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一连三轮，上海诞生一家百亿卫星互联网独角兽

星思半导体近期完成新一轮战略融资，引入上海国资、福州鼓楼国投、满帮集团等多方投资，老股东持续加注。这是其今年第三次融资，公司估值超百亿元，成为上海卫星互联网领域的新晋独角兽。当前中国商业航天发展迅速，火箭回收技术取得突破，发射成本降低，低轨卫星互联网作为6G与商业航天的关键组成部分，产业链开始进入规模化落地阶段。星思半导体作为国内少数专注5G/6G卫星通信基带芯片研发的企业，已入选国家商业航天创新联合体，是其中唯一的6G卫星互联网基带芯片代表。卫星互联网的商业价值正被重估。终端连接是实现商业闭环的关键，市场呈现B端（政企应用）与C端（手机直连、汽车等）协同发展态势。政策与产业标准也明确支持6G及空天地一体化网络建设。基带芯片是通信系统的核心与难点。星思的技术壁垒在于解决了卫星高速运动带来的通信难题，并完成了从实验室、地面测试到在轨验证的全流程闭环，实现了核心技术的自主可控。公司已获得多家头部手机厂商、车企和通信模组厂商的产品认证，并与中兴通讯建立了战略合作，工程化能力获得产业认可。投资人持续加注，看重的是其技术先发优势、完整的“芯片-模组-终端”产品体系，以及参与产业标准制定的能力。随着商业航天和6G通信的推进，通信基带芯片将成为决定终端竞争力的关键环节，星思所代表的底层通信能力正成为资本押注未来产业价值重构的重点。

marsbit昨天 05:25

marsbit昨天 05:25

芯片股领涨推动纳指反弹，道指首次站上5.3万点，油金承压，比特币随特朗普表态飙升

美股周一全线上涨，科技股领跑，打断了上周的连续下跌。纳斯达克100指数涨1.3%，标普500指数涨0.7%，道琼斯工业平均指数首次突破53000点关口。芯片股表现强势，英伟达确认服务器路线图未受影响，博通与苹果芯片合作延长至2031年，增强了市场对AI基础设施投资持续性的信心。特朗普公开表态支持加密货币，推动比特币日内上涨约1.4%。原油价格承压，WTI和布伦特原油均处低位，主因沙特大幅下调8月原油官方售价，为至少26年来最大降幅，引发供应过剩忧虑。黄金价格小幅下跌，受美联储官员偏鹰派言论和美元走势影响。欧洲股市涨跌互现，德国DAX指数连续创新高，而泛欧STOXX 600指数小幅收跌。摩根士丹利策略师警告半导体板块存在泡沫风险，但黑岩等机构认为AI估值取决于未来盈利能否持续。市场关注科技股波动是否趋稳，以及AI资本支出计划能否维持。

华尔街日报昨天 22:03

芯片股领涨推动纳指反弹，道指首次站上5.3万点，油金承压，比特币随特朗普表态飙升

华尔街日报昨天 22:03

AI 恐慌蔓延，美股盘前存储芯片股普跌，SK 海力士暴跌 15.4% 创历史最大跌幅，原油上涨，黄金下跌

周一，全球市场因多重因素震荡。韩国存储芯片巨头SK海力士因业绩预测低于市场预期及ADR上市后获利了结，股价暴跌15.4%，创历史最大跌幅，并拖累韩国KOSPI指数收跌8.9%。美股盘前存储芯片股普跌，美光、西部数据等均下跌。与此同时，美军对伊朗发动新一轮打击，中东局势升温，推动原油价格大幅上涨，布伦特和WTI原油涨幅显著。油价飙升加剧了市场对通胀的担忧，交易员加大了对美联储加息的押注，导致美国国债遭抛售，收益率攀升。与此相反，黄金价格下跌超过1%，美元走强。市场逻辑在于油价推升通胀预期，进而强化加息前景，削弱了无息资产黄金的吸引力。本周市场将重点关注美国通胀数据、美联储主席国会听证以及开启的美股财报季（高盛、摩根大通将率先公布业绩），这些事件将检验企业盈利和对利率政策的预期。

