2026-06-07 星期日

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谁在卖,谁在扛,谁在继续买?美国老钱的加密ETF持仓分化

根据2026年一季度末13F持仓报告,美国机构对加密ETF的操作呈现明显分化,展现了穿越市场回撤的不同策略。 **减仓者**主动收缩风险。哈佛管理公司大幅削减比特币ETF(IBIT)持仓约43%,并清仓以太坊ETF(ETHA),将资金转向AI相关资产,是一次结构性再平衡。高盛则同时压缩比特币和以太坊ETF敞口,并清空了全部XRP和Solana ETF,但增持了如Circle、Galaxy Digital等加密股票,转向精选个股。对冲基金Millennium Management和Capula Management也显著减持或清仓了相关ETF。 **按兵不动者**体现长期纪律。布朗大学和达特茅斯学院的核心比特币ETF持仓基本保持不变,后者还将部分以太坊仓位转换为带质押属性的产品,并新建了Solana质押ETF仓位,属于温和的结构调整而非激进交易。 **逆势增持者**选择越跌越买。阿布扎比主权基金Mubadala增持了IBIT约15.9%。摩根大通大幅增持IBIT达174%,并增加了其他比特币和以太坊ETF敞口,这更多是扩充产品货架以满足客户需求。富国银行保留了比特币底仓,但显著提高了以太坊ETF的配置权重。做市商Jane Street则大幅削减比特币ETF,转而增持以太坊ETF和加密个股,进行交易型再平衡。 机构对不同加密资产的风险排序清晰:比特币多被视为“基础仓位”,以太坊是“可调整仓位”,而Solana、XRP等则更接近“边缘试验仓”,在市场波动中最先被削减。然而,13F仅为季末持仓快照,存在滞后性,且不反映具体成本与交易策略,需谨慎解读。整体而言,报告揭示了不同机构在波动市况下的配置纪律、风险偏好与长期视角。

marsbit05/22 02:59

谁在卖,谁在扛,谁在继续买?美国老钱的加密ETF持仓分化

marsbit05/22 02:59

知情人士:DeepSeek正在组建Harness团队,对标Claude Code

知情人士透露,DeepSeek正在内部组建一个名为“Harness”的团队,旨在开发代码智能体产品,直接对标Anthropic旗下的Claude Code。DeepSeek资深研究员陈德里在社交媒体证实了这一动向,并表示团队目标即“做DeepSeek Code Harness”。 此次招聘开放了Harness产品经理和研发工程师两个关键岗位。招聘信息揭示了一个核心公式:模型(Model) + 约束与控制层(Harness) = 智能体(Agent)。这表明DeepSeek的战略重点正从单纯的模型能力竞争,转向构建连接模型与真实工作流的“中间层”。DeepSeek认为,模型之外的上下文管理、工具调用、任务规划、代码修改、终端执行等能力,才是智能体融入开发者工作流的关键。 文章分析,DeepSeek此举并非简单打造代码助手插件,而是要“补齐模型通向真实工作流的中间层”,为强大的代码模型“装上双手”。过去,虽然DeepSeek的代码模型能力突出,但尚未形成高频使用的产品化工作流。Claude Code的成功证明,AI编程的竞争已转向争夺开发者工作流入口。 此前,一个名为DeepSeek-TUI的开源终端智能体项目在社区走红,它展示了开发者对DeepSeek版Claude Code的强烈需求,但也凸显了官方产品的缺失。官方Harness团队的优势在于能与模型团队深度协作,实现“模型与Harness的共同进化”,并将真实任务反馈系统性地注入模型迭代,形成数据闭环。 此举标志着DeepSeek在模型能力之外,开始全力构建其智能体产品的关键组成部分,正式进入以工作流为核心的“智能体战争”新阶段。

