# 数据中心的所有文章

在 HTX 新聞中心流覽與「数据中心」相關的最新資訊與深度分析。潘蓋市場趨勢、專案動態、技術進展及監管政策，提供權威的加密行業洞察。

Anthropic掏出190亿美元，包养了一家比特币矿企

2026年7月，AI巨头Anthropic与比特币矿企TeraWulf签订了一份长达20年、涉及401兆瓦IT负载容量的数据中心租约，预计将为TeraWulf带来总计约190亿美元的约定收入。消息公布后，TeraWulf股价应声大涨。同日，TeraWulf以约5.3亿美元出售了其持有的德州一处合资数据中心项目多数股权。这一卖一租的组合策略，标志着公司战略重心从比特币挖矿转向专注于为顶级AI客户提供基础设施服务。 TeraWulf选择扮演“大房东”角色，即只提供符合AI标准的数据中心场地和稳定电力，而不直接提供算力。这凸显了当前AI行业的核心瓶颈——电力与土地资源。比特币矿企凭借早期布局所获取的电力接入和土地资源，正成为其转型AI基础设施服务的关键优势。然而，这份巨额合同存在一个时间差：相关园区需到2027年下半年才开始首批交付，2028年初才能全面投产。这意味着在未来至少一年半的建设期内，TeraWulf无法获得运营收入，且需投入大量建设资金。此次出售德州资产，部分目的正是为肯塔基州项目的建设筹措资金。市场的热烈反应，主要基于对这份长期租约远期价值的预期。

marsbit2 小時前

marsbit2 小時前

DeepSeek秘密造芯，专攻推理，一年前已启动，招聘全程不公开

DeepSeek正秘密研发自研AI芯片，旨在降低对英伟达的依赖。该芯片专攻推理场景，项目已于一年前启动，目前处于早期阶段，并与芯片设计、制造及存储供应商展开接洽。公司此前以算法优化著称，但近来已低调招聘芯片设计人才，未公开相关职位信息。这一举动顺应了全球AI模型公司自研芯片的趋势，如OpenAI与Anthropic亦有类似计划。创始人梁文锋曾透露芯片短缺是公司面临的挑战。DeepSeek早期使用英伟达H800训练模型，后转向华为昇腾，但其仍寻求更多元化的算力支撑。推理芯片能效更高、成本更低，对大规模商业化至关重要。公司此前在模型设计中引入的FP8数据格式，已为硬件协同做了铺垫。 2026年6月，DeepSeek完成约510亿元融资，资金将用于扩建国产算力中心、自研芯片及招揽人才。同时，公司已启动数据中心建设规划，包括在内蒙古乌兰察布等地布局。尽管项目面临耗时久、投入大等挑战，但DeepSeek正从算法公司向硬件领域深入拓展。

marsbit4 小時前

marsbit4 小時前

Meta也来卖铲子了，小扎：模型可以慢，GPU必须赚

Meta在自研AI模型进展不及预期的背景下，正计划将其庞大的AI计算基础设施对外开放，推出名为“Meta Compute”的服务，进军云计算市场。据称，Meta拥有大量数据中心和算力资源，其算力将用于多个方向：继续支持内部模型研发（如下一代模型Watermelon）、增强广告推荐系统，以及将部分算力以高利润形式租赁给外部客户。此外，Meta还可能托管第三方模型（如Anthropic的Claude），并打包提供给企业客户。这一战略转向被视为应对模型研发高投入、寻求即时盈利的“卖铲子”策略。尽管模型竞赛仍是长期目标，但通过出售算力，Meta希望将巨额基础设施投资转化为可观收入，同时保持业务灵活性。此消息也影响了资本市场，Meta股价应声大涨。

marsbit前天 01:18

marsbit前天 01:18

全球最大数据中心，黄了

全球最大数据中心项目——位于弗吉尼亚州威廉王子县、原计划投资超1000亿美元的Digital Gateway数据中心园区，已被其拥有方黑石集团正式叫停。该项目曾因规模巨大引发争议，遭到当地居民长达五年的抵制，反对理由包括对历史遗址的保护、以及对水资源消耗、环境污染和生活成本上升的担忧。2024年，项目因审批程序瑕疵被州法院裁定无效，随后合作方退出，黑石最终决定止损。这一事件凸显了AI算力基建热潮背后的现实困境。作为行业领头羊的黑石，近期一边高价出售成熟数据中心资产，一边砍掉储备项目，被市场解读为资本在高位套现、行业风险上升的信号。报告显示，全美有大量数据中心项目因电力供应瓶颈和民间反对而延误或停滞，民间抵制组织数量在短期内激增。同时，电网基础设施难以满足数据中心激增的用电需求，地方政策也在收紧。黑石的退场表明，在资本狂热之外，数据中心建设正面临来自社区、基础设施和政策的现实天花板，行业扩张节奏可能被迫放缓。

