作者:ChandlerZ,Foresight News
「这个岗位的使命是实现阶跃式 / 突破性增长,并非推动自然增长或边际增长。」
在 Solana 基金会 8 月 3 日挂在招聘平台 Ashby 上的稳定币负责人(Head of Stablecoins)职位说明里,写着这样一句话。该基金会是注册在瑞士楚格的非营利机构,名义职责是推动 Solana 网络的采用、去中心化和安全,通常不会用这种销售团队式的语气写招聘启事。
同一批放出的高级岗位还有四个,包括 AI 生态负责人、大中华区机构增长负责人、日本机构增长负责人、DeFi 增长负责人,全部挂在负责对接企业、金融机构和监管方的增长团队之下。
在各岗位细节上,日本岗位要求候选人日语流利,能直接跟超级银行、监管方和大型支付公司的高管建立关系;大中华区岗位标题限定了地域,正文却覆盖日本、中国、新加坡整个亚太,要求 7 到 12 年经验和现成的高管层人脉。稳定币岗位则希望候选人手上已经有主要发行方、托管方和做市商的关系,能把商业条款和流动性激励设计出来。
五个岗位,涵盖稳定币、AI、亚洲机构、DeFi 四个方向,却没有一个和 Meme 沾边。而 Meme 恰恰是过去两年把 Solana 链上活跃度撑起来的东西。这一次招聘标志着其战略重心向 AI、稳定币和亚洲机构市场拓展,想知道一个组织真正焦虑什么,看它的路线图远不如看它的招聘启事。
那么问题就变成了:基金会在焦虑什么?
全链收入第四名的账本
根据 Blockworks 发布的 Solana 2026 年二季度持币人报告,二季度该链的真实经济价值为 5100 万美元,环比下降 43%,其中 4 月 1860 万美元、5 月 1810 万美元、6 月 1430 万美元,逐月走低。应用层收入 2.284 亿美元,环比下降 31%,是 2024 年一季度以来最低的一个季度。
比跌幅更难看的是排名,按单链季度收入计,Solana 以 12% 的份额排在第四,前面是 Hyperliquid 的 1.414 亿美元(33%)、波场的 8980 万美元(21%)和以太坊的 6330 万美元(15%)。作为对比,一季度 Solana 的份额还有 18%。
收入的构成问题和总量问题同样严重,二季度应用收入榜第一是 Meme 发行平台 Pump.fun,9010 万美元,占全部应用收入的 39%。但报告同样指出,Pump.fun 的收入份额创下新高,恰恰是因为市场其余部分缩得更快。launchpad 品类整体收入 6390 万美元,Pump.fun 一家占 97%。
7 月 18 日,Solana 单日网络收入超过所有其他区块链,重回 DeFiLlama 榜单第一,SolanaFloor 称这是近五个月来的头一次。当天的费用榜上,Pump.fun 以 204 万美元领跑,比 6 月低谷时约 80 万美元的日收入高出一倍以上,Solana 基础层交易费只有 56.8 万美元。
到这一步,故事看上去是老套的那一版,Meme 退潮,公链失血,基金会招人找新增长。
新的需求已经出现
同一个季度里,Solana 的代币化资产成交量创下 58 亿美元的历史新高,环比增长 114%,其中代币化股票 48 亿美元,是一季度 11 亿美元的四倍多。增长集中在季末,4 月 6.7 亿、5 月 8.71 亿、6 月单月 33 亿美元,6 月 12 日 SpaceX 上市是直接引信,通过 Sunrise 发行、Backpack 分销的代币化 SPCX 单月贡献约 7.7 亿美元。全链约 97% 的代币化股票交易发生在 Solana 上。
6 月全链 DEX 成交量环比反弹 26%,Blockworks 特别点明,驱动这轮反弹的是代币化资产,不是 Meme。
在机构侧,全球 29 家系统重要性银行中已有 7 家上线 Solana 相关业务,摩根大通做代币化和券款对付结算,纽约梅隆做 SOL 托管与 USDC 铸销,摩根士丹利做托管、现货交易和借贷,法国兴业银行发稳定币,道富银行做货币市场基金。二季度 SOL 现货 ETP 净流入 1.2 亿美元,同期比特币现货 ETP 净流出 37 亿美元、以太坊净流出 5 亿美元。在普跌的行情里逆势吸金,这是需求真实存在的一些硬证据。
但成交量在涨,用户结构在改善,机构在进场,收入却掉了四成三。原因藏在收入榜的排名里,二季度应用收入前五名是 Pump.fun(9010 万美元)、交易卡市场 Collector Crypt(3220 万美元)、Pacifica(2000 万美元)、Jupiter(1530 万美元)和钱包 Phantom(1190 万美元)。48 亿美元成交的代币化股票,没有任何一个相关应用挤进前五。
也就是说,Solana 的转型在成交量上已经有所显现,却依旧没有在收入表中凸显。代币化股票由专业做市商运营的自营 AMM 承接,这类场所贡献了代币化资产约一半的成交量,它们靠价差吃饭,抽走的费用远低于 Meme 交易里的优先费和小费。
五个岗位在补同一道缺口
顺着这个矛盾看回招聘启事,五个岗位的逻辑就完整了,它们都在给非投机需求寻找可收费的形态。
稳定币是最先要动的那块,因为它是所有链上金融活动的资金层,同时也是 Solana 停得最久的一块。二季度末 Solana 链上稳定币供应 163 亿美元,环比仅增 2%,在活跃度连续四个季度下滑的背景下基本持平。转账量 1.5 万亿美元,环比下降 29%。
而在 DefiLlama 同期分链数据里,以太坊承载约 1540 亿美元,波场约 900 亿美元,Solana 差着一个数量级。「阶跃式增长」这句狠话对着的就是这个既落后又不长的数字。在借贷余额普遍下滑的季度里,带收益的稳定币市场是唯一清晰的新增资金来源。DeFi 增长负责人接的是这条线的下半段,钱趴在钱包里不产生任何收入,只有流进借贷、交易、做市才开始计费。
两个亚洲机构岗位对应的是量的来源,7 家系统重要性银行只是开了口子,把口子扩成通道需要有人常年坐在东京和香港跟监管方与银行高管磨。技术侧的筹码也已经备好,共识层升级 Alpenglow 计划随 8 月前后的 Agave v4.2 上线,把交易确认时间压到 150 毫秒,约百倍于现状的改善。毫秒级结算是能摆上谈判桌的东西,两个岗位挑在这个时点开出,多半不是巧合。
AI 生态负责人看上去最像蹭热点,实际上是这批岗位里最贴近收入的一个。谷歌云与 Solana 基金会在二季度联合推出了 Pay.sh,一条面向 AI 智能体的按量付费稳定币支付通道,亚马逊云也推出了为 AI 流量计费的稳定币系统,Blockworks 把这个方向称为该季度支付业务「最大的新边疆」。
截至发稿,Solana 基金会未就这批招聘的整体战略意图发布公开说明,其中 AI 生态岗位在部分聚合招聘站点已显示停止接收申请,实际状态以基金会官方岗位页为准。
小结
Blockworks 在报告结尾把 Solana 拆成了两半,绑在投机速度上的收入正在重新定价,绑在结算上的需求正在同样的环境里增长。
三季度报告会是第一张成绩单,要盯的数字只有一个,Pump.fun 那 39% 的应用收入份额往下走没有。代币化股票、稳定币支付、AI 智能体付费这三条线里,会不会出现项目第一次带着自己的名字出现在收入榜前五。
在那之前,「阶跃式增长」还只是一句写在招聘网页上的话。