链捕手05/22 02:14

知情人士:DeepSeek正在组建Harness团队,对标Claude Code

链捕手05/22 02:14

XRP在这一关键指标上已超越Solana与以太坊

在现实世界资产(RWA)领域过去一个月的显著增长中,XRP、Solana(SOL)和以太坊(ETH)生态系统的市值和采用率均大幅提升。其中,XRP表现最为突出,其增长率最高,在RWA扩张幅度上远超ETH和SOL,巩固了其在资产代币化领域增长最快的链之一的地位。 数据显示,在最近30天内,XRP Ledger(XRPL)的总RWA价值增长了约55.4%,达到39亿美元,同期增加了约14亿美元。截至撰写时,增长率为57.03%。这一增长使XRP不仅超越了以太坊和Solana,甚至超过了目前在RWA代币化排名中位列第一的隐私L1区块链网络Canton。同期,以太坊和Canton的RWA价值分别下降了7.4%和4.8%,而Solana则增长了13.5%,达到28亿美元。 XRP Ledger的增长很大程度上由区块链基础设施公司Justoken在其上独家发行的商品代币Justoken Megawatt Hour(JMWH)推动,该产品目前约占网络总RWA价值的一半。JMWH的价值曾在一天内从8.61亿美元飙升至17.6亿美元,是XRP创纪录增长的主要催化剂。目前,XRPL的RWA总价值已突破40亿美元,超过了BNB链的36亿美元。 凭借这一迅猛增长,XRP Ledger的全球RWA排名从约30天前的第八位跃升至目前的第五位,超越了ZKSync Era、Solana、Stella和Avalanche。以太坊仍是第二大RWA代币化网络。 此外,XRPL的RWA 30天转移量增至1.451亿美元,增长超50%;过去30天分配的RWA激增120.9%;RWA持有者数量增长151.72%,网络上的不同RWA产品数量已增至约302个。

bitcoinist05/22 02:02

XRP在这一关键指标上已超越Solana与以太坊

bitcoinist05/22 02:02

马斯克的「一人王朝」,6 月 12 日敲钟

SpaceX于5月20日正式提交纳斯达克IPO申请,计划6月12日上市,目标估值1.75万亿至2万亿美元,有望成为史上最大IPO。上市后,马斯克凭借超级投票权将掌握约85%投票权,形成绝对控制。 财务数据显示公司呈现“冰火两重天”:2025年总营收186.7亿美元,净亏损49.4亿美元。其中,Starlink业务年收入114亿美元,是主要利润来源;而AI业务(xAI)年亏损达64亿美元,成为烧钱黑洞。2026年第一季度,Starlink用户数已达1030万,但用户月均收入持续下降。 公司估值对应EBITDA倍数约266倍,远超特斯拉、英伟达等科技巨头。招股书明确,未来不打算派发股息,投资者依赖股价增长。 此次IPO叙事核心在于“AI+航天”的融合。SpaceX此前以1.25万亿美元估值合并xAI,带来显著估值溢价。公司还披露了太空AI计算、Terafab芯片项目、收购Cursor以及布局金融业务等远期计划,这些均处于早期投入阶段。 市场意见存在分歧。高盛领衔承销团,但摩根士丹利未居主位。有分析师担忧高估值存在泡沫,且AI业务持续巨额亏损可能拖累整体盈利。马斯克同时管理多家公司带来的精力分散问题也受到关注。 此次上市被视为对“马斯克溢价”的一次关键考验。Starlink提供现实现金流,xAI描绘未来想象,而马斯克的绝对控制权意味着高效率与高风险并存。

marsbit05/22 01:56

马斯克的「一人王朝」,6 月 12 日敲钟

marsbit05/22 01:56

SpaceX和OpenAI抢着上市,华尔街准备好了吗?

埃隆·马斯克旗下的SpaceX与山姆·奥尔特曼领导的OpenAI几乎在同一时间推进上市计划,目标估值分别高达近2万亿美元和超8500亿美元,引发资本市场高度关注。 SpaceX的招股书揭示了其财务的巨大撕裂:2026年第一季度净亏损达42.8亿美元。其业务中,只有星链(Starlink)连接业务稳定盈利,但利润被严重亏损的航天业务(如星舰)和刚刚并入的AI业务(原xAI)所吞噬。SpaceX的万亿估值,本质上捆绑了星链的现实盈利能力、AI的未来故事以及火星殖民、轨道AI数据中心等远期太空基础设施蓝图,充满了巨大的技术不确定性和预期溢价。 OpenAI的上市则更像一场“回血”行动。尽管拥有约9.6亿月活用户和可观收入,但其烧钱速度惊人,年化亏损高达440亿美元,且面临Anthropic等对手的激烈竞争,用户变现效率相对较低。上市被视为获取持续资金、巩固市场地位的关键一步。然而,其从非营利机构转型的治理矛盾以及高昂的估值(远期市销率约28倍)也让市场保持谨慎。 两家公司的IPO都远超传统估值逻辑,核心是让投资者为宏大的未来愿景(如火星城市、通用人工智能AGI)支付巨额溢价。它们面临着盈利路径不明、技术风险高、估值可能存在泡沫的质疑。这场资本盛宴在创造财富传奇的同时,也可能让散户投资者承担高风险。华尔街需要准备好应对这场由“故事”而非当前利润驱动的估值大考。

marsbit05/22 01:40

SpaceX和OpenAI抢着上市,华尔街准备好了吗?

marsbit05/22 01:40

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