具备重构整个工作流甚至替代既有平台的野心，而非逐步扩张。这意味着软件创业正从渐进主义转向全盘押注，创始人应追求“不合常理”的宏大愿景，直接瞄准更广阔的市场版图。

marsbit06/02 08:32

marsbit06/02 08:32

专访7名普通职场人：AI来了之后，你过得还好吗？

专访七位来自不同行业的职场人，探讨AI浪潮对其工作与生活的真实影响。受访者普遍通过ChatGPT、Claude等工具接触AI，主要动机是降本增效、应对职业不确定性。AI显著改变了他们的工作模式：编程、搜索、内容创作等任务效率大幅提升，“一人团队”成为可能，思维方式也从传统学习转向AI驱动。然而，效率提升背后伴随普遍焦虑。AI并未减少竞争，反而将竞争推向新高度，要求从业者持续学习新工具与工作流。许多岗位（如文秘、财务、客服、基础编程与设计）面临缩减风险，技能“平权”效应使得“强者越强，弱者越弱”。受访者感到的威胁不仅来自收入压力，更源于对职业未来结构变化的担忧。面对冲击，他们积极寻找人类不可替代的“护城河”。关键在于从执行者转向复杂系统的负责人、超级协调者或独立创造者，核心价值在于业务理解、风险判断、审美与市场需求洞察、以及人际沟通与异常处理等AI难以替代的能力。尽管对AI工具已有中度甚至重度依赖，但他们认为，若工具失效，工作虽会变慢但不会瘫痪。最终，AI已成为职场“必选项”。旧的职业边界正在瓦解，新的价值体系则在形成——真正重要的不再是单一技能，而是整合AI、驾驭复杂性与承担最终责任的能力。

marsbit06/01 08:17

marsbit06/01 08:17

AI 冲击下的 SaaS 软件股：拆解 Salesforce、ServiceNow、Snowflake 的抄底逻辑

本文深入分析了在AI浪潮冲击下，美股SaaS（软件即服务）板块遭遇的剧烈抛售，并聚焦三家代表性公司——Salesforce、ServiceNow和Snowflake——探讨其“抄底”逻辑。 **核心观点：AI并非杀死所有软件，而是重塑价值分配。** 市场过度简化了“AI颠覆软件”的叙事。实际上，AI正在淘汰那些仅提供功能界面的软件公司，但同时奖励那些提供数据基础设施、工作流治理和AI编排平台的企业。 **市场背景：** 所谓“SaaS末日”导致板块普跌，情绪极度悲观。与拥挤的半导体板块相比，软件板块持仓处于历史低位，呈现极端情绪撕裂，可能孕育反弹机会。 **三家公司拆解：** 1. **Salesforce：安全边际之选。** 作为CRM龙头，拥有深厚的客户数据护城河。其估值处于历史低位（前瞻市盈率13-14倍），现金流强劲，回购力度大。虽面临“席位压缩”挑战，但其推出的“Agentforce”正尝试从“按人头收费”转向“按任务量收费”，以平滑过渡至AI时代。 2. **ServiceNow：清晰的AI叙事。** 其战略是成为“AI控制塔”，即企业级AI Agent的治理、编排和执行层，而非亲自下场做AI模型。这一“企业AI操作系统”的定位获得了英伟达CEO黄仁勋的背书。公司增长稳健，AI相关合同价值目标持续上调。 3. **Snowflake：高弹性高风险。** 作为数据平台，其按使用量付费的模式天然受益于AI工作负载增长，且不受传统SaaS“席位压缩”困扰。它是三家中增长最快的，但也是唯一尚未实现GAAP盈利、面临激烈竞争（如Databricks）且估值较高的公司。 **总结：** 投资者可根据自身偏好选择：追求安全边际看Salesforce，认可AI治理平台逻辑看ServiceNow，追求高增长弹性并能承受高波动则考虑Snowflake。当前软件板块的普跌可能错杀了一批有能力转型为AI时代基础设施的优质公司，提供了潜在的布局机会。

marsbit05/25 07:10

AI 冲击下的 SaaS 软件股：拆解 Salesforce、ServiceNow、Snowflake 的抄底逻辑

marsbit05/25 07:10

YC 合伙人揭秘：从零构建一家 AI 原生公司

YC合伙人Diana Hu提出，真正的AI原生公司不应仅将AI视为提效工具，而应将其作为公司运作的“操作系统”，实现整体流程的智能化和闭环化。她强调，公司需实现内部信息对AI完全透明和可查询，包括会议、沟通、数据等都转化为AI可学习的数字记录。基于此，AI能深入参与工程管理、产品开发等核心环节，例如自动分析迭代效果、生成代码，甚至构建无需手写代码的“软件工厂”。这种模式将重塑组织架构，减少传统中层管理，未来公司员工主要包括独立贡献者、直接责任人和AI创始人。核心转变在于从最大化人力转向最大化AI Token使用量，以精悍团队搭配高额AI投入，实现远超传统巨头的运行效率。初创公司因无历史包袱，有望设计出比现有企业快1000倍的AI原生体系。创始人需亲身实践，将AI信念深度融入公司基因，方能抓住时代机遇。

marsbit05/15 01:12