黄金单日跌 7.2% 至 $4,551,白银跌 13.9% 至 $66.93。中东战争第 20 天,避险资产不涨反崩,美元走强 + 通胀预期 + 流动性紧缩正在重新定义「安全」的含义。
1|黄金暴跌 7%、白银暴跌 14%,战争期间避险逻辑失效
黄金单日下跌 $310 至 $4,551/盎司(-7.2%),白银从 $77.77 暴跌至 $66.93(-13.9%)。这是黄金连续第六个交易日下跌,创 2024 年底以来最长连跌纪录。通常逻辑是战争推高避险资产,但这轮不一样,美元指数走强(DXY +0.4%)、美债收益率上行、油价冲击推高的通胀预期让美联储鸽派转向无望,资金从贵金属撤出转向美元现金。2 月初 CME 已将黄金保证金从 6% 上调至 8%、白银从 11% 上调至 15%,杠杆多头持续被挤出。表面是金银崩盘,底层是当通胀和战争同时出现时,避险资产的定价权从恐惧转移到了利率。
(来源:Fortune / CNBC / 24/7 Wall St.)
2|以色列打了全球最大天然气田,伊朗开始点名轰炸海湾能源设施
以色列与美国协同打击了伊朗 South Pars 气田。这不是一个普通的军事目标,South Pars 与卡塔尔 North Field 共享同一地质构造,卡塔尔侧供应全球 20% 的 LNG。WTI 原油站上 $97,Dubai 原油突破 $150 创历史新高。伊朗随即公布打击清单,点名沙特 Aramco Samref 炼油厂、Jubail 石化园区和阿联酋 Al Hosn 气田,沙特、卡塔尔、阿联酋、科威特均报告遭到攻击。IEA 释放了史上最大紧急储备 4 亿桶,美国追加 1.72 亿桶 SPR,但对价格几乎无抑制。战争正在从封锁航道升级到摧毁产能,而全球能源储备体系对此几乎无能为力。
(来源:Fortune / Al Jazeera / CNBC)
3|五角大楼正式反击,把 Anthropic 的安全红线定义为「国家安全风险」
国防部在加州联邦法院提交了 40 页反驳文件,核心论点是 Anthropic 可能在「作战行动」期间「试图禁用其技术或预先修改模型行为」。早报覆盖了 150 名退休法官支持 Anthropic 的意见书。今晚的增量是五角大楼的正式回应,它把一家 AI 公司的伦理立场重新命名为供应链风险。同一周,五角大楼与 OpenAI 和 xAI 先后签约。3 月 24 日听证将回答一个此前没有先例的问题,AI 供应商能否对军方用途设条件,还是军方有权要求无条件接入。
(来源:TechCrunch / Washington Examiner)
4|Crypto.com 裁员 12%,加密行业开始用 AI 替换人力
Crypto.com 宣布裁撤约 180 人,占总员工 12%,CEO 称不适应「我们新世界」的岗位将被取消。这不是个案。过去两周,Block(Jack Dorsey)裁员近 40% 并宣布全面转向 AI,Gemini 裁员 25%。表面是行业下行期的成本优化,底层是加密交易所正在从「雇人扩张」模式切换到「AI 替代 + 精简核心团队」模式,裁掉的不是边缘岗位,是整个中间层。当三家头部交易所同时用同一个理由裁员,这就不再是个别公司的选择,而是一个行业结构性转折。
(来源:Bloomberg)
5|美股连续第二天暴跌,三重压力同时收紧
标普 500 跌至 6,588(-0.55%),道指跌至 45,902(-0.70%),纳指跌 0.73%。欧洲跌幅更大,德国 DAX 跌 3%,Stoxx 600 跌 2.76%。两天下来道指累计跌逾 1,200 点。卖压的来源不是单一事件,而是三条线同时收紧。鹰派美联储(利率 3.50%-3.75% 按兵不动,点阵图 7:7 分裂)堵死了降息预期。油价冲击(WTI $97,Dubai $150)推高通胀预期。PPI 0.7%(预期两倍)确认供给侧通胀正在加速。表面是市场在跌,底层是三种通常不会同时出现的压力叠加,让资金找不到安全的地方。
(来源:24/7 Wall St. / Yahoo Finance)
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日本央行维持利率不变,上调通胀风险评估至「上行」。 BOJ 将伊朗战争的能源冲击列为关键不确定因素。全球主要央行本周集体选择按兵不动(美联储、BOJ),等待油价冲击的传导路径明朗化。(来源:CNBC)
苹果 Gemini 驱动的 Siri 大改版目标本月随 iOS 26.4 发布。 苹果每年向谷歌支付约 10 亿美元,使用 1.2 万亿参数的 Gemini 模型,白标集成,用户端不会看到谷歌品牌。苹果选择放弃自研大模型直接外采,这是一个产业分工信号。(来源:CNBC / TechCrunch)
美国汽油价格一个月涨 $0.80,柴油接近 $5/加仑。 能源冲击正在从金融市场传导到消费端,叠加鲍威尔「通胀不及预期」的表态,滞胀叙事的证据链又多了一环。(来源:NPR / AAA)