链捕手前天 09:20

AI 恐慌蔓延，美股盘前存储芯片股普跌，SK 海力士暴跌 15.4% 创历史最大跌幅，原油上涨，黄金下跌

链捕手前天 09:20

GPT-5.6即将上线，推理狂飙750 Tokens/s，疑似横跨100张晶圆

【导读】GPT-5.6推理速度高达750 tokens/秒，将在芯片公司Cerebras的定制硬件上推出，标志着AI实时交互时代的到来。过去需要数分钟的复杂任务，现在可瞬间完成。这一速度相当于人类每秒阅读约500-600个汉字。开发者指出，这将彻底改变计算机使用体验，解决大模型在实时多步任务中的延迟瓶颈。传统GPU集群在处理万亿参数模型时面临通信瓶颈，而OpenAI的方案是让硬件与模型深度融合。 GPT-5.6 Sol预计在7月小规模开放，针对愿意为极致速度付费的企业客户。其参数量约3万亿，激活参数约1500亿，网络层数达70-90层。为部署如此庞大的模型，OpenAI与Cerebras采用了一种“一晶圆，一层网络”的震撼方式，将每一层神经网络单独部署在一整张晶圆上，总计可能横跨70-100张晶圆。为实现高速推理，模型架构可能进行了重构，放弃了传统的重型KV缓存，转而采用类似DeepSeekV4的轻量化缓存或混合SSM设计，以适配Cerebras芯片海量但珍贵的片上SRAM。也有猜测认为，注意力计算可能由GPU处理，而Cerebras晶圆集群专门暴力计算前馈网络部分。此前，OpenAI还发布了首款自研AI推理芯片Jalapeño，专为大模型推理优化，并兼容行业主流模型，展示了其构建全栈AI生态的野心。通过结合顶尖第三方硬件探索与自研芯片，OpenAI正朝着控制从模型训练到硬件部署的完整产业链迈进，计划建设GW级超级数据中心，用AI加速AI基础设施的迭代。

marsbit07/09 11:53

marsbit07/09 11:53

DeepSeek秘密造芯，专攻推理，一年前已启动，招聘全程不公开

DeepSeek正秘密研发自研AI芯片，旨在降低对英伟达的依赖。该芯片专攻推理场景，项目已于一年前启动，目前处于早期阶段，并与芯片设计、制造及存储供应商展开接洽。公司此前以算法优化著称，但近来已低调招聘芯片设计人才，未公开相关职位信息。这一举动顺应了全球AI模型公司自研芯片的趋势，如OpenAI与Anthropic亦有类似计划。创始人梁文锋曾透露芯片短缺是公司面临的挑战。DeepSeek早期使用英伟达H800训练模型，后转向华为昇腾，但其仍寻求更多元化的算力支撑。推理芯片能效更高、成本更低，对大规模商业化至关重要。公司此前在模型设计中引入的FP8数据格式，已为硬件协同做了铺垫。 2026年6月，DeepSeek完成约510亿元融资，资金将用于扩建国产算力中心、自研芯片及招揽人才。同时，公司已启动数据中心建设规划，包括在内蒙古乌兰察布等地布局。尽管项目面临耗时久、投入大等挑战，但DeepSeek正从算法公司向硬件领域深入拓展。

marsbit07/08 02:03

marsbit07/08 02:03

芯片狂欢降温？大摩 Wilson：资金正转向微软、亚马逊等 AI 超算巨头

美国股市短期内或难创新高，资金正从今年涨幅显著的半导体股票流向AI超大规模云计算商（即“超算巨头”）。摩根士丹利策略师Michael Wilson指出，半导体板块动能正在消退，投资者开始转向今年表现相对落后的微软、亚马逊和Meta等公司。他认为这一轮动发生在股市整体震荡偏弱的背景下，大盘指数将持续承压。费城半导体指数自高位已回调近14%，估值压力显现，尽管其自去年9月以来累计涨幅仍高达123%。美光科技的乐观业绩也未能持续提振板块，市场在等待英伟达等公司提供更多AI需求线索。 Wilson更看好超算巨头，认为其在AI生态中具备吸引力，且强劲的核心业务能提供支撑。数据显示，相关股票自去年9月以来累计下跌2%，存在补涨空间。但他也提醒，这些公司可能会下调资本支出计划以回应市场的过度投入担忧。此外，轮动可能不仅限于科技内部。Wilson和摩根大通的Mislav Matejka均认为，消费可选、交通运输和生物科技等板块也有望受益于资金从芯片股流出，下半年市场涨势或向科技以外扩散。Wilson维持标普500年底8000点的目标价，意味着较当前约有7%的上涨空间，但短期波动风险仍需注意。