marsbit前天 01:07

marsbit前天 01:07

Solstice与TensorX将斥资10亿美元购买AI基础设施以满足欧盟主权AI需求

2026年6月25日，TensorX与Solstice宣布合作，计划投入高达10亿美元资金，用于建设欧洲主权人工智能（AI）基础设施，以满足欧盟对本土化算力日益增长的需求。 TensorX是一家主权AI基础设施公司，在欧盟运营数据中心和NVIDIA GPU集群，提供零数据保留的AI模型服务。此次合作中，Solstice将提供链上融资方案，并推出aiUSX——一种计息资产，旨在让企业利用为AI预留的闲置资本参与基础设施融资。 aiUSX允许公司将计划用于AI的现金转换为可产生收益的资产，从而间接参与大型机构级别的AI基础设施贷款。该资产保持流动性并可赎回，其产生的收益未来可用于抵扣AI推理成本。初始发行上限为500万美元。双方公司均属于Deus X Capital生态系统。Solstice是一个链上结算和收益协议，总锁仓价值超过5亿美元。此次合作旨在通过资本与硬件的结合，支持欧洲构建自主可控的AI能力。

TheNewsCrypto06/25 16:41

Solstice与TensorX将斥资10亿美元购买AI基础设施以满足欧盟主权AI需求

TheNewsCrypto06/25 16:41

股价新高！康宁瞄准CPO光互连市场

康宁股价近期创下新高，市场关注焦点转向其在AI数据中心光互连领域的布局，特别是针对CPO（共封装光学）市场的GlassBridge玻璃基光学桥接器。该产品旨在解决光纤与纳米级光子芯片耦合对准的难题，通过玻璃波导实现低损耗连接，已展示1.5dB的耦合性能。CPO技术能将光连接推向芯片附近，有望降低高带宽互连的功耗和延迟，但同时也面临封装难度高、量产验证等挑战。康宁正从传统光纤供应商向更靠近芯片的光互连方案商延伸，并与GlobalFoundries、Meta、英伟达等企业合作。不过，GlassBridge目前仍处于技术展示阶段，具体量产时间、客户部署及成本竞争力尚未明确，最终能否在硅光等多种技术路线中胜出，还需经过客户平台的进一步验证。

marsbit06/25 03:19

marsbit06/25 03:19

从Corning到Ciena，AI光通信链条里的10倍股机会

本文分析了AI数据中心背景下，光通信产业链的投资机会。随着数据传输从800G向1.6T、3.2T升级，铜缆面临物理极限，光通信因距离更远、发热更低、能耗更小成为必然选择。文章指出，最大的投资机会往往在于整个产业链中不可或缺的供应商，而非单一明星公司。文章重点梳理了产业链关键环节的代表公司： 1. **光纤与玻璃层**：**康宁（Corning）** 作为核心供应商，凭借技术优势获得Meta、亚马逊等巨头长期大额订单，其利润增速远超收入增长，显示定价权与规模效应。 2. **互连层**：**安费诺（Amphenol）** 通过并购扩张，在AI服务器连接器市场增长强劲，利润率提升且估值相对合理。**Credo Technology** 则扮演铜缆与光通信的桥梁角色，增长迅速但客户集中度高，风险较大。 3. **系统层**：**Ciena** 是相干光学龙头，其技术能让现有光纤承载更多数据，订单积压强劲，但估值已较高。 4. **上游材料与测试**：**AXT** 提供光激光器关键材料磷化铟晶圆，具有稀缺性，但面临中国出口管制等高风险。**VEO Solutions** 作为测试设备“卖铲人”，业务不受具体技术路线影响，随着光设备需求爆发而增长。最后，文章提及了专注于光子学的主题ETF（代码FOTO）作为一键配置选择，但提醒其成立时间短、规模尚小。总结认为，铜转光是确定趋势，投资机会将沿整条光子产业链扩散。