链捕手07/06 13:19

链捕手07/06 13:19

3400 亿估值：李彦宏最大 IPO，昆仑芯份额一席难求

昆仑芯（原百度智能芯片及架构部）正筹备港股IPO，目标估值约500亿美元（约3400亿元人民币），若上市其市值将超过百度。目前基石投资者份额竞争激烈，公司优先考虑承诺按比例采购芯片的产业投资人。昆仑芯起源于2011年，2021年独立运营后获CPE源峰、IDG资本等投资，估值约130亿元。随后股东阵容不断扩充，包括比亚迪、中国移动旗下基金、中金资本等共57名股东。其主力产品P800对标英伟达A800，已应用于百度内部及中国移动、南方电网等外部客户，且外部业务比重已超过内部供应。此次IPO被视为百度AI战略的关键一役。百度虽较早布局AI，但在大模型竞争中面临豆包、千问、智谱、DeepSeek等对手的激烈追赶。昆仑芯作为百度AI底层资产，其上市有望为百度带来显著价值重估，成为李彦宏期待的“翻身之战”。公司同时推进科创板上市辅导，计划“A+H”双重上市。

链捕手07/04 06:26

链捕手07/04 06:26

半导体股票暴跌，Anthropic 却想造一颗 2nm 芯片

Anthropic被曝已启动自研AI芯片的早期工作，正与三星讨论使用其最先进的2纳米工艺和封装技术来制造。此举旨在优化其AI模型Claude的推理效率，以降低功耗和云成本。三星此前作为战略投资者参与了Anthropic的融资，希望借此在AI芯片代工领域挑战台积电的领先地位。尽管启动自研，Anthropic强调其算力扩张仍将主要依赖亚马逊、谷歌和英伟达的芯片。公司已与AWS和谷歌签署了价值数百甚至上千亿美元的长期算力协议，并租用了SpaceX的大型GPU集群。分析指出，自研芯片虽能提升自主性，但也使Anthropic与三星、英伟达等亚洲供应链绑定更深。当前，定制推理芯片已成为OpenAI、谷歌、亚马逊等头部AI公司的共同选择，但英伟达在AI推理市场仍占据主导地位，市场份额高达74%。对于Anthropic而言，自研芯片是应对算力成本和供应链风险的长远布局，但短期内难以摆脱对现有硬件巨头的依赖。

链捕手07/03 09:54

链捕手07/03 09:54

0.7nm制程芯片问世，摩尔定律又活了

摩尔定律迎来转机？IBM推出全球首款0.7纳米（7埃米）制程芯片技术，首次突破1纳米门槛。该技术可在指甲盖大小的芯片上集成近1000亿个晶体管，密度是当前2纳米芯片的两倍，能带来50%的性能提升或70%的能效提升。实现这一突破的关键是IBM的新型“纳米堆叠”（NanoStack）架构。该架构将两片带有纳米片晶体管的晶圆垂直堆叠并互联，形成三维结构，使晶体管密度大幅增加，并让n型和p型晶体管能独立优化。IBM已在实验室验证了该技术的可行性，并在SRAM上实现了40%的面积缩减，这对AI芯片的高带宽需求尤为重要。 IBM副总裁指出，高性能与高能效是当前AI算力竞赛的核心需求，而70%的能效提升正对此至关重要。虽然IBM自身不生产芯片，但其研发的制造工艺将授权给合作伙伴。IBM预计，基于NanoStack的技术最早能在未来五年内实现量产，并将芯片微缩进程至少再延续十年。

marsbit06/26 13:08

marsbit06/26 13:08

玻璃基板突然加速

AI算力行情轮动至玻璃基板领域。5月下旬，京东方与康宁就玻璃基板签署合作备忘录，引发资本市场强烈关注，带动彩虹股份、五方光电等相关公司股价大涨。英特尔与台积电两大芯片巨头正积极推动玻璃基板技术，旨在替代传统芯片封装中的部分载板材料，以解决AI芯片尺寸增大带来的散热翘曲问题并降低成本。英伟达宣布其下一代GPU Rubin将采用玻璃基板封装，显著加快了该技术的商业化进程。与此同时，显示面板产业凭借其成熟的玻璃基板加工技术与产线基础，成为推动该技术落地的重要力量，例如中国台湾的群创和大陆的京东方均已布局相关产线并取得进展。尽管特种玻璃材料、精密加工等关键技术挑战仍需攻克，大规模量产预计最早在2027年末实现，但玻璃基板已成为AI算力发展关键产业链中备受瞩目的新环节。

marsbit06/25 00:04