marsbit06/24 07:13

marsbit06/24 07:13

研报解读：CPO 爆发时，Coherent 在下什么棋

JP摩根分析师Samik Chatterjee在投资者会议上重申了对Coherent的增持评级，认为市场低估了其增长潜力。核心逻辑围绕三条业务线展开。首先，数据中心对1.6T光收发器的需求持续强劲，价格环境健康。针对市场对CPO技术可能替代传统收发器的担忧，分析师认为CPO集成方案反而会增加对高端光学器件的需求。其次，在CPO和光路交换市场，Coherent凭借其全面的光学组件产品组合（如激光器、隔离器等）占据优势。每个CPO芯片中，公司可获取的价值远高于传统收发器。其液晶技术的OCS解决方案在可靠性和功耗上优于MEMS方案，目标市场规模达40亿美元。第三，公司计划两年内将磷化铟器件产能提升四倍，并向上游整合。作为全球两大高质量泵浦激光器供应商之一，公司正从销售器件转向提供完整的线卡或系统，单套方案售价可提升十倍以上。毛利率方面，公司目标大于42%，并有上调可能，动力来自高端产品溢价、成本结构改善及新产品放量。此外，工业领域业务保持稳定增长，半导体制程设备订单增加，3D传感领域也存在新机会。总体而言，AI推高算力需求，进而驱动高速光互联需求。Coherent在光通信芯片领域处于关键位置，CPO等新机会、工业业务的稳定增长以及毛利率改善空间共同支撑了其积极前景。

marsbit06/24 05:42

marsbit06/24 05:42

研报解读：大摩详解闪迪 SNDK，云数据中心定价权与 AI 推理红利的真相

摩根士丹利于6月22日更新对闪迪（SNDK）的研报，将目标价从1100美元大幅上调至1750美元，维持“增持”评级。核心逻辑在于AI推理需求正在重塑NAND闪存市场格局。报告指出，云数据中心为支持AI推理的KV缓存和上下文窗口存储，正在支付溢价并推动闪迪云业务高速增长。这类客户价格不敏感，且多与闪迪签订长期的“新业务模式”（NBM）协议，锁定了未来比特出货量的三分之一以上。这些合同即使在最低价格条款下，也能保障约80%的高毛利率，为公司盈利提供了强大韧性。得益于供应持续紧张及云数据中心的需求结构性变化，闪迪获得了定价主动权。公司增长将主要依靠技术升级提升存储密度，而非产能扩张。摩根士丹利预计其营收和每股收益（EPS）将从FY25至FY27实现显著增长。上行催化剂包括数据中心SSD渗透超预期、边缘AI应用增长等；下行风险则涉及行业增长放缓、竞争加剧及中国厂商市场份额提升。报告强调，其看多逻辑基于AI推理需求、NBM协议锁利及供应紧张三大支柱，认为逻辑框架比具体预测数字更具参考价值。

marsbit06/23 12:04

marsbit06/23 12:04

从 Corning 到 Ciena，AI 光通信链条里的 10 倍股机会

该文章聚焦于AI数据中心升级带来的光通信产业链投资机会。核心观点是，随着数据传输从800G向1.6T、3.2T演进，铜缆因发热、功耗等物理极限面临瓶颈，向光通信转型成为必然。文章认为，最大的投资机会往往在于整个产业链中不可或缺的供应商，而非单一的明星芯片公司。文章梳理了产业链关键环节及代表公司： 1. **玻璃与光纤层**：**康宁（Corning）** 是核心供应商，其最新光纤技术能成倍提升数据承载能力，已获得Meta、亚马逊等科技巨头的长期大额订单，并展现出强劲的利润增长弹性。 2. **互连层**：**安费诺（Amphenol）** 通过并购成为重要的高速连接器与线缆供应商，受益于AI数据中心建设，增长迅速且估值相对合理。**Credo Technology** 则专注于连接芯片，在铜缆与光通信之间架起桥梁，增长快但客户集中度高风险高。 3. **系统层**：**Ciena** 是相干光学系统领导者，其技术能让现有光纤承载更大数据量，无需重新铺设，已获得大量云服务商订单，积压订单创纪录。 4. **上游材料与测试层**：**AXT** 是光激光器关键材料磷化铟晶圆的稀缺供应商，但面临中国出口许可等风险。**VEO Solutions** 提供光通信设备必需的测试工具，是产业链中的“卖铲人”，业务随AI基建加速而爆发。文章最后提到，若不想逐个选股，可关注新出现的纯光子主题ETF（代码FOTO），但其规模尚小，需谨慎研究。总结而言，光通信是AI数据洪流下的确定性方向，投资机会将沿整条产业链扩散。

marsbit06/23 04:58

# 数据中心的所有文章

Anthropic掏出190亿美元，包养了一家比特币矿企

DeepSeek秘密造芯，专攻推理，一年前已启动，招聘全程不公开

Meta也来卖铲子了，小扎：模型可以慢，GPU必须赚

全球最大数据中心，黄了

Solstice与TensorX将斥资10亿美元购买AI基础设施以满足欧盟主权AI需求

股价新高！康宁瞄准CPO光互连市场

从Corning到Ciena，AI光通信链条里的10倍股机会

研报解读：CPO 爆发时，Coherent 在下什么棋

研报解读：大摩详解闪迪 SNDK，云数据中心定价权与 AI 推理红利的真相

从 Corning 到 Ciena，AI 光通信链条里的 10 倍股机会

熱門分類

熱門標籤

监管政策

比特币